开年大成长连绿3天，整个体验极差，说不恶心是假的。

现在各处都能看到高股息持仓者和其他所有板块持仓者的battle，其实很多高股息的持有者和科技的持有者观点是相同的，这两类资金的核心逻辑都是看空宏观，分别代表着风险偏好的底与高（很早就在高股息里的不算，主要是指最近的边际资金），而且这个思路也不是今天才开始，去年科技有映射机会的时候，高股息也不弱，很多标的拉长K线看都涨了挺久，最近这个斜率也只算略有加速。

主要的矛盾点还是最近行情太差，科技阶段性熄火之后全场只有高股息一家能涨，叠加TMT里的大票最近崩得厉害，红利自然就成了显眼包。

高股息里的参与者也分为两类：

1） 一部分是真的就想拿这个股息，他们的策略是找到长期稳定分红的公司，无视指数和宏观环境，就想拿这个绝对收益，这其中的多数都有自己的一套筛选策略，也参与很多年了，并非现在才来

2） 另一部分，主要以相对收益为目的，或者极端一点的是想赚估值的钱，我身边有不少，思路也很简单，毕竟其他地方暂时没东西买，虽然股息年年都有，但红利权重拔估值的行情可就这一次，先剁先追，把排名护着，讲究一个手速，毕竟剁得慢净值受损，追的慢也享受不到估值的钱了，在他们眼里，高股息和中特估并没有本质区别

这两类参与者的策略、出发点，都不相同，很多人讨论的时候会混淆。

一棒子打死也是不对的，红利最大的好处就在于跌多了股息率会上去，始终有人捞，所以短期内崩盘的概率极低，后续大概率会在市场可接受的均值股息率附近横盘（随着缩循环预期愈演愈烈，这个可接受的阈值会越低）。

另外，今天许多人在传那张JG打电话要求机构把剁的仓位买回的图。

个人认为没必要再去纠结这件事情，跌已经跌了，不如让想卖的人彻底一些，昨天说过TMT最大的问题就是前面看好的太一致，位置和筹码没太大优势，按这个跌速，这个问题很快也就能解决。

尤其最近跌的都是些还算有基本面的大市值品种，趁着这个机会多翻一翻也不是坏事。

头3个交易日杀完之后，很多指标都有点极端了，现在的核心问题还是缺主线，还得等，唯一能做的是尽量多找些今年可能会有表现的细分，储备好关联度最高的标的，右侧来的时候不至于赶不上趟。