周期就是春夏秋冬四季更迭,周期就是事物发展的客观规律。
先来说一下鸡周期的上涨核心逻辑,首先是国外禽流感导致的引种问题,其次就是国内父母鸡存栏问题。
从引种问题上来看,欧美各国正在经历有史以来最大规模的禽流感疫情,欧盟食品安全局表示欧洲地区已扑杀近5000万只家禽,美国农业部也表示美国有5230多万只禽类受到影响。
目前,美国已成为我国最主要的引种国。2015-2017 年,欧洲多国因禽流感肆虐至今仍未复关,新西兰种鸡也于2021年在海关检测出鸡病问题,一系列原因导致我国转而向美国引种白羽鸡。据海关总署,美国引种白羽鸡在我国海外引种白羽鸡占比,已由2020年的12.81%提升至2022年1-9月的79.88%。
欧美禽流感的爆发阻碍了我国白羽鸡引种,据头部鸡企益生股份此前发表分析,今年5月至今我国引种量较少,11月及后期的引种情况存在不确定性。
究其原因,一方面,美国禽流感影响仍存,国内祖代种鸡场对引种持谨慎态度,暂停从美国引种;另一方面,国际货运航班数量极少,在一定程度上制约祖代种鸡场的引种积极性。博众投资大阳金融研究所刘刚接受中证网记者采访时表示,正常周期下,预计到2023年年底或是2024年上半年,会出现比较明显的供不应求情况。
在从父母鸡存量问题上来看,据畜牧业协会禽业分会数据,截至2022 年11 月13 日,全国在产祖代鸡存栏126.34 万套,连续5 周环比下降,相较于10 月9 日下降7.33%。引种减量带来的供给收缩开始显现,父母代鸡苗价格连续4 周上涨,禽业分会数据显示11 月13 日父母代鸡苗涨至43 元/套,相较于10 月16 日上涨近70%。我们认为今年祖代引种断档的影响还未完全传导到父母代,未来父母代鸡苗价格有望创新高。
鸡周期未来怎么判断:
我们在回顾19年鸡周期的小牛市的过程,18年下半年,父母代开始暴涨,19年高位横盘一年,19年商品代鸡苗年中开始上涨,持续到年底结束。
从目前的趋势和行业专家来看11月报价在40元左右,而12月报价大概在55元附近,真正的价格加速期应该在23年的上半年,大概率是突破历史高位80元的价格。
复盘白羽鸡板块的行情,18年父母代20涨到60以后半年才开始涨商品代,所以19年均价是滞后至少半年的。基本与商品代鸡苗价格同步,商品代价格快速上涨时是板块股价全面爆发的时刻,目前祖代供给短缺完全传导至商品代尚需时日,商品代鸡苗价格还未出现明显上涨,我们判断板块行情仍处于启动早期。
这时候回顾板块的走势此时乃是小牛刚露尖尖角,对应19年父母鸡、商品鸡存栏都有一定的扩张,对应涨价后的利润那又需要计算器了,因为覆盖的是板块个股计算器还需要自己按一下。