梳理一下支撑电力股走强的几大逻辑：

1、 出海逻辑。当前全球电网投资持续增长的两大驱动因素：1）新能源装机量提升带来的全球配套设施扩建需求；2）美国制造业回流+新能源渗透率提升暴露美国电网陈旧问题，大规模更新迫在眉睫。

从数据来看，2023年国内出口至海外的电力设备金额有7000亿元以上，其中高压开关、变压器、电表出口金额均同比增长了20%以上，增速较快。2024年Q1，变压器、高压开关、电表出口金额分别同比增长25%、29%、8%。

从行业调研来看，4月底国内配电变压器制造公司仍比较紧张，除国内订单有所恢复外，海外订单情况仍然景气。4月底美国、泰国、韩国不少代理来国内拜访，又带来一批订单。

附变压器产业链（拾贝录网站）：

2、 国内电网投资维持高位。2023年电网基本建设投资完成额达到5275亿元，同比增加5%。2024年Q1电网基本建设投资完成额766亿元，同比增加15%。

当前正处于新型电力系统建设关键阶段，2024-2025年电网投资有望维持在高位。国金证券预计未来年复合增长率在5%-7%。

3、 公用事业（水、电、气、暖）、高铁票价的涨价预期，将直接改善上市公司业绩。

4、 电力是当前高股息方向的性价比品种，其具备稳健的现金流、业绩确定性强、分红能力强，是公募基金一直偏爱的品种，有了机构作推手，电力白马股易走出趋势行情。

第3条和第4条逻辑结合在一起看，可以说是既有事件驱动（游资偏爱）又有基本面支撑（机构偏爱），有希望形成机油（机构和游资）共振的局面。

来看一下电网产业链的RPS30，最近30个交易日电网产业链中涨得最好的还是出海强相关（变压器、智能电表、开关设备），虚拟电厂、电网信息化等排在后排。附RPS30>95股票名单（拾贝录网站）：