【东北证券AI算力先锋】中辰股份:首批超微GPU已验收,积极布局算力业务-0128
要点:
主业扎实:线缆每年0.7-0.8亿元利润,账上还有6亿元现金。
算力业务:合作星临布局算力业务,星临深耕算力领域,有大量的下游客户,同时液冷技术也积累深厚。目前首批8台超微H系列服务器已到货,预计24年先投入5亿元资金,第一批业务跑起来后可以通过融资租赁1:4加杠杆。25年会进一步加大投资规模。目前单台服务器成本约为300万元、年租金约130万元,回报率很高。
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今天市场AI板块随着漂亮国限制升级而大幅调整。算力板块明显被错杀。漂亮国限制升级恰恰凸显国产算力的稀缺性。类似2023年12月漂亮国限制英伟达卡出口,国内的算力租赁公司也经历了一天大跌后,迅速反弹并且创出新高。市场纠偏纠错能力很强。
中辰是近期算力板块的新面孔,公司后续将会预约券商反路演与市场沟通业务规划。本周三,东北证券AI团队将会首次反路演。