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2023-04-09 10:40:29
TMT过境,寸草不生?
TMT单日成交占比持续突破45%,相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起,A股交易极限集中的情况已持续小半月,而在4月6日,TMT成交量占比历史性地达到48%,相较不到16%的市值占比,偏离度超过30%。 从成交额偏离度看,本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上一轮TMT成交量突破40%出现在2019年9月,在7-10月TMT成交占比中枢上行期间,可选消费、中游制造整体成交情况变化不大,TMT阶段性抽水必选消费和大金融;而在今年1月至4月TMT成交占比从2
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中国软件
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公社达人
2023-04-09 09:51:10
华为云田奇:AI for Industries将是新爆发点 今年盘古大模型重在行业应用
4月8日,由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。 在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中,华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍,大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁,是未来AI生态的核心。 华为云盘古大模型推动人工智能开发从“作坊式”到“工业化”升级。2023年盘古大模型重点做好行业应用,为煤矿、水泥、电力、金融、农业、国家云创造产业价值。 要点: 1、华为云过去几年人工智能项目已经应用超过1000个
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润和软件
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公社达人
2023-04-08 14:14:13
光热发电:新能源高增长赛道,产业格局梳理
近日,国家能源局发布了关于推动光热发电规模化发展的新政策,核心内容是要求尽快落地2.8GW光热项目,力争“十四五”期间全国光热发电每年新增开工规模达到3GW左右。截至2022年底,我国光热发电累计装机仅为588MW(0.588GW),当年新增光热发电装机仅为50MW,那么每年新增相当于提升了60倍。 当前我国正加速构建“以新能源为主体的新型电力系统”。 “风光热储”、“光热储能+”等一体化项目成为未来重要的发展趋势。 光热发电对于弥补太阳能发电的间歇性有着非常重要的意义。光热发电能够承担“基荷电
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ST航高
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三维化学
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上海电气
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ST爱康
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特变电工
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不见利就追
公社达人
2023-04-08 10:16:50
【海通策略】借鉴ESG,构建“中特”评价体系
核心结论: ①“中特估”的本质是企业具备中国特色,需要评价指标体系化,类似ESG。 ②评价中特企业关注三大要素,如:关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。 ③借鉴ESG经验,“中特估”体系完善需引导长线资金参与。 当前市场对中国特色估值的讨论较多,但并未对中国特色做出清晰的阐述,究竟什么样的估值评价标准才算中国特色,怎么去衡量企业是否具有中国特色?应该如何引导“中特”企业评价体系获得广泛认可,被真正应用到投资层面?本篇报告将针对上述问题展开讨论。 1. 我国如何建立特色估值
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中国交建
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中国电建
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不见利就追
公社达人
2023-04-08 10:07:39
海兴电力·深度|海外电表龙头,蓄力打造电力能源整体解决方案【天风电新】
海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。 公司1992年以机械表生产和销售起家,自成立起便进军国际市场,先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区,是国内最大的自主品牌智能电表出口商,2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商,转型为海外整体解决方案提供商,我们总结公司成长性在以下三层面: (1) 海兴现有的海外市场(亚非拉部分国家)智能电表渗透率较低,中长期向上提升空间大。海兴现有的海外客户主要在巴西、东南亚、南非等。1)巴西、南非智能电表渗透率相
