传媒：

 

目前的龙头游戏公司不是特别悲观。（完美世界、三七互娱）

完美世界公布一季报，20多款产品发布，陆续上线。在自身擅长的武侠类IP的积累，同时在二次元机甲类的创新。从去年三季度板块出现大的调整，市场担心内容竞争过于激烈，担心被大的腾讯和网易的垄断，公司的产品的储备还是非常不错的。但是目前估值20多倍，性价比还是非常高的。

产业创新的方面，重点在AR/VR。

Facebook，卖出XX万台。

6月７日，看苹果公布会会不会公布AR/VR的产品，苹果其实在内置AR的模块，大量在AR／VR的投资和专利，会对硬件和内容制造会有刺激。

这两年AR/VR会有质的提升。

 

通讯：

 

华为自动驾驶，高级定位作用。数据积累的重要性，数据的质量和数据维度，特斯拉的数据维度是问题的，仅仅依靠视觉维度是缺陷的，白色集装箱的错误判断。一般的定位是5-10米，高精度定位5厘米左右。北斗、GSP结合差分算法，结合车上高清摄像头。

国内有几个家高精度定位做的不错。

华测导航：高精度定位算法作为一个根本，最早RTK测绘市场起家的，后海不断开拓应用市场，管理和研发融合标兵。在过去几年符合增长率达到30%以上。车的领域有前瞻性布局（理想、蔚来、北汽），还是没有达到量产阶段，提供高精度定位一个盒子，随着量产可能演变成为模组，成本端有望从几千块下降到几百块。但是早期没有贡献实际利润。

今年能够贡献的利润的是在灾害定位，受到最高领导的重视，自然灾害部规划了100万处灾害检测点（雨量统计、土壤水分、滑坡泥石流），首批30万多点，分为3-5年落实，每年翻倍态势，去年下半年是1.6万个点，今年上半年2.4万个点，下半年5-6万个点会完成。每个单点价格在5-10万不等价格。华测基于成熟的技术积累会拿到比较大的市场份额。

对标美股“天宝导航”，市值200亿美元，获得著名基金经理的重仓，20美元涨到80美元，4倍涨幅。对标美股天宝，华测未来的成长空间还是非常巨大的，可以看到100亿元营收、15亿元利润，预计2020年-2021年公司归母净利润3亿元和4.06亿元，对应市盈率29和 21倍，继续推荐。

其他关注物联网板块，移远通信和广和通，还有港股的运营商贝塔的机会。

 

电子：

 

继续关注LED和面板行业。

一方面下周苹果发布会发布MINLED背光IPAD产品，除了面板背光的应用另外一方面是照明。

需求方面：

一季度数据，单月２月份来看，液晶电视和平板出货量有一个大幅增长，这算大概１３００平方米，同比有９％增长。

全球LED照明还是持续增长，市场感觉LED的需求是比较差的，还是增长的数据还是不错的，出口数据双位数增长，一季报增长达到５０％（低基数是其中一个因素）。

国内是全球LED的中心，包括照明也是。带来LED芯片和驱动IC的增长。

 

供需是一些紧张的态势，驱动IC涨价的可能性，整体调价幅度还有５－８％，二季度可能还有５－１０％提升，可以给以重点关注，相关标的：晶丰明源、明微电子、福满电子。

 

LED芯片，早期2020Q4有效产能和需求的错配，由于不挣钱，有效产能非常少，但是出口需求非常高，高端LED芯片5-10%左右的调幅。重点关注：三安光电

 

 

计算机：

 

主要推荐：建筑信息化行业，广联达

施工领域下游客户调研，建筑IT慢慢被真正满足，行业的信息化提升。之前推出XX产品，没有达到预期效果，但是和建筑院合作，改造侯大幅提升。

从目前往后看，还是一个非常好的赛道，除了广联达还有一家公司就是XX股份

整体行业的需求还是非常不错的，厂商已经逐步认可的建筑信息化软件。

产业空间有1000亿元规模，目前上市公司才几十亿元甚至2-3亿元，发展空间还是非常大的。

广联达：2020 年公司在疫情常态化背景下，数字施工业务增速略有波动，整体依然实现了稳健增长。公司“数字建筑平台服务商”战略成长路径清晰， 短期扰动不改长期成长逻辑，2021 年公司数字造价业务云转型将实现全国覆盖， 数字施工业务有望重回高速增长；中期看，“八三”战略规划稳步推进，长期维度 公司建筑 IT 全生命周期业务续力成长。预计公司 2021~2023 年实现归母净利润分别为 6.62、9.77 和 12.63 亿元，维持“买入”评级。