纽威切入的工业阀门市场规模300-400亿（国内），50%被外资品牌垄断，纽威份额约5%，未来将凭借高品质、交付快、服务好、性价比高，逐步进口替代。

（1）传统下游受益于油价高位，资本开支逐渐增加，公司传统业务订单增速预计20%多。

（2）多晶硅：多晶硅价格高位使得扩产需求大幅增加，10万吨项目对阀门需求超过5亿，公司对接协鑫、通威、合盛，目前在手订单5-6亿，全年有望突破7亿。

（3）LNG：欧洲天然气价格暴涨以及俄乌冲突，使得欧洲对LNG等能源的需求进一步增加，以及替代北溪管道的LNG管线铺设、LNG船建设需求释放。

（4）海工：国内LNG船订单大幅增加，过去阀门主要依赖进口，公司未来也有望获取部分订单。

（5）核电：未来每年披露核电机组有望维持在6-8台，单机组对阀门需求为5亿左右，公司跟中广核合作较多，铸造有核一级资质，有望持续获取订单。

公司目前在手订单创历史新高，较去年同期有较大增长，排产规划紧密，产能利用率在90%以上。

公司现有产能50亿左右，明年下半年有望增长到80亿。

预计2022-2024年归母净利润分别为5.1、6.2、7.4亿，对应PE分别为15、12、10倍，23年20倍（3年历史平均估值），对应涨幅空间66%。