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海兴电力
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公社达人
2023-04-08 10:05:00
天风建筑建材鲍荣富:Q1或是周期底部,ROE改善有望催化估值修复
水泥股自22Q4低点至今的涨幅明显低于其他建材股,当前估值处在相对底部区域。公司层面,关注两条主线:一是区域供需格局较优,首选长三角地区,推荐海螺水泥、建议关注有望受益于新疆建设的天山股份、青松建化,二是公司自身第二增长极优势明显,成长性较好,推荐上峰水泥、华新水泥,建议关注开启战略转型的宁夏建材、四川双马。 基本面改善有望超预期,当前估值处在相对底部区域 我们认为当前水泥股估值已较为充分的反映了市场对未来盈利的悲观预期,但对供需逐步改善的趋势有所忽视。需求端,市场对基建复苏情况较为乐观,但对地
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海螺水泥
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天山股份
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2023-04-08 09:34:17
董广阳:白酒仍是最好的投资板块之一,龙头估值水平还有空间
核心观点: 1、从企业供给端来讲,白酒行业是个典型的高盈利能力加上高周转的行业,也就代表这个行业始终是一个非常高的投资回报率的行业。 2、高端白酒本身体现的是人的自我价值实现,它是基于心理需求方面的尊重。只要这块随着大家的收入水平提高,随着大家自我定位提高,我觉得价值水平自然而然就会提升。所以它长期都是跑赢通胀,或者跑赢经济的。 3、经历几轮的预期起起落落,白酒板块经历了一个新的周期,当前应该是去年四季度过度超跌的一个估值修复,修复到一个正常水平。但是我们目前对业绩预期不是很高,所以估值也不算太
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贵州茅台
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公社达人
2023-04-07 13:12:35
芯片设计:半导体关键环节,市场格局解析
从集成电路(IC)产业链角度看,主要分为芯片设计、芯片制造、封装测试三个环节。其中,芯片设计是关键,芯片制造最难突破,芯片封测国内已经发展到全球先进水平。 随着集成电路产品的快速升级,特别是对人工智能、5G和汽车电子方向应用需求高度功能集成需求,促使各种新材料和新工艺的引进,为IC产品的设计制造带来新机遇。 01 芯片设计行业概览 IC设计领域处于集成电路产业上游,是指以集成电路为目标的设计流程。 IC设计从模式来看,主要分为Fabless和IDM。 IDM为集芯片设计、制造、封测一体的企业,F
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寒武纪
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景嘉微
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兆易创新
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韦尔股份
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不见利就追
公社达人
2023-04-07 11:24:06
付鹏:大周期已开始变化,巴菲特在复制1982-2002投资逻辑,全球上游都在干一件事情
核心观点: 1、关于美国的经济情况——富人在通缩,穷人在通胀,就这一句话可以解释现在所有的宏观经济状态。 2、如果中国的高增长没有,全球的高增长没有,换句话说,如果我是上游企业,钱便宜,可以加杠杆,更何况现在是钱贵,还加不了杠杆,我肯定不会投资,所以大的周期可能已经开始变化了。 3、中国的上游投资是否也结束了投资周期,如果结束,其实他跟巴菲特选择西方石油的逻辑就会很像,自由现金奶牛,而不是一个商品,这是我们大概会看到的一种状态。 4、油的价格可能在后面很长一段时间内就是80、90,很多商品会长时
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贵州茅台
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不见利就追
公社达人
2023-04-06 18:50:59
数据安全:人工智能安全底座,五大细分赛道梳理
当前人工智能浪潮持续蔓延,在落地应用带来巨大想象空间的同时,也增加了新的数据安全需求。目前,全球AI监管处于探索阶段,划定数据安全边界成为重点。 在中国工程院院士潘云鹤看来,数据、算力、算法和知识、运用、理论六个要素彼此依赖。良好的数据生态和数据安全生态是以人工智能为代表的新兴领域发展基石。 与此同时,当前数据安全的产业逻辑也正在发生重大变化。过去的数据安全仅停留在对单个系统乃至单个机构的安全防护,目前数据资产正在脱离单独的个人或企业层面,开始逐渐演变成为国家的战略资源和核心资产。 而从政策端来
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北信源
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深信服
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不见利就追
公社达人
2023-04-06 14:25:50
工业母机:自主可控加速突围,产业格局全解析
