江苏吴中自2021年开始正式进军医美产业,业务围绕“代理权引进-合作研发/技术引进-自主研发”三步走思路逐步推进,通过投资并购获取海外品牌代理权快速切入医美市场,公司在医美领域的三大核心产品包括HARA玻尿酸(双相交联透明质酸钠、利多卡因)、AestheFill®童颜针(聚双旋乳酸)、自研胶原蛋白(重组III型人胶原蛋白),另外,公司”溶脂针”也已经完成脱氧胆酸制剂的内部立项。截至目前,国内目前已获批上市的三款再生医美针剂,分别是圣博玛的”童颜针”艾维岚®、华东医药的”少女针”伊妍仕®和爱美客的”童颜针”濡白天使®,AestheFill是国内获批的第3款“童颜针”以及第4款“医美再生注射剂”。
另一款玻尿酸产品HARAFiller,作为国内玻尿酸龙头艾莉薇迭代新品,预计今年年底能够提交注册;同时,与浙大国际科创中心共建“生物与分子智造研究院-吴中美学重组胶原蛋白联合实验室”,与东万生物共同推进全球首款基于重组I型人胶原蛋白的医美植入剂产品的临床研究。
随着医美业务快速发展,公司业绩进入新一轮增长期。一方面,公司传统医药板块进入盈利周期。另一方面,医美业务快速发展和高毛利产品导入,目前艾塑菲产品毛利率达到80-85%,带来公司盈利进入快车道。不仅公司盈利大增,而且现金流大幅改善。公司产品矩阵战略勾划,给公司增长带来巨大想像空间。2025年公司玻尿酸产品也进入终端市场,2026年公司人源胶原蛋白开始批量投产,这种全长三聚体的填充性胶原蛋白的稀缺性,又具有百亿级市场空间产品一旦投入市场,带来更大的发展空间。