以市场为导向的复盘
关于大消费，从市场表现看疫情复苏概念今日最强，昨日我就提到主流机构资金在缓慢介入，游资参与炒作交易，整体的市场表现跟图形还是比较健康，上涨之后的回调也是比较良性点到为止，加上消费板块估值整体处于历史低位，政治局会议重点提消费，各地相继推出促进消费政策，老百姓的储蓄率处于高位，在政策推动，疫情高峰后，老百姓信心恢复，首先肯定也是消费，不管是政策逻辑、资金逻辑，市场逻辑，我觉得都是比较顺的，目前还是坚持消费会继续，但需要注意的是既然是走趋势的板块，需要时间会比较长，也就是短期一旦爆发力太强都会面临调整的需求，也就是不能寄希望持续性大涨。还有个当下交易特点我大概看了下，如果逻辑不变的前提下，如果单日或者连续两日涨多了一般就是调整三四天，然后又会起来，可以参考这个节奏做，另外就是两条路，板块内选龙头做波段，或者选底部低估值做补涨。
消费类（各地政策推动消费,旅游消费、食品消费、日用品消费等，受益排名靠前的旅游、酒店、航空、餐饮、食品、院线、小家电、家具、建筑建材）
海南免税经营主体推出“会员购”，消费者无需离岛机票也可选购。12家离岛免税店除线下实体店外，还有线上商城，都陆续推出各类闪购、低折扣爆款商品。
广州市政府从12月8日20时至12月19日24时，分三轮发放消费券共计3000万元，涵盖轻茶餐饮、超市、电商、正餐住宿、百货五大类，面值从10元至100元不等。
福建省安排2亿元支持各地发放消费券，并将促消费活动延长至12月底，鼓励各地开展跨年促消费活动；
四川推出了“亿元”文旅专项消费券，正式掀起冬游四川热潮推，推出奖补旅行社、“门票买一送一”等8项优惠政策；成都面向全国游客分两期发放1000万元文旅消费券，涵盖景区门票、酒店民宿、度假线路等消费品类，覆盖元旦、春节、寒假等旅游旺季；
山东将依托特色街区、大型商超和商业综合体开展“暖冬消费季”活动，推进特色街区的改造提升，优化街区品牌和形象。
吉林省年底前将发放2亿元消费券，并着重在汽车博览会等重要节点开展消费券发放，着力促进汽车消费。
深圳的新一轮“乐购”活动中，市民购买家用电器等，最高按照销售价格的15%给予补贴，活动期间每人最高补贴2000元。
新疆将从12月下旬至明年2月，向广大游客和雪友发放冰雪旅游消费券。
鸡周期
截至12月11日，沪深两市多家鸡苗上市公司发布了11月份的销售数据。从数据显示的情况看，受益于售价的上涨，鸡苗企业11月份的销售收入同比增长超过100%。
近期监测的数据来看，自11月中上旬以来，国内白羽肉鸡鸡苗价格呈上升趋势，鸡苗均价由3.66元/羽涨至4.24元/羽，涨幅15.85%。
民和股份的公告显示，11月份，公司销售商品代鸡苗2502.49万只，同比变动1.31%，环比变动1.50%；销售收入9147.16万元，同比变动119.04%，环比变动15.89%；益生股份公告显示，11月份，白羽肉鸡苗销售数量4918.66万只，销售收入24324.22万元，同比变动分别为-1.83%、123.14%，环比变动分别为-1.03%、23.76%。
行业供给缺口已定，价格有望长期高位。1-10月国内祖代更新量71.55万羽，同比下降31.7%，预计全年引种不足90万套，远低于100-110万套的均衡量。当前国外主要引种地禽流感严重且短期恢复困难，预计明年引种依然较为紧张。另祖代性能下降对强制换羽有较大影响。行业供需格局好转确定，鸡苗等上游企业将优先受益 。
航空运输
据飞常准大数据，12月5日至11日，中国国内客运航班共执行35709班，环比（11月28日至12月4日）增加68%；中国国际（含港澳台）客运航班共执行1305班，环比增加1.4%；国内千万级机场客流环比均为正增长，过半机场增幅超七成。
纺织
2022年国内疫情多点频发导致服装零售表现不佳，目前全行业库存高企，近期国内疫情防控政策有所优化，后续服装零售有望逐步转好。国泰君安预计2023Q2海外服装库存有望回归正常，届时国内纺织制造企业有望迎来订单拐点。
中银证券认为，对于疫情后续政策保有持续改善的预期，当前服装终端零售数据底部波动，2023年销售或将出现改善。出口来看，将呈现前低后高的趋势。当前板块估值位于历史低位，未来建议重点关注复苏弹性大和稳增长标的、体育服饰和出口龙头。
纸周期
今日巴西Suzano宣布12月桉木浆外盘，报价820美元/吨，即日起执行；巴西Suzano上一次报价时间为22年7月，报价金额860美金/吨，此次最新报价下调4.7%。本次阔叶浆降价或印证供需格局逐步向好，为纸企业绩弹性奠定坚实基础。
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