国资委在《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》中提出,更大力度布局前瞻性战略性新兴产业在集成电路、工业母机等领域加快补短板,推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。 近年来国家政策频繁释放积极信号,对工业母机重视程度逐步提升。 《“十四五”智能制造发展规划》将工业母机作为重点领域进行支持,提出研发智能立/卧式五轴加工中心、车铣复合加工中心、高精度数控磨床等工作母机,到2025年,规模以上制造业企业基本普及数字化,重点行业骨干企业初步实现智能转型。 “高端化+更替需求”是工业母机长期景气度核心。
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科德数控
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不见利就追
公社达人
2023-04-06 10:59:49
ChatGPT超级应用:语音助手(浙商)
事件:4 月 4 日,阿里版 ChatGPT 语音助手已经在网上现身。脱口秀演员鸟鸟 在微博展示了一个数字分身“鸟鸟分鸟”。这是一个搭载于天猫精灵上的 ChatGPT,并具备鸟鸟自己的音色、语气与文本风格。换言之,这是一个个性 化的小型“大模型”。 “鸟鸟分鸟”本质上是“个性化”大模型,更适合语音交互场景。 近日,天猫精灵团队预训练了鸟鸟的声音,通过音箱端接入阿里大模型,做出了一款阿里版 ChatGPT 个性化语音助手,在视频中也展示出一定的多轮对话及 AIGC 能力。根据 Zaker 报道,天
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恒玄科技
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寒武纪
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不见利就追
公社达人
2023-04-06 10:56:50
【华创食饮|一季报前瞻】白酒业绩分化,大众底部复苏——食品饮料行业2023一季报前瞻
报告摘要 白酒板块:回款慢于往年,终端周转向好,Q1业绩分化。目前高端酒企和基地型次高端基本完成一季度回款任务,扩张型次高端进度慢于往年。春节旺季期间,行业以价换量,库存得到有效消化,节后宴席持续回补、酒企布局积极,淡季不淡战线较往年拉长,动销整体恢复较好。考虑企业间回款、动销及去年基数水平分化,预计Q1业绩亦相对分化。分价格带看,高端表现稳健。高端酒对应的礼赠场景基本修复,回款、动销稳健,Q1营收预计均有望实现双位数增长,其中茅台加大非标投放、批价稳定,预计Q1收入/利润同增16%/17%,五
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五粮液
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不见利就追
公社达人
2023-04-05 18:35:02
MLOps:人工智能新风口,产业框架深度解析
人工智能热度持续升温,产业链各细分方向频受关注。 ChatGPT的横空出世引爆新一轮AI热潮,AIGC行业应用落地场景百花齐放,又因为高算力的需求,激发了共封装光学(CPO)的火热。 而在人工智能工程实践的研发管理体系中,以新兴赛道MLOps为代表的自动运维技术,近期也开始受到更多关注,并有望助力AI大模型落地生花。 MLOps行业概览 AI大规模生产中存在由于流程、管理不当造成的效率低、周期长等问题影响实际落地,MLOps是为解决上述问题、完成AI模型开发和落地的一套工具包。 MLOps从数据
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绿盟科技
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星环科技
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启明信息
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光环新网
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不见利就追
公社达人
2023-04-05 11:03:51
从清华同方到“国家队”同方!盘点同方股份(600100)的三大变化
同方股份是一家老牌的信息技术企业,不过上市之初,公司的名称并非同方股份,而是清华同方。成立26年的同方股份,正如它证券简称的变化那样,主营业务和股权结构都发生了一定的变化。那么,随着时代的推移,同方股份究竟经历了哪些变化呢? 从教育部到国资委:中特估更具想象力 1946年,世界上第一台计算机ENIAC诞生于美国宾夕法尼亚大学,意识到计算机带来的革命性突破的中国,也急需研发出自己的国产计算机。而这一重任,落在了国内的顶尖高校清华大学身上。 就这样,汇聚了中国顶尖计算机领域人才1958年清华大学计算
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同方股份
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TMT过境,寸草不生?
TMT单日成交占比持续突破45%,相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起,A股交易极限集中的情况已持续小半月,而在4月6日,TMT成交量占比历史性地达到48%,相较不到16%的市值占比,偏离度超过30%。 从成交额偏离度看,本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上一轮TMT成交量突破40%出现在2019年9月,在7-10月TMT成交占比中枢上行期间,可选消费、中游制造整体成交情况变化不大,TMT阶段性抽水必选消费和大金融;而在今年1月至4月TMT成交占比从2
