【博主说】天际股份基本面更新：

 

1、绑定一线客户的产能扩张

目前公司具备9000吨左右六氟产能，明年具备1.9万吨产能（归属上市公司约1.4万吨），考虑到明年Q1末新增的1万吨投放，实际出货能力约1.5万吨（归属上市公司约1.2万吨）。此外，公司还在与核心一线客户紧密协商扩产事项，有望近期落地（业内反馈有可能是合资扩产），为23-25年的高速成长奠定基础。

 

2、长单陆续签订，份额继续增长

公司已经公告2个长单，其中国泰（CATL二供，LG和ATL前两大供应商）2年锁定1.44万吨，至明年底价格锁定在20-24万元/吨，后年价格设有浮动机制；比亚迪2年半锁定0.71-1.13万吨，价格随行就市。此外，公司仍与另一家国内头部电解液企业锁定2年级别锁量锁价的长单。业内大客户长单+合资扩张将保障公司份额从今年的13-14%提升至明年的17-20%。

 

3、业绩确定性高增长

今年下半年、明年全年公司将供货国泰0.24、0.72万吨，均占公司产能约50%。考虑到公司还与国内另外2家电解液头部企业签订1.5-2年且量较大的长单，估算公司今年下半年、明年仅20-30%的产能为随行就市的价格。随着明年公司产能扩张，公司业绩确定高增长。

 

4、预计今年归上利润6-7亿，明年12亿元，明年估值约13倍。继续看好。