我在上一篇文章《提供一个思路——寻找对冲》中，强调以房地产为代表的消费与AI是天然的对冲关系。这两天的盘面其实也很明显：白酒、汽车、地产等方向的崛起往往会对AI形成虹吸。但其实，这种类似“赌预期”的尝试，并不能过分推仓。我们做交易，交易的其实是逻辑。在复苏未被证实之前，对于复苏线只能轻仓试错。复苏线偶尔的小涨小行情其实就是试错资金在尝试，没有真正的逻辑，大资金不可能推仓位的。

我最近的模式可以概括为“主升追涨，轮动抄底”。“主升”对应的是最具有α的细分方向，“轮动”则是主升过后的随板块β上升的方向（详见《关于市场轮动的一些看法》）。前两天拓维信息成功卡位，但其实拓维这波我并没有看懂为什么会卡位，我到现在都没看懂拓维代表的到底是什么逻辑​，所以昨天进了一些小仓位，今早直接就砸了。看不懂逻辑的，尽量不做，即使做了，也一律不格局。如果拓维代表的市场新主升α是华为线，那么华为线的逻辑是什么​？有新故事吗​？不论是昇腾还是盘古，这都是被市场炒过的，逻辑应该早就被price in了，很难撑得起新的α主线。

目前最稳妥的办法，还是做β方向的轮动​。TMT方向细分下来，无非就这几个方向，我已经总结完毕​。每个方向都选择了一些代表性股，差不多50支票​。个人觉得，就做这50支票就够了。哪个方向表现过了，咱就回避一下​；哪个方向连跌了几天，咱就着手抄底。就今天来讲，大模型、服务器、存储、液冷、数字人、数据要素表现都不错，CPO、机器人等表现相对弱一些​。

总结下来就是​：就这50只票，跌了抄，涨了卖，被套就做t，静候下一个α的到来​。​