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推荐华为鸿蒙龙头九联科技，最小市值A类捐赠人！
鸿蒙系统即将脱离安卓，终端放量在即。OpenHarmony操作系统市场空间约1000亿人民币，通过OpenHarmony撬动的行业设备及服务的空间将达到1万亿人民币，预计未来5年10亿+装机量。[礼物]鸿蒙生态中九联代码贡献量位居前列。九联是OpenHarmony软件发行版及开发板的生态领航贡献单位，最小市值A类捐赠人；23年公司预计贡献15万行代码，排名第6，同时是Top10唯一上榜硬件公司。[礼物]定增项目ALL IN鸿蒙+机器人。九联在7月发布简易定增预案，拟投资3.8亿元ALL IN鸿蒙+机器人：
1）鸿蒙：研发基于鸿蒙系统的针对运营商、数字工业、电力板块、化工板块、智慧城市等板块的智能产品；
2）机器人：提供安全可靠、优质先进的特种鸿蒙化机器人。[烟花]下游市场空间巨大：1）电力：10月31日，南方电网公司发布国内首个电力物联操作系统——电鸿OS。九联科技作为电鸿OS深度共建的核心伙伴出席。南方电网公司输配电部总经理马辉表示，到2025年底，覆盖终端规模可超亿级。按照50元单价、九联50%市占率计算，仅电网市场有望为其带来25亿元收入增量，翻倍空间。2）运营商：鸿蒙音视频操作系统和机顶盒产品，若鸿蒙系统商用则公司先发优势明显。3）化工：4月九联科技与上海华谊信息战略合作，在防爆机器人的研发及生产、销售，鸿蒙生态产品合作等领域深入展开合作。业界首款应用于化工园区的防爆鸿蒙机器人落地在即单价100万。
按鸿蒙业务30%毛利率，10%净利率估算，电网鸿蒙为公司带来25年2.5亿利润增量。加上若考虑主业及运营商、化工鸿蒙贡献，保守估计25年利润4-5亿，给予30倍估值，目标市值120-150亿。估计翻倍空间
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汉仪股份
华为鸿蒙体系的字体龙头，主业基本面触底回升，AI+4个项目布局完整，自有的AI+设计应用即将获得审批，两年看140亿，200%起步涨幅华为鸿蒙字体，公司在与华为的合作中，公司为鸿蒙操作系统和生态打造了一款可适配多设备、全场景使用的鸿蒙定制字体。
1、公司从事字库行业，场景主要是出版印刷设计广告等行业，明年伴随经济恢复，公司的营收会有一个好的增长。
2、行业主要2个玩家（汉仪+方正），竞争格局稳固，正版化率🈶10倍提升空间，美国龙头蒙纳私有化前的营收是公司的7倍。
3、市场大多以为公司就是workmagic的投资。但实际公司在AI+营销，和AI多模态领域均有不同的业务布局——1）自己内部孵化的AI+设计产品【字由】目前用户已经达到1500万，正在进行AI应用备案。该项目就可以直接对标一级市场高瓴资本投资的【站酷】，去年估值在20亿，今年AI起来了，估值应该更高。2）控股Artiway，AI+营销，大客户肯德基、宝马等，预计明年就能开始贡献利润。3）UPDF（初创），直接对标万兴科技和福昕软件，预计明年营收能够到达福昕股份的20%左右4、公司在手现金10亿，0负债，0应收账款，目前真实市值就是30亿。考虑到上述俩个点，公司目前保守估值应该在70亿以上。随着在手4个AI项目再融资，参考上一轮互联网市场的经验70亿往上蹦到150亿，都是瞬间的事情。
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【国金氢能】观点更新与标的梳理
??观点更新：绿氢发展进入加速阶段，制储环节受益显著。光伏组件+电解槽降本效果显著，电价优惠/改革成为行业降本痛点，重点关注边际变化；储运环节将成为下一阶段制约成本大头，结合主业修复逻辑，给予业绩重点关注。
??标的梳理：
【昇辉科技】已进入中能建招标名单，明后年订单增长确定性强，预计后续市占率有望上升，25-26年实现订单超10亿元，对应估值空间50亿，目标看向80亿。
