【浙商证券|杨凡】10月地产板块再创新高
夜长梦山
2024-10-31 15:48:16 山西省
10月17日地产板块回调后我们继续明确看好地产板块。10月17日至10月底地产板块走势强但内部分化明显：领涨的是地方国企和“囤地”类房企属于并购重组类和土地收购类受益受益公司、其次是转危为安类和中介类。头部房企为机构主要配置类标的，走基本面逻辑，暂时滞胀。从市场表现来看，地产板块的市场偏好显著抬升。
我们认为Q4地产板块能持续，无惧回调风险。我们认为Q4地产板块估值修复可持续的主要原因有1）11-12月政策继续改善市场预期，2）Q4地产销售表现不弱（8月以来观点不变），3）地产机构持仓量仍然偏低。
我们认为，年底可持续关注以支持地产板块行情持续的有1）周度冰山活跃和房价数据，2）浙商早八点周度数据解读；3）浙商地产城市修复系列研究，2024年12月有1-2个核心城市基本面出现量价止跌即是积极信号！
板块分化阶段，我们9月以来【观点不变】，看好“消费+地产”>中介>头部房企，预期差大的公司弹性好。①消费+地产，关注：万科A、金地集团、新城控股（母公司港股新城发展）、龙湖集团； ②中介，关注：贝壳-W、我爱我家、世联行； ③头部房企：保利发展、招商蛇口、华润置地、中国海外发展、建发国际集团、滨江集团、绿城中国。
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