最新消息刺激：路透社消息:百度在8月开始已向华为下单订购1600枚异腾910BAI芯片，提前规避美国高端芯片出口限制，为无法进口英伟达A100芯片做准据悉芯片用于200台服务器，目前华为已向百度交付超过1000枚，计划在年底前完成全部交付。

关注昇腾产业链投资机遇

由于英伟达禁令不能给国内大模型客户供货，下游客户客户纷纷转单昇腾，加单金额在几十亿级别。昇腾服务器很快将向下游提价，涨幅预计在20%左右。

建议重点关注昇腾产业链：

#重大更新！！！百度订购1600片昇腾910B，全面利好华为昇腾产业链

事件：

1、#根据路透社最新消息百度为 200 台服务器订购了1600片#昇腾910B AI 芯片。到 10 月份，#华为已向百度交付了超过 60% 的订单（大约 1000片）。

2、昇腾910B为910的半代升级款，根据第一财经消息，其性能对标英伟达A100，此前星火一体机是910B芯片首个对外商业化应用产品。

3、经过产业测算，英伟达限令升级后2024年AI国产芯片新增市场空间700亿+。根据IDC《中国半年度加速计算市场（2023上半年）跟踪》，2023年上半年加速服务器市场互联网依然是最大的采购行业，占整体加速服务器市场超过一半的份额，#目前百度已经先行转向后续不排除字节、腾讯、阿里等纷纷转向国产算力！！

建议关注：

华为昇腾鲲鹏算力：

硬件：高新发展、四川长虹、亚康股份、神州数码、拓维信息、广电运通、同方股份、富信科技

重点推荐亚康股份：

公司是华鲲振宇的产品售后服务商，亦是其全线产品的代理商，另外公司也是超聚变一级代理商，合作包括昇腾芯片的鲲鹏服务器在内的全线产品。

算力底座不可忽视，弹性标亚康，业绩稳健增长

亚康股份：低位算力底座，国产算力

华鲲振宇+超聚变 （华为旧部转让给国资，最近中国电信AI服务器80亿招标中最多的）+华为昇腾

亚康股份：今年8月公司与庆阳云创智慧大数据有限公司签署《战略合作协议》，共同成立东数西算庆阳智算中心技术有限公司，计划于2023年12月20日前集约化建设不低于1,000片GPU的人工智能算力系统（不低于2000P算力）

#亚康股份：华为&英伟达服务器产业深度整合者，全面发力 AI 算力！！

#资金面：然后再添个转债规模已缩小赎回运作即将完成！

可转债赎回说明公司通过采购算力设备，以租赁机柜的方式提供算力资源，发行可转债的募投项目为“全国一体化新型算力网络体系（东数西算）支撑服务体系建设项目”已经按期完成。

📣1、事件：

自10月23日美国AI芯片禁令提前生效，国内算力采购迅速向国产芯片切换，从而带来供需形式的显著变化。据我们了解，个别昇腾服务器厂商报价较禁令前提升15%-20%，而其他厂商也在酝酿提价计划。华为昇腾系全年目标上调40%

🚀2、行业

-大模型推动 AI 算力需求爆发，服务器是火车头，国内AI服务器需求高速增长，预计23年同比增长35%以上

-国内政策密集出台，多地发布 AI 算力建设规划。多个省市发布 AI 算力产业发展规划

🥇3、核心观点

-1.华为华鲲振宇：

亚康是华鲲振宇的产品售后服务商，亦是其全线产品的代理商，另外公司也是超聚变一级代理商，合作包括晟腾芯片的鲲鹏服务器在内的全线产品。

亚康股份长期深耕服务器产业链，作为产业的深度整合者，有望充分受益本轮 AI 算力需求爆发。公司至少具有以下优势： 1）上游资源：与上游芯片、服务器厂商保持稳固合作。2）下游客户：长期服务大量互联网等优质客户。

-2.【亚康股份】公司Q3下单超400台H800服务器（包括直销和自建租赁）

目前经公司反馈11月份已经陆续到货。庆阳是公司规划的第一个算力节点，采用和当地政府合资的模式，公司持股51%，整体投资规模超5亿（包含服务器网络设备销售管理等），规划算力3000p，一期部署2000p算力，客户基本框定。23-24年建设多个算力节点构成集群，总投资20亿元，超1wp算力。按照目前算力租赁市场价格，25年实际投入运营后年收入增量15亿，20%+净利率对应3亿利润，仅庆阳公司持股51%，后续预期100%持股，30倍PE对应90亿估值增量，考虑折现，叠加基本盘30亿估值，整体看100亿以上。

#公司与上游的算力龙头厂商长期稳定合作。

亚康股份与华为、戴尔、浪潮、宁畅、新华三等主流服务器品牌厂商及富士康、英业达等 ODM 厂商保持着长期稳定的合作。

腾讯混元大模型已开启内测，亚康股份与腾讯合作，算力需求将带来巨大增量。

此前中国电信发布公布《AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目》中标候选人公示

#Infiniband配套AI服务器57亿元（I系列）

超聚变 17.9亿、浪潮 12.8亿、新华三 9.3亿、宁畅 6.8亿、中兴 5.4亿、烽火 2.6亿、联想 2亿

#鲲鹏服务器28亿元（G系列）：

华鲲振宇 8.63 亿、昆仑 6.11 亿、烽火 4.44 亿、宝德 3.05 亿、新华三 3.07 亿、湘江鲲鹏 1.39 亿、神州云科 1.11 亿。

超聚变和华鲲振宇是非常核心的华为算力服务器，亚康股份是极度稀缺的与超聚变和华鲲振宇深度合作的公司。亚康是华鲲振宇的产品售后服务商，亦是其全线产品的代理商，另外公司也是超聚变一级代理商，合作包括晟腾芯片的鲲鹏服务器在内的全线产品。

最后附上表格：