公司是PVP国内唯一规模化量产企业,全球第三大,仅次于巴斯夫和亚什兰列;欧瑞资国内唯一企业,全球第二大。PVP、欧瑞姿开始放量,应用广泛。
PVP在锂电上应用连续三年翻倍增长,已经开始给业内锂电龙头企业开始供货。海外巴斯夫减产,公司迅速抢占其高端客户。PVP当前吨净利1.5万/吨,随着成本下降,毛利率进一步提升。明后年放量到3.5万吨,贡献了5亿净利。欧瑞姿明后年扩产到6500吨产能,与GSK优惠价10万/吨,散客价在13-15万/吨,70%毛利,这块预计明后年贡献4.5亿净利润。
上半年疫情,医药板块亏损,全年力争持平,明后年逐步恢复到往年6000多万净利润。投资了大量CART生物公司,其中华道生物预计24年上市,潜在估值百亿以上。公司还在回购6亿元股份注销。暂不考虑投资的永泰生物、华道生物市值贡献,也不考虑10%的股本注销,按明后年业绩给20倍估值,看200亿市值。潜在空间238%。