电风扇轮流转，市场存量博弈又没有一致性预期，谁也不能说自己一定站C位，再转下去市场保不准得调整了。

【有色】日内最强板块，号召力最强

锑领涨，其余锡、钨等有色集体跟涨，其中华钰矿业3连板，湖南黄金10%，创13年以来新高，华锡有色、湖南白银、盛达资源、兴业银锡、翔鹭钨业、章源钨业等涨幅靠前

CBC金属网数据显示，截至5月27日，黑钨精矿价格为15.76万元/吨，年内涨幅达28.9%；钼精矿价格达到3825元/吨度，年内涨幅超过20%。另据长江有色金属网数据，截至5月27日，金属锡报价27.6万元/吨，年内涨幅达32%；锑锭（99.85%）达14.6万元/吨，年内涨幅为78%。

【AI PC及消费电子】盘中异动强，日内持续性不佳

英力股份阶段龙头继续上行，光大同创涨停，中石科技、芙蓉科技、亿道信息等涨幅居前，这个板块盘中异动的时候表现还是很强，是有资金跟随的，就是持续性不佳，这个方向首先非常值得关注，是未来能成为产业做大的，就是短期来说，不管是AI手机、AIPC生态还不成熟，还是需要时间等待，现在市场特别关注散热这个方向，可以重点关注相关公司进展（中石科技、思泉新材、万祥科技、飞荣达）。

消息面上，摩根士丹利对AI PC未来普及程度的预测显示，到2024年，这种新型电脑将占PC市场总量的2%，之后几年还将继续攀升。预计2025年将达到16%，2026年将达到28%，2027年将达到48%，而在2028年，AI PC将占据64%的市场份额。科创板日报29日讯，Canalys报告指出，2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间， AI手机市场以63%的年均复合增长率(CAGR)增长。预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用，反映出端侧生成式AI作为更普适性的先进技术渗透整体手机市场的趋势。

【房地产】房地产板块利好反应逐步钝化

近期消息面上，广州调整优化差别化住房信贷政策，首套房最低首付款比例调整为不低于15%，取消利率下限，并鼓励规模化租赁机构收购存量商品住房。此外深圳优化房地产调控政策，首套、二套住房个人住房贷款最低首付款比例下调10个百分点至20%、30%，首套、二套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为LPR-45BP、LPR-5BP。

中国人民银行天津市分行等部门发布《关于进一步调整优化天津市差别化住房信贷政策的通知》，其中提到，对于在天津市贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。

上海优化调整房地产市场政策，一是缩短非沪籍居民购房所需缴纳社保或个税年限。首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)减45个基点(调整后，5年期以上房贷利率下限目前为3.5%)，最低首付款比例调整为不低于20%等；降低首付款比例。申请公积金贷款购买首套住房的，最低首付款比例调整为20%；申请公积金贷款购买第二套改善型住房的，最低首付款比例调整为35%，所购住房在自贸区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区的，最低首付款比例调整为30%。

5月17日，中国人民银行发布重磅地产政策：下调住房公积金贷款利率0.25个百分点，取消全国层面个人住房贷款利率政策下限，全国层面的首套房贷最低首付比例从20%降至15%，二套房贷最低首付比例从30%降至25%。

最近每天都是房地产的利好，但是市场的反应已经逐步钝化，今日世荣兆业、天宸股份整体，板块表现的下跌居多。

【大基金三期】局部表现可以，没有扩散

广信材料20CM涨停，高盟新材、扬帆新材、波长光电等涨幅居前，板块吸金能力不足，还是局限在几个标的里面打转。消息面上，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司已于5月24日注册成立，注册资本为3440亿元人民币。国有六大行出资占比达37.06%，出资总金额达1140亿元。

【卫星互联网】潜伏盘太多，多杀多

据国际电信联盟（ITU）官网消息，5月24日，蓝箭航天子公司蓝箭鸿擎科技向国际电信联盟以鸿鹄3号为名提交NGSO轨道一万颗卫星星座申请。这标志着蓝箭航天向星箭一体的布局迈出关键一步。

消息是昨天出的，晚上各大媒体及财经资讯宣传，早盘开得不错，日内除了航天晨光继续封板，全部冲高回落，多杀多，图巨难看。

【光伏】新能源供给侧改革

据报道，在近期召开的重磅会议上，供给端释放出了重大信号。一方面提醒不要对新能源行业的投资出现不平衡的热潮。另一方面，新能源行业不应是唯一的焦点，因为传统产业的转型也可以发展“新生产力”。对“新三样”商品的支持—电动汽车，锂离子电池和太阳能电池板必须“适应”当地条件。天风证券认为，当下A股的审美偏好可分为：供给收缩、需求增速大于供给收缩、需求不增长。新能源中游就变成了一个另类，因为看好需求有增速，大体离不开新能源，其需求仍是高于平均水平，但不看好新能源中游供给。“新三样”的供给侧改革或来临，估值抬升，供给侧出清见效，业绩可能会提升。

新能源供给侧这个方向，上周炒作过，我看了下上周三单日大涨了，后面连着四天调整基本都跌回去，短期估计看不出来高度。

【英伟达】英伟达都带不动易中天

5月28日，美股英伟达涨超7%，再创新高，市值暴增1870亿美元（约合人民币1.35万亿元），达2.81万亿美元。

新易盛、中际旭创、天孚通信高开低走，这几个最近的走势不是基本面发生明显的变化，更多的是内部有资金在减仓，总感觉调整到一定程度，1.6T催化还会再来一波，就是不知道啥时候了。

【电力及电力信息化、电力设备】分化或还会蓄势再发

昨日据财联社不完全统计，包括大连热电、郴电国际、神马电力、明星电力、电科院、大烨智能、九洲集团及国能日新在内的8只电力股盘后披露异动公告。其中，大连热电公告，公司近期生产经营情况正常，同日公告被诉赔偿6100万及相关诉讼费用。郴电国际和明星电力均在公告中提到，公司股票可能存在短期涨幅较大后下跌的风险。神马电力公告，公司滚动市盈率显著高于同行业上市公司平均水平。国能日新公告，电力交易产品及虚拟电厂产品占公司业务比重较小。

今日市场表现上分化调整成为关键字，瑞纳智能两日20CM板、郴电国际3连板；芯能科技、朗新集团、国网信通、华通线缆涨幅居前，新中港跌停，西昌电力、乐山电力、扬电科技、九州集团、国能日新、积成电子跌幅居前。

有几个点我强调下：

一、国网、南网下面几个标的抗跌性非常好，国网信通、远光软件、国电南瑞、许继电气、南网科技

二、部分券商推荐低位标的抗跌性很好，安科瑞、朗新集团等

三、线缆方向上行意愿强，华通线缆、东方电缆、中天科技、亨通光电

四、变压器出海、虚拟电网是最性感的主题，今日调整较多，也可能是下一次上行的主力。

五、电力这个板块感觉上是有长线资金在增配，这个方向低估值的大公司也多，这几日走的明显有一定的稳定性。证券日报统计至5月28日，年内多只电力主题基金浮盈10%以上。受访业内人士表示，电力行业的盈利能力、当下市场情绪等均支持了电力板块的表现。未来，电力板块内部多个细分领域或均有机会，看好电力行业、电力主题基金等投资价值。