【华光环能】主业支撑安全边际显著，氢能进入初步发力期，预计25-26年实现订单超8亿元，对应估值空间40亿，目标市值135亿。
【科隆股份】已实现向电解槽头部企业718送样，中式订单落地加速，A股市场稀缺电极标的，718市占率20%，科隆有望未来成为其供应商，25-26年实现订单3亿，对应估值20亿，目标市值35亿。
【富瑞特装】主业修复显著，持续布局氢能，国内阀门市占率第一，预计PE实现20X以上修复，对应目标市值65亿。
【科 威 尔】氢能业绩已落地，同环比有望持续加速，光储price in背景下，预计氢能25年有望业绩占比近半，对应目标70亿。
【石化机械】氢能链长中石化旗下公司，布局制储运设备，管道招标有望年内启动，对应目标市值实现其业绩目标100亿。
【特瑞斯】北交所氢气储存与电解槽液化分离提纯标的，估值可参考A股公司兰石重装，PE有望对标40x，目标市值30亿。
【凯大催化】北交所催化剂标的，有望对标中自科技。
【联络互动】
字节剑指亚马逊？据传Tiktok今年拟将美国电商业务扩张十倍，达1249.5亿元
联络互动(SZ002280)旗下新蛋公司的仓储与物流业务是其核心发展领域。自今年8月份起，公司已开始为TikTok旗下的Fulfillment by TikTok Shop （FBT） 提供物流服务。截至12月7日，公司的三个仓库为71家TikTok Shop商家提供服务，库存涵盖2736个SKU，总计270万件产品。今年以来的发货订单总数接近100万，准时发货率高达99%。展望未来，公司将继续提升物流服务能力和投资自动化水平，加大与TikTok等主要客户的合作力度，同时积极开拓新客户。
Newegg新蛋物流在美国设立多个仓库，全北美10个仓库（加拿大1个，美国9个），仓库分布： 加拿大南部1个，美国西部5个，中部1个，南部1个，东部2个，仓库总面积： 2,230,000 平方英尺。
新蛋目前客户规模约4000万 ，美国人口3.28亿
海外电商最大的制约因素在于物流（海外仓）。
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坤博精工：机器人轻量化精品供应商，17亿市值高增长，peg0.5，24年pe仅15倍
1、轻量化属于机器人从研发至量产应用的必经之路，轻量化减轻关节负担，助力机器人兼具耐久和强度。公司在机械臂和关节轻量化及精密铸造件上具有极为丰富经验，并有多项发明专利，持续出口至日本草野产业等。公司轻量化方案已在近期获得海外某龙头机器人公司tier1的考察，值得期待，价值量在数千量级。
2、原主业单晶炉高增长，实现由光伏至半导体的跨越，2021-2023年收入复合增长率约60%，利润加速增长，为公司持续进行机器人研发提供保障。
3、半导体设备领域，公司在硅片开方及切片、研磨等前道加工设备用精密零部件为主机厂的合格供应商，用于12寸大硅片的生产，客户为晶盛机电、上海新昇（沪硅产业）等行业主流玩家。目前外资研磨机仍处于垄断低位，国产替代空间巨大，公司只需要伴随客户的市占率提升即可实现大发展。
综上，公司同时具备高增长、低估值、能持续、大空间，上市仅一周尚未被充分挖掘，但明显具有优质技术平台公司的潜质，建议买入
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【中邮jsj】：#国子软件（872953）：北交数据要素第一股，数据入表先行者
[玫瑰]（1）#专注资产管理软件20年的小龙头。公司已经覆盖近30%的财政事业单位和全国500家高校，总体客户达5000多家。优质财政客户确保营收和净利质量，前3Q营收净利高增30%/54%，2022年营收净利为2e/0.52亿，预期2023年均可较快成长，难能可贵。
