事件:沃尔核材于7月9日晚发布2024年上半年业绩预告,预计实现归母净利润3.81-4.69亿元,同比增长30%-60%;预计实现扣非归母净利润3.58-4.41亿元,同比增长30%-60%
点评:公司各业务均实现增长,电线产品有望下半年业绩加速释放。营收方面,2024年上半年公司电子产品、电力产品、电线产品及新能源汽车四大业务营收均实现增长;毛利率方面,公司业务毛利率持续提升,主要得益于公司通过加大市场推广力度,提升生产自动化水平,以及降本增效措施,带动公司整体净利润率持续提升。
#公司已完成多款单通道224G高速通信线缆开发,部分样品已通过安费诺认证:安费诺作为英伟达GB200铜连接核心供应商,随着英伟达GB200逐步进入放量周期,安费诺自身产能预计面临阶段性瓶颈,我们认为公司有望在安费诺上游铜缆线材环节持续提升份额。
#子公司乐庭智联高速通信线缆产能稳步扩张,为配合海外客户需求做好充分准备:目前子公司乐庭智联已拥有绕包机140余台,芯线机20余台,并且还有几十台绕包机和多台芯线机已下单,为扩产进行积极准备。我们认为乐庭智联高速通信线缆生产能力在国内处于领先水平,具备规模化生产能力已满足下游客户不断提升的需求。
#铜互联重点推荐板块及标的:
铜缆线材:沃尔核材、神宇股份;
连接器:鼎通科技
上游:精达股份(恒丰特导)