【建投金属】金钼股份重磅推荐
1) 钼价十四年高点（看继续突破，今年钼缺口5-10%），金钼股价十年大底。
2) 产业升级必备添加剂（5-10年维度，我国高端特钢占比4%，发达国家16%以上），成长属性强，下游均为高景气行业，特殊不锈钢（316和双相为主）维持10-20%增长，占比30%，主要是石油天然气运输需求（船、LNG、管等）以及新能源扩产设备需求，军工航天需求占比10%左右，维持50%增速（钼又称战争金属，高温合金和耐蚀合金的上游），另外风电核电对钼的需求也较大，目前占比接近10%，其他工模具钢，化工领域具有稳定的需求。
3) 近两年供给出不来，需求稳定增长，预计今年全球26万吨供给量，需求28万吨以上，缺口2万吨以上，2023年仍将维持2万吨的缺口（5-10%）。
4) 随着复工复产需求恢复，钼价短期回调结束，钼价有望再次上涨（类似于10-20万的锂的状态）。钼需求今年目前1-5月同比增长5%（疫情影响下），产业链低库存状态。
5) 净利润今年12亿，去年4.9。