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年报透玄机 金鹰重工业绩爆发力直追铁科轨道
无敌大花猫
全梭哈的小韭菜
2023-04-21 08:43:40


核心观点

1、铁科轨道因为一季度业绩大增,昨日高开秒板20cm。昨晚公布的金鹰重工业绩显示,其四季度利润几乎等于前三季度之和,单季度利润与铁科轨道不相伯仲。按照这个利润计算,金鹰重工的2023年市盈率将降到8倍左右

 

2.铁科轨道和金鹰重工同属中国国家铁路集团有限公司,是国铁旗下唯二的上市公司

 

3. 铁科轨道和金鹰重工的业绩暴增与高铁出海密切相关也是我国一带一路政策深度受益的公司这个方向值得密切关注

 

金鹰重工四季度业绩暴增

 

金鹰重工昨天公布年报,2022年营业收入约32.6亿元,同比增加6.81%;归属于上市公司股东的净利润约3.02亿元,同比增加25.14%

 

这个报告看起来平平无奇,但是仔细看看,就不那么简单。

 

首先是,公司的扣非净利润(这个概念不懂的话请百度一下)同比增加57%。

 

其次是公司的四季度利润大幅增长单季度利润几乎与前三季度总和持平

 

四季度利润1.3亿我们对比铁科轨道的2023年一季报情况看铁科轨道一季度利润是1.38亿金鹰重工的单季度利润已经追上铁科轨道

 

 

事实上铁科轨道与金鹰这几年的利润一直差不多但是金鹰重工的名字让很多人误会他是个民营企业事实上他是属于中国国家铁路集团有限公司的正宗央企。

 

二、高铁出海,重要性不输芯片的大国利器

 

中国的高铁出海呈现全面开花的态势

 

亚洲及周边地区——中国构建互联互通大通道。

 

服务一带一路倡议,中国谋划铺设一条纵贯东南亚,直达马来西亚和新加坡的大通道;丝绸之路经济带,建设与中亚、欧洲连接的高铁桥梁。

 

2015年年初,中泰双方已就铁路合作达成协议;与印度签署政府间合作文件,确定了中印铁路合作的领域和行动计划;中巴经济走廊、孟中印缅经济走廊正在规划之中,互联互通铁路通道规划有望成形。

 

中国到老挝的铁路目前项目设计基本完成,准备工作已经到位,希望很快启动。该项目如顺利开工,势必加快中泰铁路建设,继而带动马来西亚至新加坡高铁项目,构建中国出海的战略通道。

 

非洲—— 中国标准全线开花。

 

从西非到东非,中国修筑的钢铁长龙在将非洲多国联通。

 

2014年,横贯安哥拉全境的本格拉铁路全线竣工;尼日利亚连接首都阿布贾至卡杜纳铁路铺通,沿海铁路合同签订;连接埃塞俄比亚与吉布提铁路正在铺轨……

 

阿卡铁路和沿海铁路都是尼日利亚三纵四横国家铁路干线网规划和西非共同体互联互通铁路网的重要骨干网络。而中国企业对规划的制订起到相当大的作用。

欧洲 —— 中国铁路崭露头角。

 

中国企业在海外参与修建的第一条时速250公里高铁——土耳其安卡拉至伊斯坦布尔高速铁路二期顺利通车;中俄高铁合作已达成初步共识,签署了合作文件;积极推动中东欧、中吉乌等铁路合作项目。

 

美洲——中国企业有望破局。

 

2015年年初,中国、巴西、秘鲁三国已经成立两洋铁路联合工作组;美国西部快速铁路,由铁总牵头组成的联合体与美方商谈;虽然墨西哥高铁项目暂被取消,但中国企业仍参加新一轮竞标。

 

国家层面的战略布局正在展开。我国提出的深化一带一路,加强互联互通的战略部署,除美洲外,其他铁路合作几乎全部与此相关。

 

、高铁出海将带动相关公司业绩持续增长

 

2015年,中国高速列车保有量1300多列,世界最多。列车覆盖时速200公里至380公里各个速度等级,种类最全;动车组累计运营里程约16亿公里,经验最丰富。

 

施工成本和效率方面,中国企业更具优势。据测算,国外企业修建高铁平均成本为每公里0.5亿美元以上,中国只需约一半,且中国企业的工期短,施工效率又是外国企业的一倍以上。

 

成本低,标准却更高。中铁第四勘察设计院集团有限公司董事长蒋再秋表示,安全性能上,中国标准与欧洲标准基本一致,施工标准远高于欧标。中国企业施工中用到的钢筋、水泥等材料等级和用量都偏高。

 

从当下看,“高铁出海”将是经济发展的一个新支点。结束了高速增长的中国经济已步入“新常态”,高铁“走出去”不仅有利于纾解国内产能过剩,还可以开拓市场,输出产品、技术、人力资源。与许多人认为的不同,中国在海外的铁路建设项目目前大多盈利,机车出口利润率也远高于国内。

 

以发展的眼光来看,“高铁出海”不仅是某种产品、某样技术的输出。高铁是高端装备技术的集成,代表着一国的制造实力和科技水平。改革开放40年来,中国作为世界工厂向全球市场输出了无数商品,但总被贴上“低端制造”的标签。高铁能够走出国门,是一个行业赶超世界先进水平的样本,更代表着后发经济体国家经济的转型,有利于提升中国整体竞争实力和国家形象。

 

 

作者在2023-04-21 08:49:52修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 锦晞的爸爸
    中线波段
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    2023-04-21 08:48
    这个业绩的确不错,两家公司一个爹,业绩也是一样的暴增
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    于2023-04-21 08:55:58更新
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  • 只看TA
    2023-04-21 08:52
    中铁装配可以了解一下
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    于2023-04-21 08:56:54更新
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  • 只看TA
    2023-04-21 08:48
    低位创业板
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    于2023-04-21 08:57:28更新
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    2023-04-21 08:51
    一季报是亮点
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    于2023-04-21 08:57:14更新
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  • 只看TA
    2023-04-27 19:42
    一季报怎么看?
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  • 只看TA
    2023-04-23 22:08
    不错不错
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    2023-04-23 22:02
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  • 只看TA
    2023-04-23 20:21
    谢谢老师分享!金鹰重工还有一个逻辑,铁路的大修周期到来 公司提供铁路运维服务,带来周期增量
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  • 只看TA
    2023-04-22 17:36
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  • 只看TA
    2023-04-21 20:20
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