【中信建投新能源】我们于昨日晚间召开新能源汽车专家产销电话会议,参会人数1000+,核心观点如下:
1、上调全年新能源汽车产销至570-590万辆,需求超预期,预计6月恢复至疫情前水平。历史上看,新能源车地方利好政策效果上号牌>补贴>消费券,预计整体年内拉动新能源车20-50万销量增量。
2、门店客流量和订单情况稳步增长:5月新能源车企涨价影响修复,客流量周环比+10-20%,订单量稳步提升,其中特斯拉、比亚迪、广汽埃安订单持续向好,蔚来周环比+10%,其它自主车企周环比+5-10%。
3、明年政策预期:补贴政策预计年底结束;购置税政策预计明年延续可能性较大,可能会对能量密度等技术指标提高要求;双积分政策会继续实施和加严。
4、复盘角度看,每当汽车消费下滑时间窗口,政策迭出托底作用很明显,政策加码对需求弹性大,行情是板块性的,新能源汽车渗透率25+%,特点已经与行业类似,但需求韧性更强。
4、板块性的机会:前期碳酸锂、电池底部涨幅较大,隔膜跌幅较小,短期看正极、负极、电解液龙头均有机会,电池处于周期底部、碳酸锂最为强势。看好碳酸锂板块、恩捷、星源、亿纬锂能、国轩、行业龙头、比亚迪等。