投资亮点

1通信与数字化主业稳定发力，筑牢公司基石
2光伏基站模式打开新的发展空间
3公司新增合同近百亿

事件：

公司发布2022年中报业绩预告。7月13日晚，公司发布2022年中报业绩预告，预计上半年归属于上市公司股东的净利润2.24亿元至2.4亿元，同比增长35%-45%，预计扣除非经常性损益后的净利润2.2亿元至2.34亿元，同比增长35%-44%。

润建股份最新观点：

国盛证券分析师宋嘉吉、黄瀚认为：预计公司2022-2024年营收为85.4/109.4/139.7亿元。归母净利润为4.95/6.53/8.84亿元，对应EPS为2.16/2.86/3.87元，对应2022年PE为14.8x。公司主业稳健，新业务高速发展，业绩进入高速成长期，维持“买入”评级。

一、通信与数字化主业稳定发力，筑牢公司基石

公司通信业务凭借品类拓张与地域拓张战略，在管维业务市场逐渐集中的趋势中，抓住机会，进一步提升市场份额。公司信息网络管维业务在合作生态和服务网络的赋能下，推出数字化产品和解决方案，并实现快速复制推广，同时公司IDC服务业务快速上量。

通信管维业务的稳定增长与信息网络管维业务的高速发力，为公司的业务基本盘提供了强大的支撑。

二、光伏基站业务落地，打开全新市场空间

公司6月21日公告中标“山东移动基站光伏”项目，为山东移动2778个基站加装光伏发电设施，项目所发电能由基站优先自用，实现企业节能降耗目标，剩余电能接入公共电网。 项目建成后，山东移动将与公司签订用电协议，按协议规定的付款方式向公司支付电费。

在运营商能耗控制需求加速上升的大趋势下，“基站+光伏”模式有望在全国范围内加速建设，公司作为“通信+新能源”管维全覆盖的行业龙头，有望凭此业务打开全新的市场空间。

三、新能源业务发展迅速，订单加速落地

今年三月份起。公司多次公告签订新能源发电项目合同，合同总计投资金额超百亿元。多批次，大金额合同的签订，表明了公司在新能源电站全生命周期运营业务上的竞争力。

同时，随着新能源运维业务快速成长，占公司收入比重有望加速提升，进一步打开公司估值上升空间。

研报来源：国盛证券