上周债券市场爆发了一场小“债灾”,多款银行固收类理财收益出现较大波动。实际上,近期市场上已经出现多家银行理财子公司的明星产品出现巨额赎回,负反馈在继续。
历史上中国发生的每一场“债灾”,关键就是要看央妈的意愿。信用货币体系之下,各种债券是央妈印钞的基础,对于主要经济体来说,债券市场整体上是跳不出央妈手掌心的,只要货币信用不出问题,基本上可以做到央妈让它涨就涨,让它跌就跌。
从央妈的角度看,今年放了这么多水,大多数钱却都还是在金融系统里空转,而且债券的杠杆越加越高,风险积累也越大。所以这次的小型“债灾”,就是央妈给了那些空转资金一个耳光,打爆空转资金的投机泡沫,驱赶资金进入实体。
我个人猜测,接下来短期市场利率恐怕还将继续上行,理财产品的亏损依然会持续负反馈,会不会继续像上周一样,传导到股市引起下跌,我觉得短期来看是大概率!
还记得2016年12月,国海证券惊现“萝卜章事件”,整个金融市场发生大地震,而债券信托市场几乎是一夜入冬,债灾到达顶峰。同时股市当月也跌146点。
金融市场一旦出现系统风险,就会跨市场的传导。所以君子不立危墙之下,上周五已经按计划减仓了,目前不到4成仓位,控制好仓位安心看世界杯,
目前的市场最强主线是医药,其他题材都是轮动,而且速度越来越快,踩准节奏难度还是很大,还不如继续守着医药做,毕竟疫情防控牵动着全国人民的情绪,也是走出困境的唯一希望。
明天两个妖股天地在线、天鹅股份复牌,一个是WEB3.0,一个是供销社,谁会成为跨年妖股呢?个人觉得还是医药中出现的概率大,炒热点题材最怕没有新闻发酵,热度持续性就没保障。从这个角度看,只有疫情每天都有新闻刺激、每天都在发酵,所有下周继续中药、吸入式、抗原!