要点:公司-青海视察&分红预期&五矿合作;碳酸锂-新增产能&价格底部;钾肥-价差底部
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公司行业信息:青海视察&分红预期&五矿合作
1、6月19日上午总书记听取青海省委和省政府工作汇报,指出加快建设世界级盐湖产业基地。
2、6月21日公司股价涨幅5.6%
3、分红改善预期
新《
公司法》24年7月起实施,可以按照规定使用资本公积金弥补亏损,24年一季度公司资本公积408亿元,未分配利润-141亿元,按新公司法有分红改善预期
4、五矿合作
青海国投与中国五矿集团筹划开展盐湖产业战略合作,五矿盐湖已经建设投产1万吨/年碳酸锂,30万吨/年氯化钾。
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碳酸锂:新增产能&价格底部
1、有增量
预计24年底新建成4万吨/年锂盐一体化新产能(公司实施),24年计划生产4万吨(持股蓝科锂业51%)。
2、近期碳酸锂价格略下跌但处于较低分位
目前碳酸锂市场均价处于近五年2019年6月以来10%分位,6月22日周,工业级价格9.1万元/吨(环比跌3.2%),电池级9.4万元/吨(环比跌3.6%)
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钾肥:价差底部
1、价差处于低分位
行业毛利润840元,毛利率38.5%,处于近五年2019年6月以来15%分位
2、价格处于中低分位
价格4月以来持续好转,当前价格2450元/吨,处于2012年以来21%分位
3、24年计划生产氯化钾500万吨,目前全国钾肥市占率30%以上,国产钾肥市占率65%以上
风险提示:价格下跌的风险,战略合作推进不及预期的风险,产能投放不及预期的风险等
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