各位朋友好,十一过得如何?有没有什么有趣的见闻和阿策聊聊。
窗外树木深绿、浅绿、淡黄、金黄夹杂,路上车辆川流不息,井然有序。静坐桌前,码码字,和大家聊聊十月份我的思考与展望。首先,海外利空因素的影响越来越小了。美联储加息强弩之末,市场已经做了充分的定价和反馈,再有消息大概率会是好消息。9月,美国非农就业人数录得增加33.6万,较预期的17万大幅增长,远高于8月的18.7万个。失业率则与8月的3.8%持平,小幅高于预期的3.7%。可能未被充分重视的是,原油的大跌及其诱因,意味着通胀的最强外因将被化解。10月6日,媒体报道称,沙特向美国白宫表达石油产出意向,称沙特愿意增产石油,以促成“美沙共同防御协议”。沙特称,石油生产行动将取决于市场条件。如果油价偏高,沙特愿意在2024年年初采取行动。报道称,这是达成一项三方协议努力的一部分,拜登政府希望在未来六个月内促成沙特与以色列恢复外交关系,作为交换,美国将为沙特提供安全保障并提供民用核技术援助。白宫希望在明年大选前拉拢沙特,吸引沙特与美国政治利益保持一致。原油见阶段高点,已被充分计价的通胀利空就更无需担心了。其次,国内经济在回暖。虽然地产弹性不足下不能指望大干快上了,不能指望强势的库存周期了。至少经济不算大利空了。制造业PMI录得50.2%,时隔半年重回扩张区间;生产、新订单指数同步扩张,显示产需继续回暖。预计9月PPI环比+0.4%,同比-2.4%,继续回升。CPI回暖概率大。最后,如果跳脱出数据逻辑,我预计中美科技战博弈将愈发白热化。但同于2019年前后的被动挨打局面,当下,我们已经有了更多的底牌和底气。节日效应:2011 年以来国庆前 2 周市场相对疲弱,主要指数跌幅在-2%以内,而国庆后 1周平均涨幅在 2%左右,反弹明显。主题投资活跃,带动交易情绪。比如捷X技术的9月5倍之路。第二,风格判断上,我认为10月重主题投资,业绩线只是锦上添花和排雷,不能成为主导。实体经济没有那么强劲,很难预期可持续的高速业绩增长,业绩线打不出市场存量博弈下需要的眼球效应。从mate60的4G+(参考歼10改)到问界的智驾遥遥领先,中美科技博弈的底牌和底气就在这里!华为问界M7:经历一整个“黄金周”长假后,首销三周多的问界新M7车型“大定”已超过5万台。10月5日订单超3500,10月6日“大定”破7000,两天超1万辆,再创新高。按照单日产能600辆左右计算,晚定一天多等1-2周。世界经济两大底牌,地产和汽车,特斯拉代表电动化,华为问界代表智能化。攻守易势,下一步是中国汽车智能化引领全球,这样的产业机遇是激动人心的。医药方向,兼具超跌、深度价值和减肥药拉动的资金高关注度,是一个仔细择股,耐心布局的过程。
总而言之,如果8月让你很痛、9月让你有些压抑,10月,你不该对市场说爱过,爱ing才对。
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