[玫瑰]（2）#数据入表打开十倍空间。2010年公司启动数据资产管理数字化的理论研究、软件开发与技术服务，开发数据治理业务，服务数据资产入表。官网显示2020年数据资产管理业务收入占比已超30%，在国企主动实现数据入表背景下，数据资产管理软件空间被完全打开，公司先发优势明显。
[玫瑰]（3）#资产盘活背景下有望参与数据资产运营。在财政紧平衡的背景下，国企和行政事业单位需将现有资产盘活变现。公司23年12月中标山东财政厅旗下的“数字财欣”综合管理运营大数据平台建设项目（建设费用700多万），后期有望参与全省资产数据运营收入变现分成，实现从数据工具到数据运营的质变。
[玫瑰]（4）4亿流通市值彰显弹性，近期无解禁和减持压力。公司当前流通市值仅4亿，属于计算机行业中弹性较大标的，当前估值仅为25X，兼具数据要素行业贝塔和成长阿尔法，在北交大行情中数据底部刚反弹。实控人持股超60%，短期无解禁和减持压力。
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【创识科技】：全面拥抱鸿蒙体系，鸿蒙金融生态核心标的
率先卡位鸿蒙生态，各类产品基本完成向鸿蒙系统的转变
创识为专业的支付解决方案提供商，且长期净利率维持在25%中枢，体现其业务的技术性与高门槛。公司21年便成立鸿蒙系统开发团队，率先实现卡位，公司的CS68-4GL成为首款通过了中国银联金融数字化服务终端操作系统试点专项测试及 OpenHarmony兼容性测试的产品，目前公司的绝大部分产品均已完成向鸿蒙系统的转变，含“鸿”率极高！
农业银行为金融业鸿蒙化的先锋，公司深度与其绑定
在2023年华为开发者大会上，农业银行作为金融业唯一代表参与，多项合作都是业内首家。公司与农业银行深度绑定，服务农业银行20多年，接近90%的收入来自于农行及支付体系下的商户，公司在农行的BMP系统（商户银行支付结算系统）份额接近80%，随着农行将其与商户支付结算体系的鸿蒙化改造，公司将深度受益。
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领导好，建议重视变压器出海核心标的：金盘科技&伊戈尔。
1月2日，纽约曼哈顿发生变压器爆炸事故，造成严重影响。造成这一事故的深层次原因是美国市场优质的变压器产能不足。此前，根据美国经济评议会23年6月报道，美国经历着较为严重的变压器短缺问题，平均交付时间延长至1年以上、价格较2020年水平翻了4倍。
国内变压器企业出海加速，金盘科技、伊戈尔均在墨西哥布局工厂，辐射海外市场。金盘深耕国内市场，但是海外业务增速很快，23H1海外订单YOY超150%；伊戈尔海外营收占比更高，美国市场是第一大营收来源，2024年将继续扩大欧洲市场的占有率。
随着欧盟4.5万亿电网投资+美国输电网老化，叠加外资产能扩张较慢，金盘、伊戈尔先发优势明显，建议领导重点关注。新的一年，求派点多支持！
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301121紫建电子：最小市值的固态电池企业！
前期真金白银投入了7700w，做固态电池的研发项目，且确实取得了两项核心技术产品专利，其中固态电池的核心技术产品，还具备了量产的条件，也是两市唯一具备量产能力的固态电池研发项目！
公司已建立了以叠片扣式电池、方形电池、圆柱电池、针型电池等为代表的产品开发能力，公司已取得一种满足高倍率充放电的固态电池专利，该技术引入固态电介质层，能够满足高倍率充放电，能量密度高，方便生产制造。
公司表示有意进行钠离子电池前瞻性技术研发路线，采取以行业技术发展趋势为导向的自主研发战略，践行“应用一代、储存一代、研发一代”的前瞻性技术研发路线
紫建电子是消费类锂电池制造的领先企业，技术壁垒巩固领先地位，拥有叠片扣式电池独家技术专利，打破国外企业对扣式电池的技术垄断和专利壁垒。在全球 TWS 耳机电池市场市占率为 11.18%，仍有提升空间。且公司持续布局 AR/VR、游戏手柄、电子烟、智能手表为代表的新兴市场，是苹果、华为、谷歌、小米、OPPO、vivo的核心供应商。
