异动
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豪悦护理简易估值
048SPT
春风吹又生的萌新
2020-09-20 22:36:48
一、基本情况

1、主营业务:ODM代工企业,ODM营收占比90%+。在具体产品方面,婴儿卫生用品占营收70%。女性卫生用品占比15%

2、下游客户:业内积累了较多优质的客户,包括宝洁、金佰利、尤妮佳、SCA(维达)、花王等全球著名跨国公司,以及凯儿得乐、蜜芽、BEABA  BabyCare、子初、Eleser、景兴健护、重庆百亚等国内知名护理用品企业和母婴品牌商等。下游客户基本为国内市占率最高的品牌。

3、经营情况:一是经营业绩增速非常好。2017-2019年,公司营业收入分别为7.61亿元、14.5亿元、19.53亿元,复合增长率为60.2%净利润分别为6701.83万元、18510.08万元、31532.16万元,复合增长率为116.91%预计20201月至9月归属于母公司股东的净利润为47,022.26万元-58,218.03万元,相比上年同期变动幅度为110%-160%。(部分受到转产疫情的业绩提升);二是产能利率用和产销率维持高位。

二、估值部分

1、2020年给到6.5-7亿元全年净利润。参考中顺洁柔的30PE给到189元。


2、天风估值:183

3、新股必读:合理144元,高风险192

4、但是今年业绩部分来源于新冠疫情的口罩利润。



用去年半年度业绩*1.7=2.14,再减去上半年的3.66,大数可以得出今年上半年1.5亿元利润是口罩带来的。全年如果7亿,3亿口罩,4亿主营。

所以按此推算,3亿给15倍,4亿给30倍,3/1.07*15+4/1.07*30=157元

因此明天低吸还有空间,高开走高就到合理估值水平。但有天风研报加持,争议也比较大

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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豪悦护理
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2020-09-23 00:19
    看短期,估值上下20个点都算合理,主要是情绪溢价,但是这次机构都是马甲机构,抬轿需担心短线砸给你
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  • 只看TA
    2020-09-22 23:12
    这能低吸到?
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    于2020-09-22 23:13:39更新
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  • 马龙指
    中线波段
    只看TA
    2020-09-29 18:13
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  • 只看TA
    2020-09-22 23:09
    明天没机会了
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  • 只看TA
    2020-09-22 23:02
    今天的龙虎榜确实很牛
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