【东方计算机】英伟达专供芯片，持续看好算力板块和算力调度、调优标的

根据财联社报道，英伟达或将推出针对中国区的HGX H20、L20 PCIe和L2 PCIe芯片，以满足美国对中国最新的芯片限制技术标准。我们的观点如下：

#英伟达单卡计算性能较低，但联网性能和生态较强
由于美国单位芯片面积计算能力进行了限制，因此英伟达推出的定制版产品在计算性能上表现一般，仅相当于昇腾的一半不到，但是900GB/s的NV Link速度和96GB的HBM3都将使得集群计算效果较佳。而且，开发生态也是英伟达的优势。我们认为，英伟达能够继续为中国供货定制芯片对中国大模型产业的发展是好事，但是新款芯片的单位计算能力对应的功耗与成本都将较过去的H800显著增加。

#未来国产、国外智算芯片将并存，据了解昇腾服务器涨价计划不变
美国一再对AI芯片进行限制，逐步改变未来预期，对于国内大模型与算力租赁公司而言，未来必将采用两条腿走路的方式，同时采用国内和国外的AI芯片。据我们了解，目前昇腾服务器厂商的涨价计划依然保持不变，也说明了产业对未来的预期与判断。

#异构算力调度与调优将日益重要
在各家厂商更多采用多家AI芯片服务器以保证供应链安全的背景下，异构算力调度与调优将更加重要。过去云管平台可以较好实现同构异地算力调度，但是在算力多元化的背景下，通过异构算力调度完成大模型训练任务、降低算力成本成为必然趋势，而在算力成本较高的背景下，算力调优可以降低算力使用，提升模型训练稳定性，也会成为众多企业的选择。

边际改善角度看，英伟达恢复供货对浪潮信息、紫光股份等企业带来预期改善，另外，也有利于异构算力调度与调优企业，包括中科曙光、首都在线、亚康股份、中科金财、优刻得、恒为科技、东方材料、并行科技、思特奇、博睿数据等企业。

此外，如果国产算力继续调整，也是较好的上车机会，包括高新发展、神州数码、四川长虹、海光信息、中科曙光等企业。