军工行业迎来基本面驱动的投资机遇期，我国国防建设加速以及强军计划明确，“十四五”武器装备大批量交付，军工全产业链将持续高景气。

军工行业由于计划性采购以及需求刚性，“十四五”时期业绩都是基本确定下来的，受疫情等外部影响较小，基本面确定性相对优势明显。

下半年军品新的一轮大额采购合同有望落地，需求端稳步上行，产业链中游部分企业新增产能逐步释放，供给端产能瓶颈问题将得以解决。

同时，原材料涨价有望缓解，零部件公司的成本压力减小。军工企业的订单、营收和盈利能力有望齐升，我们可以关注优质赛道中的龙头公司。

军工电子是武器装备作战效能提升的核心。其中振华科技是具备一体化能力的军工电子平台型龙头、紫光国微是特种集成电路领军企业。

航空装备产业链重点看新型军机和航空发动机。其中中航沈飞专注战斗机产业链，航发动力是航空发动机集大成者，中航重机是航空锻铸平台龙头，抚顺特钢是高温合金龙头。