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华为云田奇:AI for Industries将是新爆发点 今年盘古大模型重在行业应用
4月8日,由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。 在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中,华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍,大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁,是未来AI生态的核心。 华为云盘古大模型推动人工智能开发从“作坊式”到“工业化”升级。2023年盘古大模型重点做好行业应用,为煤矿、水泥、电力、金融、农业、国家云创造产业价值。 要点: 1、华为云过去几年人工智能项目已经应用超过1000个
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光热发电:新能源高增长赛道,产业格局梳理
近日,国家能源局发布了关于推动光热发电规模化发展的新政策,核心内容是要求尽快落地2.8GW光热项目,力争“十四五”期间全国光热发电每年新增开工规模达到3GW左右。截至2022年底,我国光热发电累计装机仅为588MW(0.588GW),当年新增光热发电装机仅为50MW,那么每年新增相当于提升了60倍。 当前我国正加速构建“以新能源为主体的新型电力系统”。 “风光热储”、“光热储能+”等一体化项目成为未来重要的发展趋势。 光热发电对于弥补太阳能发电的间歇性有着非常重要的意义。光热发电能够承担“基荷电
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【海通策略】借鉴ESG,构建“中特”评价体系
核心结论: ①“中特估”的本质是企业具备中国特色,需要评价指标体系化,类似ESG。 ②评价中特企业关注三大要素,如:关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。 ③借鉴ESG经验,“中特估”体系完善需引导长线资金参与。 当前市场对中国特色估值的讨论较多,但并未对中国特色做出清晰的阐述,究竟什么样的估值评价标准才算中国特色,怎么去衡量企业是否具有中国特色?应该如何引导“中特”企业评价体系获得广泛认可,被真正应用到投资层面?本篇报告将针对上述问题展开讨论。 1. 我国如何建立特色估值
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海兴电力·深度|海外电表龙头,蓄力打造电力能源整体解决方案【天风电新】
海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。 公司1992年以机械表生产和销售起家,自成立起便进军国际市场,先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区,是国内最大的自主品牌智能电表出口商,2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商,转型为海外整体解决方案提供商,我们总结公司成长性在以下三层面: (1) 海兴现有的海外市场(亚非拉部分国家)智能电表渗透率较低,中长期向上提升空间大。海兴现有的海外客户主要在巴西、东南亚、南非等。1)巴西、南非智能电表渗透率相
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天风建筑建材鲍荣富:Q1或是周期底部,ROE改善有望催化估值修复
水泥股自22Q4低点至今的涨幅明显低于其他建材股,当前估值处在相对底部区域。公司层面,关注两条主线:一是区域供需格局较优,首选长三角地区,推荐海螺水泥、建议关注有望受益于新疆建设的天山股份、青松建化,二是公司自身第二增长极优势明显,成长性较好,推荐上峰水泥、华新水泥,建议关注开启战略转型的宁夏建材、四川双马。 基本面改善有望超预期,当前估值处在相对底部区域 我们认为当前水泥股估值已较为充分的反映了市场对未来盈利的悲观预期,但对供需逐步改善的趋势有所忽视。需求端,市场对基建复苏情况较为乐观,但对地
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董广阳:白酒仍是最好的投资板块之一,龙头估值水平还有空间
核心观点: 1、从企业供给端来讲,白酒行业是个典型的高盈利能力加上高周转的行业,也就代表这个行业始终是一个非常高的投资回报率的行业。 2、高端白酒本身体现的是人的自我价值实现,它是基于心理需求方面的尊重。只要这块随着大家的收入水平提高,随着大家自我定位提高,我觉得价值水平自然而然就会提升。所以它长期都是跑赢通胀,或者跑赢经济的。 3、经历几轮的预期起起落落,白酒板块经历了一个新的周期,当前应该是去年四季度过度超跌的一个估值修复,修复到一个正常水平。但是我们目前对业绩预期不是很高,所以估值也不算太
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芯片设计:半导体关键环节,市场格局解析
从集成电路(IC)产业链角度看,主要分为芯片设计、芯片制造、封装测试三个环节。其中,芯片设计是关键,芯片制造最难突破,芯片封测国内已经发展到全球先进水平。 随着集成电路产品的快速升级,特别是对人工智能、5G和汽车电子方向应用需求高度功能集成需求,促使各种新材料和新工艺的引进,为IC产品的设计制造带来新机遇。 01 芯片设计行业概览 IC设计领域处于集成电路产业上游,是指以集成电路为目标的设计流程。 IC设计从模式来看,主要分为Fabless和IDM。 IDM为集芯片设计、制造、封测一体的企业,F
