招标量环比改善,大型化趋势愈加明显
陆风:据不完全统计,8月陆风单月招标约6.3GW,环比提升31%;招标机型来看,1-8月份陆风风机招标单机容量平均值为4.5/4.4/4.5/4.9/4.6/4.8/5.2/5.3MW,7、8月陆风风机招标单机容量均有所提升。
海风:据不完全统计,8月海风单月招标约2.8GW,环比提升180%,8月海风招标量创今年单月新高;招标机型来看,1-8月份海风风机招标单机容量平均值为7.2/8.0/9.8/9.0/9.0/7.9/8.5/9.4MW,8月份海风风机招标单机容量也有所提升。
对于风电板块,持续看好【出海】和【海风】的逻辑。
出海看好具备单桩出口强阿尔法(塔筒稀缺、反倾销税、业绩背书)的【大金重工】,以及精加工产能提升后代开出海和海上空间(海外毛利率高10-20%)的【日月股份】。
海风看好抗通缩的海缆环节,【东方电缆】23年业绩有望超预期+24、25年欧洲海风加持;看好海上风机占比高、半直驱技术领先的【明阳智能】;抗通缩属性强、23年可能供不应求的单桩环节【海力风电】。
除此之外,看好积极扩展铸造主轴的【金雷股份】,海风大尺寸机型将打开铸造主轴市场空间;【广大特材】明年海上齿轮箱零部件带来增量贡献;风电中少数α属性强、国产替代空间大的风电滚子环节【五洲新春】;风电中滑动轴承替代滚动轴承,应用领域24年有望迎来放量,渗透率快速提升的【长盛轴承】。
三季度业绩环比改善确定性强
随着海风项目建设的推进,看好Q3【东方电缆】海缆业务量增,海工业务量增+开工率提高带来的盈利改善;【大金重工】和【海力风电】海陆塔筒出货环比提升+钢价下跌带来的盈利改善;【日月股份】轴承座产品放量带来出货量提升,树脂工艺及冲天炉改造进一步带来盈利提升;【金雷股份】铸造主轴及轴承座出货带来收入提升,大兆瓦主轴出货增加进一步带来盈利提升。
来源:天风证券