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上海洗霸
近日，上海洗霸发布2024新年致辞表示，2023年是上海洗霸稳定发展与成功突破之年，公司不仅在健康空间环境业务领域业务持续增长，在动力电池业务领域也取得重大突破。主要包括：
第一，公司与中国科学院上海硅酸盐研究所张涛研究员团队合作合资，产业化推进锂离子固态电池的关键核心材料固态电解质粉体十吨级产线稳定生产，松江基地规划百吨级粉体产线主体工程奠基，计划2024年一季度主体工程竣工，二季度试产。
第二，公司与复旦大学赵东元院士团队合作合资，产业化推进锂离子电池负极硅碳材料中的关键核心材料介孔均孔碳基材料吨级至百吨级产线试产、锂离子动力电池关键负极材料硅碳负极 （近零膨胀）十吨级产线已安装调试完毕，即将进入试产；硅碳负极百吨级关键核心装备已基本制造完毕，计划于2024 年一季度完成产线安装与调试，同时将推进硅碳负极千吨级关键核心装备合作设计与产线选址工作。
此外，公司固态电解质粉体的测试与软包电池的验证有序推进中，为头部与主流电池企业持续交付各品种、各规格固态电解质粉体材料，以及多规格、可做固态电池的工业化涂覆隔膜产品。公司在与软包固态电池验证单位（清陶）的良好沟通中得知，半固态或准固态电池动力汽车装车已在紧张准备中，国家也已要求在2025年前后至少装车十万辆半固态或准固态动力汽车。公司透露，目前已完成大部分测试，已开始做大电池验证。
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三代制冷剂应该是2024年以至未来2-3年景气确定向上的品种，配额锁住了，集中度又比较高，大家4年不赚钱了（三年亏损，一年基本打平），周期品中罕见。部分投资者比较担心需求和估值问题。
1.需求：空调存在更换需求，已经与地产相关性变弱了，而且面向全球的消费～制冷剂还存在维修市场。
2.估值：历史上，绝大部分周期品公司估值与景气基本共振，双击或双杀，三代制冷剂景气刚开始，远远不算高位，可能等暴利之时再说。股价打了一些预期，但持续性较长，好戏刚刚开始
标的：永和股份、三美股份、巨化股份等
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深圳城中村改造实施意见稿出台，哪些企业相对收益
太阳1月4日，由深圳市规自局会同深圳市住建局起草的《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）发布，明确1）改造对象：以深圳市村集体及原村民实际占有使用的现状居住用地为主；2）改造方式：分为拆除新建、整治提升、拆整结合三类，其中拆除新建须为净地入库。据《深圳城中村楼栋字典2022》数据，截至2022年底，深圳市城中村单元共计2042个，总套约591.3万，总建筑面积约2.2亿方，占全市建筑总量比重超过40%。
太阳有别于此前旧改实行的“一二级联动”方式，本次新规明确除安置房用地外，拆除新建类改造项目内土地需完成净地入库后再行进行公开出让。在此模式下，开发商在城中村改造中的角色发生转变，由“一揽子包揽”变为前期服务商（带方案招标）+公开土拍土地受让方。
太阳拆迁补偿上，需2/3以上物权人同意，并且由政府统一制定拆除新建类城中村改造项目搬迁补偿指引，所有的安置房都将由政府实施回迁安置。政府引入开发商进行土地整理，一方面在审批流程上更为便捷，另一方面也避免了开发商因补偿方案无法谈妥导致的项目周期拉长。整体而言城中村改造推进有望加速。
太阳最先受益城中村改造的是开工端，包括设计、施工、防水、涂料等，建议关注工程端的天健集团、华阳国际、郑中设计、隧道股份、安徽建工、中国建筑以及材料端的东方雨虹、科顺股份、三棵树、亚士创能、王力安防；城中村改造从开工传导至竣工端虽需要一段时间，但下游装修链估值或能先行修复，建议关注装修端的亚厦股份、金螳螂以及材料端的北新建材、伟星新材、兔宝宝、箭牌家居、江山欧派、坚朗五金、蒙娜丽莎。