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付鹏:大周期已开始变化,巴菲特在复制1982-2002投资逻辑,全球上游都在干一件事情
核心观点: 1、关于美国的经济情况——富人在通缩,穷人在通胀,就这一句话可以解释现在所有的宏观经济状态。 2、如果中国的高增长没有,全球的高增长没有,换句话说,如果我是上游企业,钱便宜,可以加杠杆,更何况现在是钱贵,还加不了杠杆,我肯定不会投资,所以大的周期可能已经开始变化了。 3、中国的上游投资是否也结束了投资周期,如果结束,其实他跟巴菲特选择西方石油的逻辑就会很像,自由现金奶牛,而不是一个商品,这是我们大概会看到的一种状态。 4、油的价格可能在后面很长一段时间内就是80、90,很多商品会长时
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数据安全:人工智能安全底座,五大细分赛道梳理
当前人工智能浪潮持续蔓延,在落地应用带来巨大想象空间的同时,也增加了新的数据安全需求。目前,全球AI监管处于探索阶段,划定数据安全边界成为重点。 在中国工程院院士潘云鹤看来,数据、算力、算法和知识、运用、理论六个要素彼此依赖。良好的数据生态和数据安全生态是以人工智能为代表的新兴领域发展基石。 与此同时,当前数据安全的产业逻辑也正在发生重大变化。过去的数据安全仅停留在对单个系统乃至单个机构的安全防护,目前数据资产正在脱离单独的个人或企业层面,开始逐渐演变成为国家的战略资源和核心资产。 而从政策端来
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工业母机:自主可控加速突围,产业格局全解析
国资委在《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》中提出,更大力度布局前瞻性战略性新兴产业在集成电路、工业母机等领域加快补短板,推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。 近年来国家政策频繁释放积极信号,对工业母机重视程度逐步提升。 《“十四五”智能制造发展规划》将工业母机作为重点领域进行支持,提出研发智能立/卧式五轴加工中心、车铣复合加工中心、高精度数控磨床等工作母机,到2025年,规模以上制造业企业基本普及数字化,重点行业骨干企业初步实现智能转型。 “高端化+更替需求”是工业母机长期景气度核心。
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ChatGPT超级应用:语音助手(浙商)
事件:4 月 4 日,阿里版 ChatGPT 语音助手已经在网上现身。脱口秀演员鸟鸟 在微博展示了一个数字分身“鸟鸟分鸟”。这是一个搭载于天猫精灵上的 ChatGPT,并具备鸟鸟自己的音色、语气与文本风格。换言之,这是一个个性 化的小型“大模型”。 “鸟鸟分鸟”本质上是“个性化”大模型,更适合语音交互场景。 近日,天猫精灵团队预训练了鸟鸟的声音,通过音箱端接入阿里大模型,做出了一款阿里版 ChatGPT 个性化语音助手,在视频中也展示出一定的多轮对话及 AIGC 能力。根据 Zaker 报道,天
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【华创食饮|一季报前瞻】白酒业绩分化,大众底部复苏——食品饮料行业2023一季报前瞻
报告摘要 白酒板块:回款慢于往年,终端周转向好,Q1业绩分化。目前高端酒企和基地型次高端基本完成一季度回款任务,扩张型次高端进度慢于往年。春节旺季期间,行业以价换量,库存得到有效消化,节后宴席持续回补、酒企布局积极,淡季不淡战线较往年拉长,动销整体恢复较好。考虑企业间回款、动销及去年基数水平分化,预计Q1业绩亦相对分化。分价格带看,高端表现稳健。高端酒对应的礼赠场景基本修复,回款、动销稳健,Q1营收预计均有望实现双位数增长,其中茅台加大非标投放、批价稳定,预计Q1收入/利润同增16%/17%,五
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MLOps:人工智能新风口,产业框架深度解析
人工智能热度持续升温,产业链各细分方向频受关注。 ChatGPT的横空出世引爆新一轮AI热潮,AIGC行业应用落地场景百花齐放,又因为高算力的需求,激发了共封装光学(CPO)的火热。 而在人工智能工程实践的研发管理体系中,以新兴赛道MLOps为代表的自动运维技术,近期也开始受到更多关注,并有望助力AI大模型落地生花。 MLOps行业概览 AI大规模生产中存在由于流程、管理不当造成的效率低、周期长等问题影响实际落地,MLOps是为解决上述问题、完成AI模型开发和落地的一套工具包。 MLOps从数据
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从清华同方到“国家队”同方!盘点同方股份(600100)的三大变化
同方股份是一家老牌的信息技术企业,不过上市之初,公司的名称并非同方股份,而是清华同方。成立26年的同方股份,正如它证券简称的变化那样,主营业务和股权结构都发生了一定的变化。那么,随着时代的推移,同方股份究竟经历了哪些变化呢? 从教育部到国资委:中特估更具想象力 1946年,世界上第一台计算机ENIAC诞生于美国宾夕法尼亚大学,意识到计算机带来的革命性突破的中国,也急需研发出自己的国产计算机。而这一重任,落在了国内的顶尖高校清华大学身上。 就这样,汇聚了中国顶尖计算机领域人才1958年清华大学计算
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TMT过境,寸草不生?
