第一篇：为万润打CALL

首先存储周期底部，这点肯定都是知道的，之前机构就各自吹风说存储拐点大概7-8月，所以4月一出这个消息之前爆炒了几天，然后又快速回落，这里后面又逐步走回正常的趋势博弈。

先说存储产业，目前随着巨头的减产和库存的迅速出清，NAND FLASH和DRAM产业周期已逼近底部；中期看，服务器22H2复苏和2023成长有望拉动存储行业走出底部；长期看，服务器持续成长和PC/手机复苏有望驱动存储重回上行周期！

而存储的龙头“美光”被挡在门槛之外，那么对于国产，长江存储，毫无疑问是最大利好。

说到长江存储就引出了主角，万润科技，存储芯片新势力。（子公司长江万润半导体，背靠长江产投集团与长江存储，已快速出了三款神级存储芯片产品，后续借力湖北储存产业集群资源，发展想像空间巨大)

万润科技，与长江存储同一股东，去年年底开始宣布跨界布局存储半导体方向，拟在武汉青山区做存储半导体项目，而目前最新情况存储业务进展顺利，拿了长江存储的裸片做了封测，出了3款产品在客户端验证，年内就能看到收入，除此之外公司本身的LED和传媒业务今年都有复苏，长江产投成为控股股东后，公司的短中长期规划都完整了，近期还收购了阜新凯迪和平陆凯迪，两家风电公司。

当然收购重点不是风电，而是它们是由武汉市东湖高新区主导，长江存储的大股东也是东湖高新区，然后新进场的长江产业投资集团就是同时控股万润的。

凯迪生态的破产清算重整阶段，由武汉市东湖高新区主导。万润作为湖北国资委控股的企业，本次收购说明东湖高新区与万润科技的关系是非常密切的。

万润科技之前发布的2022年-2025年战略规划 ，里面就提到了，公司转型目标以，以半导体电子产业（含LED）为核心的新一代信息技术“主产业”，发展分布式综合新能源服务“副产业”，构建“一主一副”新发展路线。

也就是万润的主路线（和长江产业投资集团绑定），现在幅路线和东湖高新区绑定，其实我猜想会不会万润幅路线方向给东湖高新区在解难，反过来，主路线，高新区会不会也加大长江存储对万润的扶持呢？

总之如此紧密的联系肯定是具备充分想象力的。

再话说回去，收购的这2家子公司业绩并不差，一年有1亿的利润，花4亿去进行收购，目前正处夏季用电吃紧/电荒时段，所以这个收购其实并不亏。

从宣布跨行到现在半年内，万润科技就生产出来了3款存储产品，背后肯定是有长江存储的帮助，而且和长江拥有同个控股股东，加上和长江大股东联系密切，想象力拉满，万润科技的底牌还并没有揭开。

综上所诉：

对于行业来说，算力需求的大增会增加存储的需求，本来之前大家预判的存储就是在年中开始反转，这里比较接近一个双击的周期反转。政策上和对外关系上的影响也会加速国内的长江存储的进展，AI拉动需求＋自身行业周期反转＋中美缓和利好科技要素。

对于个股本身来说，背靠长江，联系互动密切，进展迅速，想象力拉满，业绩有保证，同时市值对比江波龙，百维等极低，今年涨幅低，当下梭哈的不二之选。

（写号只为吹票，老师们自行谨慎鉴别，欢迎分享好票~）