PEEK产业链，中研股份确实是规模中最大的

1）是全球第2家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业。

2）是PEEK年产量最大的中国企业，目前拥有1000吨/年PEEK纯树脂粗粉（P系列）产能、700吨/年纯树脂颗粒（G系列）产能、300吨/年纯树脂细粉（PF系列）产能和350吨/年复合增强类树脂（GL/CA/FC系列）产能。

BUT：

1）应用端的商业化，确实还不是特别清晰。

2）也可能应用端的商业化起来后，竞争格局会有变化。

所以，股价多是走一些脉冲行情吧。

【天风新材料】建议关注PEEK相关产业链，首推中研股份

碳纤维增强PEEK复合材料（CF/PEEK），在减重的同时具有更好的热塑性和更高的强度。目前CF/PEEK生产技术由日本东丽、英国威格斯等少数公司掌握，国内主要依靠进口，后续在大飞机，人形机器人，低空经济等领域应用广泛，目前国内多家PEEK（如中研等）企业正加大投入进行CF/PEEK研发工作。

人形机器人行业据我们测算：

1）参考机器人生产数量（预计2028年全球出货69万台），对应碳纤维/PEEK需求为3795/3105吨；

2）以替代我国农民工10%测算（预计出货3000万台），对应碳纤维/PEEK需求为16.5/13.5万吨；

3）以替代我国建筑业人数80%（预计出货4000万台），对应碳纤维/PEEK需求为22/18万吨。

参考2022年碳纤维/peek需求为135000/7560吨，我们认为人形机器人的量产对于PEEK行业需求弹性拉动较大。

建议关注PEEK相关企业：中研股份（国内PEEK产量最大）、沃特股份（PEEK及PEKK均有涉及）、凯盛新材（PEKK生产企业）、新瀚新材（PEEK原料氟酮生产商）等。