今天AI确认开始走弱，这么看周一被恶心到的kimi 却是救赎。

周日的时候给大家说别去宣扬这个光退铜进的口号，那几家高位的核心品种要是真没了，A股整个大科技可能都跑不掉的：

大家老说电子或者生猪的资金卷，我倒觉得并非如此，存量的市场里，但凡研究一个板块的人多了，都会给你卷到极致细节，比如电新的现在也冲进来给你分析一通GB200，一个机柜前天用1t铜，昨天又变成2kg，老黄看了可能都得接入进门财经学习学习，更不用说现在外面“为AI充值信仰”的人有多少是去年在那里喊“AI就是个纯概念”的。

争论了半天，谁对谁错的意义到底在哪里呢？

经常说A股终归是一个只有beta的市场，但凡看到这种踩一捧一的行为，最后的结果基本都是一起跌。

所以真不是某个板块的资金卷，而是市场生态所致，背后点击鼠标的人哪会分什么板块。

接下来哪怕再看好科技，也得先缓缓，至少等平淡以后再说，过去这一年科技的波动率咱也没少经历过，少去看那些充值信仰的说辞，容易把自己看进去。

其实之前判断高位的品种加速不是好事（主流板块开始加速 ），本质是因为场外增量到现在依然没有看到，而核心的这几家，从下边起来涨幅都已经不小，场子里的人是买不动的，那行业没出现重大边际变化的情况下，莫名开始加速是什么目的，不言而喻：

（这一轮本质还是队托底+杠杆资金暴力出清后的回补行情）

其它方向上，现在这个节点其实不太好去找新的大板块，春节后的这轮行情演绎到现在，市场整体的定价已经偏充分，高位的加不动，低位的很多其他板块如核心资产、新能源等，都有一些瑕疵，其实位置低和能涨没有必然联系，背后还是要逻辑驱动，某些逻辑容易被证伪的板块，空间和持续性自然就有限。

所以一季报之前是看不清的，市场也一样，也就出现最近这种AI只要一休息，其他方向就开始无厘头轮动。顺周期和电新里一些有价值的企业确实不算贵，负面的预期已经在股价里了，长久期视角下配一点没大问题，但毕竟不属于能上仓位搞的类型。

而AI现在最大的问题只在于涨太快，只要后面没有上容量的行业出来证明自己景气度能高于AI，那么主线就动不了，阶段性休息下再正常不过。后面1Q财报开始，分化会加剧，市场会更注重落地和技术迭代，原有的一些纯概念品种，其实去年就已经出了大顶，这次只是再给了一次减亏的机会。

大级别的切换向来不可能丝滑，这轮指数上涨源于AI，科技下去也会带着指数下去，真要大切换了会有充足信号去应对的。

这段时间最好还是多看少动，不是非买不可的就别买，多积累些低位且有概率边际好转的行业，今年我还是看好成长股和全球定价的周期股，后续除非联储降息预期落空，否则不看空指数。