【西部电新】光伏制造业产能扩张或得到控制，行业估值底部情绪有望修复

光伏制造业产能扩张或得到控制。今年以来，光伏板块下跌，主要是市场担心产业链无序竞争带来的供给过剩和盈利水平下降，但这一情况有望获得好转。根据工电子函[2023]154号，工信部拟于11月13日（周一）召开光伏制造企业座谈会，会议内容将引导光伏产业产能合理布局，不排除可能会控制部分光伏制造产能的无序释放。若工信部介入产业产能节奏控制，将利好龙头公司，产业集中度有望提升。

板块估值历史底部，下行空间有限，如迎利好，股价有望修复：2023年以来，受宏观经济以及产业供需关系影响，电新板块整体估值出现较大回落，目前估值已处于近10年以来的最低点,SW光伏设备PE为12.98倍，且低于多数周期行业的估值水平。从公募持仓角度看，根据Wind数据，按照申万一级行业(2021)分类，电力设备截至23年9月30日机构持股市值排第四位，持仓市值以及持股比例环比皆有所下降，板块继续下探空间有限。

投资建议：如产能能获得控制，光伏制造业龙头公司或首先收益。推荐晶科能源、通威股份、晶澳科技、天合光能、TCL中环、福莱特、福斯特、阳光电源等，建议关注意华股份、阿特斯。