根据政策，在5-8月期间轮动组织开展消费电子专场促销活动，对消费者购买符合条件的手机、电脑（含平板电脑）、耳机、音响、全屋智能家电、智能穿戴设备、消费级无人机、智能家用机器人、智能健身器材等产品，按照销售价格的15%给予补贴，每人累计最高2000元。鼓励电信运营商与消费电子生产企业深度合作，开展“换新补贴”“话费奖励”“套餐升级”等活动。支持回收设备绿色利用，符合条件企业回收旧机在深圳翻新出售的，按照销售额的5%给予补贴。

此前我们在半年度策略报告中指出，今年消费电子、汽车电子跌幅较大，主要因为相应公司主业受消费低迷影响，但我们也明确指出二季度是低点，预计三季度回升，汽车电子、消费电子板块弹性大，消费电子看好龙头：立讯精密、歌尔股份，汽车电子看好此前受手机业务股价影响较大的智能化标的：韦尔股份、舜宇光学、联创电子等。

风险提示：终端需求不及预期，促销效果不及预期等