英伟达真的破位了？    ----- 很明显没有，=19年的苹果，iPhone4还未发布

如下图，AI命运的齿轮开始旋转来自于3月底，演变逻辑如下：

2月（北美大热，北美巨头加单A+H，英伟达算力GPU首次加单）

3月（中国ChatGPT大热，国内和北美算力服务器开始加单）

4月（台积电收到订单开始生产，但是生产周期为3个月）

5月（英伟达展望2季度收巨额订单，当天狂飙30%）

6月（大郎们开始演绎明年英伟达500万颗产业链盛宴）

7月（成绩单公布，AI强劲不敌其他下滑）

8月（3月订单开始交付大陆，再次启动）

很明显，过去半年算力的行情，都来自于3月底的那次0-1的需求大订单。而现在的所有下跌都因为兑现，也就是没有新一轮的需求暴增。

现在的关键问题是：需求的增速！现在国内服务器刚到货，算力还未喂给大模型，那现在算力最好的模式，可能是租赁。能让一大堆买不起或者还在跑小模型的厂商，体验到AI的魔法。