【国海电子 葛星甫团队#何理】长江存储尖端NAND进入小米14供应链，下游需求释放有望推动国内原厂扩产加速

事件解析：
根据11月9日业内人士消息，小米最新推出的小米14高端智能手机使用了长江存储YMTC最尖端的232层NAND闪存颗粒。

团队观点：
全球手机市场占据全球NAND闪存需求的38%，月均需求量接近80万片，中国手机品牌全球出货量超过60%，存储客户需求强烈；
目前市场主流出货技术代为128～176层，长江存储最尖端量产技术代232层NAND在技术能力方面实现了对海外巨头的追赶，其独特的Xtacking架构带来了更强的频率性能；
我们认为，卓越的技术水平叠加下游客户旺盛的需求，国内原厂扩产节奏有望进一步提速

受益标的：
【中微公司】：NAND扩产最大受益企业之一，订单弹性大
【拓荆科技】：NAND扩产最大受益企业之一，订单弹性大
【芯源微】：【先进涂胶显影设备】加速验证，去日化代表企业
【华海清科】：【CMP设备】龙头＋【减薄抛光机】放量
【北方华创】：【ICP刻蚀+CCP刻蚀】+【PVD设备】+【炉管设备】

公司逻辑、经营近况、调研纪要等

‼推荐标的顺序如上所示