地产大涨解读：
夜长梦山
2024-09-19 14:15:52 山西省
【华泰地产】又到政策博弈时
关注房贷利率调整空间：周五凌晨美联储降息50bp，也为我国货币政策打开空间。按照惯例，9月20日央行将公布新一轮LPR定价，如果LPR下降，房贷利率的调整有望对市场预期形成支撑。此外，随着存量和增量房贷利率的差距拉大，市场存在存量房贷利率下调的预期，我们认为其调整具备较强合理性，是大势所趋。我们今年以来持续强调，相比于其他政策，降息是最为务实和普惠的手段，对于房地产市场有相对更积极的作用。三季度以来房地产基本面持续向下增加政策博弈空间：8月54城新房销售同比-26%，9月首周同比-11%，其中一线+3%，二线-28%，三线+18%。行业领先指标显示9月经纪人信心仍处于相对低位。截止9月15日，贝壳二手房成交量KMI指标为35.5，较月初上涨6%，但周环比回落3%。同时二手房房价降幅仍在扩大，5、6月份政策潮的效力在持续减弱，市场对增量政策的期待持续升高。后续还有什么政策期待？我们认为可以关注：1、房地产相关税收政策的调整空间，如契税等；2、重点城市的限制政策仍有放松空间；3、收储政策继续出补丁，517政策以来各地收储进展缓慢，我们关注是否有更多补丁政策来促进政策落地。
关注房贷利率调整空间：周五凌晨美联储降息50bp，也为我国货币政策打开空间。按照惯例，9月20日央行将公布新一轮LPR定价，如果LPR下降，房贷利率的调整有望对市场预期形成支撑。此外，随着存量和增量房贷利率的差距拉大，市场存在存量房贷利率下调的预期，我们认为其调整具备较强合理性，是大势所趋。我们今年以来持续强调，相比于其他政策，降息是最为务实和普惠的手段，对于房地产市场有相对更积极的作用。
三季度以来房地产基本面持续向下增加政策博弈空间：8月54城新房销售同比-26%，9月首周同比-11%，其中一线+3%，二线-28%，三线+18%。行业领先指标显示9月经纪人信心仍处于相对低位。截止9月15日，贝壳二手房成交量KMI指标为35.5，较月初上涨6%，但周环比回落3%。同时二手房房价降幅仍在扩大，5、6月份政策潮的效力在持续减弱，市场对增量政策的期待持续升高。
后续还有什么政策期待？我们认为可以关注：1、房地产相关税收政策的调整空间，如契税等；2、重点城市的限制政策仍有放松空间；3、收储政策继续出补丁，517政策以来各地收储进展缓慢，我们关注是否有更多补丁政策来促进政策落地。历年来，930是房地产政策重要窗口，而三季度以来基本面持续向下，加大了市场对增量政策的期待。房地产作为周期之母，其对相关产业链影响更为领先，叠加当前地产股的低估值，推动了资金对于地产股的博弈意愿。但考虑到当前房地产行业基本面仍未稳固，我们依然只看好核心城市储备充沛及运营稳健的优质房企。重点推荐：1）A股开发：城投控股、城建发展、滨江集团、招商蛇口、建发股份；2）港股开发：建发国际集团、越秀地产、华润置地、中国海外发展、龙湖集团；3）物管公司：绿城服务、华润万象生活、保利物业、中海物业、招商积余、滨江服务。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
中海物业
工分
16.11
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 14
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（10）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1