证监会官方call并购重组，有什么理由不听指挥！

证监会：我国资本市场并购重组进入活跃期

从证监会获悉，我国资本市场并购重组正进入“活跃期”。今年以来，在政策支持和鼓励下，券商并购浪潮再起。数据显示，2024年5月以来，A股上市公司共披露46单重大资产重组项目，7单发股类重组提交证监会注册。具有标志性意义的并购案例相继涌现，呈现“硬科技”企业并购较为活跃，助力技术创新与资源整合的特点。

并购概念：

旗天科技

一、七彩虹入主旗天科技

1. 背景与过程

· 时间线：2024年7月25日，旗天科技发布公告，宣布将通过一系列安排引入七彩虹皓悦作为公司新的控股股东。

· 协议签署：当日，旗天科技股东兴路基金、大数据基金、费铮翔、洛阳盈捷、刘涛、上海圳远与深圳市七彩虹皓悦科技签署《合作框架协议》，约定费铮翔、洛阳盈捷终止对兴路基金的表决权委托、费铮翔放弃表决权以及上市公司向七彩虹皓悦发行股票等事宜。

· 定增方案：七彩虹皓悦拟认购旗天科技本次向特定对象发行股票不超过1.2亿股股份，发行价格为3.33元/股，募集资金总额不超过4亿元。扣除发行费用后，将用于补充流动资金和偿还银行借款。

2. 影响与目的

· 技术协同：七彩虹在算力硬件方面的技术优势与旗天科技在数字营销、数据处理等方面的能力相结合，有望产生技术协同效应，推动公司在数字营销、智慧城市等新兴领域的创新发展。

· 资源整合：此次交易旨在优化、整合资源，促进旗天科技长期健康发展。七彩虹皓悦将成为旗天科技的控股股东，实际控制人变更为万山。

· 市场拓展：旗天科技将继续拓展华东地区和全国各地区核心城市的政务移动平台合作，通过为政府部门提供高效、便捷的数字化解决方案，提升服务效能和治理能力。

二、借壳猜想

1. 市场观点

· 七彩虹将来可能借壳旗天科技上市。这一猜想主要基于七彩虹入主旗天科技后成为控股股东的事实，以及借壳上市作为一种常见的资本运作方式。

· 然而，截至当前时间（2024年9月12日），这一猜想尚未得到官方证实。

2. 影响因素

· 公司基本面：旗天科技作为数字营销与权益服务的领军企业，在行业内具有一定的影响力。但其近年业绩不佳，动辄亏损数亿元，这可能为借壳上市提供了动机。

双成药业

双成药业并购奥拉半导体的过程可以详细梳理如下：

一、并购背景

· 双成药业现状：双成药业作为多肽药物龙头企业之一，近年来随着医药体制改革不断深入和医保控费的大背景下，医药行业市场竞争加剧，公司化学合成多肽药品经营业绩下滑，面临较大的市场压力。

· 奥拉半导体实力：奥拉股份（即奥拉半导体）是一家专注于模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售的平台型模拟集成电路设计企业，产品包括时钟芯片、电源管理芯片、传感器芯片、射频芯片等，具有较强的市场竞争力。

二、并购过程

1.筹划与停牌

8月27日晚，双成药业发布公告，宣布公司正筹划通过重大资产置换、发行股份及支付现金的方式，收购奥拉股份的股权。同时，双成药业根据深圳证券交易所的相关规定，申请自8月28日起停牌。

停牌期间，双成药业承诺将在不超过5个交易日内披露详细的交易方案及后续安排。

2.重组预案披露

9月10日晚，双成药业在停牌10个交易日后，披露了重组预案，并申请于9月11日起复牌。预案显示，双成药业拟通过发行股份及支付现金的方式，向奥拉投资、Win Aiming等25名交易对方购买其合计所持有的奥拉股份100%股份，发行价格为3.86元/股。

同时，双成药业还计划向不超过35名特定投资者募集配套资金，发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%。

3.交易完成与业务转型

本次交易完成后，奥拉股份将成为双成药业的全资子公司，双成药业的主营业务将从化学合成多肽药品的生产转变为以半导体行业中的模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售业务为发展重心。

未来，双成药业还计划择机剥离医药类相关资产，进一步聚焦半导体业务。

三、并购影响

1. 对双成药业：通过此次并购，双成药业有望切入具有广阔发展前景的半导体行业，增加新的盈利来源，提升整体资产规模和可持续经营能力。

2. 对奥拉股份：成为双成药业的全资子公司后，奥拉股份将获得更强大的资本支持和市场资源，有助于其进一步拓展业务和提升竞争力。