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苹果MR最低市值-供货交换机光模块产线测试—思林杰
韭坚强
老韭菜
2023-06-28 11:05:12
先来看两则最新的券商研报(2日内)

【兴证电子】建议重视MR主升浪!


--quest2一年总销量最高800万部,对标游戏主机一年4000-5000万部销量,渗透率接近20%,考虑到全球电脑类产品(notebook+pad类)一年总销量近3-4亿部,mr如果对标电脑,10%-20%渗透率就接近3000-8000万部的销量,如果仅考虑苹果电脑类产品(mac+ipad)一年8000万部左右总销量,mr10-20%渗透率即800-1600万部销量,苹果mr销量预计普通版千万部起步!

--Vision

Pro的发布不是兑现是起点,新一波消费电子创新周期正式开启。消费电子历史上每一波苹果创新周期都成就多个供应链股票股价成倍增长,从mac成就广达,iPhone成就富士康,到airpods成就立讯和歌尔,我们认为此次苹果七年磨一剑的新片将是新时代和新周期的开端,代表消费电子将进入空间计算时代,MR将是消费电子下一波主线。现在消费电子公司大多处于10-20倍估值区间,配置极具性价比,新产品周期已来,再次强call苹果MR链。

--相关标的:立讯精密【单价最高标的】、长盈精密【单价最高的结构件】、杰普特【第二代MR设备价值量翻倍以上增长】、高伟电子【多个摄像头供应商】、兆威机电、荣旗科技、领益智造、珠海冠宇(二代有望切入)等。

--风险提示:通胀、新品销售不及预期

再来看东财的研报

东财电子底部挖掘,24亿市值10亿现金的嵌入式仪表隐形冠军思林杰

供货思科交换机测试设备 光模块产线测试设备 验证中苹果产线从PAD、watch成功突破MR

嵌入式仪表隐形冠军:市场对科学仪表赛道非常认可,给与了高估值,却忽视了嵌入式仪表这一方向。思林杰在给苹果长期供货中验证了嵌入式仪表的独特优势。相比于通用、宽量程、高成本、大体积的通用科学仪表,嵌入式仪表针对消费电子等大规模量产产线特定需求进行电性测量,截取特定量程,显著降低成本和体积,帮助客户降本增效,代表了大规模电子制造领域测量设备升级的新方向。目前已经在苹果iPhone、pods产品产线中大量使用,23年开始向watch的BMU产线拓展。

突破MR产线检测设备:公司已经获得了MR1代的产线检测设备订单,证明了公司产品实力,以及嵌入式仪表的独特优势。随着MR二代的改进、降价,未来MR赛道有望放量,届时第一顺序受益的必然是产线设备,其中思林杰是MR赛道市值最小预期差最大的标的。

思科交换机 光模块:公司已经供货思科交换机产线测试设备,直接受益于AI对交换机市场的巨大拉动作用,目前收入占比10%,同比翻倍高增长。此外正在为北美客户测试光模块产线测试设备,助力光模块产能提升降本增效。AI时代公司同样不会缺席。对标海外龙头NI美国国家仪器:公司和NI是全球稀缺的嵌入式仪表专家,美股代码NATI市值76亿美金,目前正在被艾默生电气以溢价收购推进中。对标NI来看,假设成长为其一半大小,公司所在稀缺赛道有能力成长为250-300亿市值的公司,远期10倍空间。

公司市值极小,目前公司市值仅22亿,而账上近11亿现金,扣除后仅相当于12亿市值,按照一致预期业绩0.7亿看23年仅20倍PE不到。长坡厚雪隐形冠军,值得长期重点关注。

整理的时候-7....

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    2023-06-28 11:13
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    2023-06-28 11:12
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    2023-06-28 11:09
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