从上周五召开的中央政治局会议来看，决策层更加着眼于中长期、更加注重政策的连续，下半年政策不会骤然转向，在下半年经济有下行压力的背景下，预计基建投资会有所加码，A股市场已经有基建股异动，可以作为短期品种关注。

会议指出要挖掘国内市场潜力，支持新能源汽车加快发展，加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系，加快推进“十四五”规划重大工程项目建设，引导企业加大技术改造投资。要强化科技创新和产业链供应链韧性，开展补链强链专项行动，加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业。要统筹有序做好碳达峰、碳中和工作，尽快出台2030年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。

对于挖掘国内市场潜力，我们理解既是短期促增长的手段、又是偏中周期的产业思路，相比于解决“卡脖子”问题和碳达峰、碳中和来说，后者更偏中长周期，前者相对短周期一些。

以上对于实体产业来说都是指导社会资本的流向，但是二级市场的股市还有所区别，因为股市的新能源汽车和碳中和、碳达峰早已经是“明牌”，并且已经打了很久，尤其是新能源汽车，已经到了水温100度的状态，这段时间涨的最好的是上游的资源股，和下游少数整车厂，产业链中的其它很多股票已经滞涨，所以追高要谨慎。

相比于新能源汽车和光伏，我们相对更看好半导体和与碳中和相关的其它行业，因为无论是新能源汽车还是光伏，龙头基本上已经滞涨，资金在深挖更细的分支，不过现在也已经基本挖掘殆尽，而半导体则细分行业更多，上周涨势不错的半导体材料和分立器件预计还会有较大机会，与碳中和相关的智能电网也可以关注。