新一轮“以旧换新”政策超预期来了!助推家电景气度上行
周末引发机构热议:本轮家电以旧换新补贴政策力度超预期超过2009年。
资料显示,2009年推行的家电补贴政策对家电股业绩提振明显。2009年家电板块归母净利润同比翻倍大增。与此同时,彼时家电板块估值也有所抬升,家电多股走出翻倍行情。
自首轮家电支持性政策落实至今已过去约10-15年,与传统白电和厨电的更换周期一致,存量市场潜在的大量更新换代需求也有望被激发。
#这次超预期在哪里:
➤最主要是发钱的来源能被解决:此前地方为主的出钱模式受制约(24H1地方公示的补贴金额约在20-30亿,远低于此前百亿预期)。现在超长期特别国债资金做为资金来源,#支持资金按照9:1的原则央地共担。目前规划1500亿用于落实家电等消费品更新
➤本次砸钱快,鼓励地方把迅速钱花出去:截止年底未用完的资金额度收回中央,也就是资金会迅速投向市场。
➤补贴额度进一步加大:#从上半年的10%补贴力度提升到本轮的15-20%。参考之前经验,补贴的钱往往不是花不出去,而是不够有吸引力没人花,起不到乘数效应。额度放大后,对整体消费的刺激有望进一步增强。
➤恰逢家电智能化升级来临:迎来AI时代下的家电智能化升级需求,共振助推本轮以旧换新扩大倍增。
家电板块胜在低位起动,共振大盘反弹,更具弹性
符合政策导向支持的方向,政策超预期,适逢将来应对外贸关税等预期
势必得靠进一步更大力度地刺激消费内需大循环,来支持。
所以难得的政策真金白银超预期支持的方向,势必将持续获得推动,值得持续重视
除了关注家电涨停的龙头
对标目前市场最高连板龙头腾达科技是次新属性,
势必将发散带动次新+题材
之前热点板块爆发,板块最小盘也是最好炒作的最具弹性
低位关注:
辰奕智能:家电创业板最小盘+次新,
主供华为、小米等智能家电领军龙头品牌,智能家电智能家居产品,受益智能家电升级
利仁科技:家电主板最小盘,从事厨具家电、生活家电等
金帝股份:次新连板老妖,对标腾达科技连板龙头,同是机械设备-金属制品同板块+次新+热点叠加:
如下图官网图示:受益家电+汽车双补贴,风力+航天,次新+热点全叠加