中宠股份三季报出来了,根据我个人的长期跟踪,据此做一个业绩推导:
1、国内占比:2019年营收17.16亿,国内营收3.4亿,占比19.81%,2020年上半年营收9.88亿,国内营收2.36亿,占比23.89%。
2、国内营收:2016年1.1亿、2017年1.6亿、2018年2.5亿、2019年3.4亿,2020上半年2.36亿,2020年我预计2.36+1.45+1.73=5.54亿。
3、接下来依据跟踪数据推测:根据今年双十一数据验证,一是看零食和罐头是否能继续保持高增速,二是看顽皮和真致主粮的热卖情况,如进一步爆发则在明年宠食行业高速扩容(同比20%+)加持下获得远超行业的成长(京东天猫纳入重点宠食商家的资源支持+电商头部位置的销售惯性+6万吨干粮投产产能),按全年35%-45%的成长速度,则预计21年国内营收可达7.5-8亿,按22年全年30%的成长速度,则合理推测22年底国内营收可突破10亿的临界规模。
4、接下来核心是看国内主粮的成长性(双十一是一个很好的观察窗口),此为逻辑加仓点。
结论:预判宠食在国内5年内仍旧是飞速扩容的高增量高景气赛道,在管理层不作妖,按目前经营策略稳步推进的前提下,公司100亿市值只是地平线。