【中信证券新材料】2022/09/05周观点：看好合成生物学赛道的成长空间，在调整中布局光伏产业链的技术升级
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【核心观点】
1.合成生物学领域学术技术突破不断，为产业化打下基础；2.四川限电结束，相关原料/材料的全国性产业链将逐步恢复，如9月硅料产出有望增长20%；3.中芯国际官宣天津新建12英寸厂，建设10万片/月的产能并提供28-180nm不同技术节点的服务；4.京东方受益于高汇率，iPhone14同比面板供应量大幅增长至3000万片。我们认为在市场对需求和通胀担忧的核心矛盾下，成长板块的估值将受到一定影响，但在原料价格逐渐回归供需基本面的前提下，部分企业盈利弹性空间有望增大，如光伏产业链，其需求端整体仍然表现强势，叠加产业链的技术升级，其业绩盈利确定性较高，四季度仍然有望成为主线。

【聚集主线】
⭕【生物类材料：关注合成生物学领域的学术进展和产业化突破】合成生物学领域的学术研究不断取得新的进展，为其商业化应用提供操作工具和方向指导，伴随着一级市场的融资火热，我们预计未来将有越来越多的合成生物学领域公司上市以及相关上市公司布局合成生物学技术或推出新的产品管线。建议关注华恒生物（丙氨酸&缬氨酸&PDO）和嘉必优（ARA&DHA&SA）。

⭕ 【新能源&电力材料：新能源长期景气逻辑有望持续向上，Q4有望迎需求旺季】
1）随着四川地区工业电力供应陆续恢复正常，预计硅料供应将在9月逐步释放爬坡，组件排产也将有所好转，传导到光伏辅材环节量的弹性将有望显现。推荐鑫铂股份（组件边框），建议关注鹿山新材（胶膜）。
2）预计风电下半年会出现集中交货的情况，结合原材料价格中枢的下行，我们预计风电零部件环节盈利将迎来环比明显上行。推荐强阿尔法的标的新强联（风电主轴轴承）。

⭕【半导体&电子新材料：重视半导体国产替代更为急迫的材料环节；京东方或将供应3000万片iPhone14用OLED面板】
1）建议关注国产替代更为急迫的材料环节，建议关注TCL中环（硅片）、有研新材（靶材）、华特气体（特气）、凯美特气（特气）、鼎龙股份（CMP）、华懋科技（光刻胶）。
2）建议关注莱特光电（OLED终端材料）、瑞华泰（PI薄膜），折叠屏铰链领域精研科技（MIM+组装）和东睦股份（MIM）。
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