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摩根士丹利列出的2024十大投资主题：
1）印度、日本崛起：日本和印度市场预计将表现出色。
持续的再通胀和宏观层面不断提高的生产率将推动日本企业盈利能力的进一步改善，到2025年，日股的ROE将达到12%。
2）美股净流动性降低，可能会出现调整：2023年美股流动性超预期，但预计充裕的流动性会在2024年消失，美股可能会表现不佳。
3）并购和IPO市场复兴：从历史周期来判断，历经数十年来最低迷的一年后，并购和IPO市场即将触底反弹，到25年底交易额将恢复至23年低点的200%。
4）极端天气和地缘政治的影响：厄尔尼诺现象正在加剧，可能推高全球气温、打击作物生产。
同时，胡塞武装袭击商船导致红海航线受阻，船只被迫改道，导致运价飙升，可能会在欧洲重新引发通胀回升。
5）可再生能源复苏：分析师预计，到2030年，太阳能和风能的消耗量将增加两倍，达到30%，可再生能源的总体比例将达到45%。
6）碳捕集技术进一步普及：世界上最大的碳捕集基地每年只能清除大约70分钟的人类排放物，因此扩大该技术规模的必要性正在创造投资机会。
7）中国汽车电池行业价格战将持续：汽车行业电气化进度可能不及预期，产能过剩和高库存意味着中国汽车电池行业的价格竞争可能会持续下去。
8）边缘AI崛起，应用端大爆发：随着消费类边缘设备在处理、内存和电池方面的改进，2024年将有更多催化剂促使边缘AI迎头赶上；AI产业的重点也将从训练转向推理，市场等待杀手级应用的出现。
9）金融科技整合与代币化回归：新兴银行过度拥挤的领域会出现整合浪潮，加密货币价格上涨可能会促使企业重新开始代币化试验。
10）生物制药领域继续突破：在2023年对GLP-1减肥药的炒作之后，大摩认为2024年，AI在医疗领域的新突破会吸引更多投资者关注，如抗体药物偶联物(Antibody-drug conjugate， ADC) 等。
OpenAI下周将推出聊天机器人商店 OpenAI的开发者备忘录显示，该公司计划在下周推出其“聊天机器人商店（Chatbot Store）”。
该商店将允许AI模型开发者的客户共享和销售针对不同用途定制的基于OpenAI技术的聊天机器人。
聊天机器人商店最初计划于去年11月份开放，但由于某些原因推迟了发布时间。
#AI研发制药渐成趋势 英矽智能达成5亿美元对外授权 AI药物研发公司英矽智能宣布与意大利制药公司美纳里尼集团及其全资子公司Stemline Therapeutics达成一项总额超过5亿美元的授权合作，美纳里尼将获得英矽智能新型KAT6抑制剂全球独家开发和商业化权益。
#辰奕智能：为华为智慧屏供应蓝牙语音遥控器和AI摄像头等 辰奕智能在互动平台表示，公司有VR/MR手柄等相关技术储备，在UWB空间定位、星闪等技术领域有相关研发布局，暂无MR/VR相关的产品。
公司为华为智慧屏供应蓝牙语音遥控器和AI摄像头以及灵犀指向遥控器和灵犀AI摄像头产品。
灵犀产品核心技术为UWB技术。
#北信源：核心技术可应用于鸿蒙系统 进行高安全产品级别合作 北信源在互动平台表示，作为国内终端安全管理领域的龙头企业，北信源早在2021年就已接入鸿蒙生态体系，成为HW安全商业联盟成员，双方在信息安全、大数据与人工智能、互联网通信、移动办公、数据安全、云计算等领域深入合作。
鸿蒙系统作为国内第一款真正意义上的手机系统，北信源率先表示支持，在移动办公及安全通信应用领域中抢先一步成功在鸿蒙系统上线信源密信App，并提供了全面的安全即时通讯服务。
公司核心技术可应用于鸿蒙系统，进行高安全产品级别合作。
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