TMT单日成交占比持续突破45%,相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起,A股交易极限集中的情况已持续小半月,而在4月6日,TMT成交量占比历史性地达到48%,相较不到16%的市值占比,偏离度超过30%。 从成交额偏离度看,本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上一轮TMT成交量突破40%出现在2019年9月,在7-10月TMT成交占比中枢上行期间,可选消费、中游制造整体成交情况变化不大,TMT阶段性抽水必选消费和大金融;而在今年1月至4月TMT成交占比从2
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中国软件
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公社达人
2023-04-09 09:51:10
华为云田奇:AI for Industries将是新爆发点 今年盘古大模型重在行业应用
4月8日,由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。 在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中,华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍,大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁,是未来AI生态的核心。 华为云盘古大模型推动人工智能开发从“作坊式”到“工业化”升级。2023年盘古大模型重点做好行业应用,为煤矿、水泥、电力、金融、农业、国家云创造产业价值。 要点: 1、华为云过去几年人工智能项目已经应用超过1000个
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润和软件
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公社达人
2023-04-08 14:14:13
光热发电:新能源高增长赛道,产业格局梳理
近日,国家能源局发布了关于推动光热发电规模化发展的新政策,核心内容是要求尽快落地2.8GW光热项目,力争“十四五”期间全国光热发电每年新增开工规模达到3GW左右。截至2022年底,我国光热发电累计装机仅为588MW(0.588GW),当年新增光热发电装机仅为50MW,那么每年新增相当于提升了60倍。 当前我国正加速构建“以新能源为主体的新型电力系统”。 “风光热储”、“光热储能+”等一体化项目成为未来重要的发展趋势。 光热发电对于弥补太阳能发电的间歇性有着非常重要的意义。光热发电能够承担“基荷电
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公社达人
2023-04-08 10:16:50
【海通策略】借鉴ESG,构建“中特”评价体系
核心结论: ①“中特估”的本质是企业具备中国特色,需要评价指标体系化,类似ESG。 ②评价中特企业关注三大要素,如:关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。 ③借鉴ESG经验,“中特估”体系完善需引导长线资金参与。 当前市场对中国特色估值的讨论较多,但并未对中国特色做出清晰的阐述,究竟什么样的估值评价标准才算中国特色,怎么去衡量企业是否具有中国特色?应该如何引导“中特”企业评价体系获得广泛认可,被真正应用到投资层面?本篇报告将针对上述问题展开讨论。 1. 我国如何建立特色估值
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中国交建
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2023-04-08 10:07:39
海兴电力·深度|海外电表龙头,蓄力打造电力能源整体解决方案【天风电新】
海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。 公司1992年以机械表生产和销售起家,自成立起便进军国际市场,先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区,是国内最大的自主品牌智能电表出口商,2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商,转型为海外整体解决方案提供商,我们总结公司成长性在以下三层面: (1) 海兴现有的海外市场(亚非拉部分国家)智能电表渗透率较低,中长期向上提升空间大。海兴现有的海外客户主要在巴西、东南亚、南非等。1)巴西、南非智能电表渗透率相
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海兴电力
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公社达人
2023-04-08 10:05:00
天风建筑建材鲍荣富:Q1或是周期底部,ROE改善有望催化估值修复
水泥股自22Q4低点至今的涨幅明显低于其他建材股,当前估值处在相对底部区域。公司层面,关注两条主线:一是区域供需格局较优,首选长三角地区,推荐海螺水泥、建议关注有望受益于新疆建设的天山股份、青松建化,二是公司自身第二增长极优势明显,成长性较好,推荐上峰水泥、华新水泥,建议关注开启战略转型的宁夏建材、四川双马。 基本面改善有望超预期,当前估值处在相对底部区域 我们认为当前水泥股估值已较为充分的反映了市场对未来盈利的悲观预期,但对供需逐步改善的趋势有所忽视。需求端,市场对基建复苏情况较为乐观,但对地
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海螺水泥
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天山股份
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公社达人
2023-04-08 09:34:17
董广阳:白酒仍是最好的投资板块之一,龙头估值水平还有空间
核心观点: 1、从企业供给端来讲,白酒行业是个典型的高盈利能力加上高周转的行业,也就代表这个行业始终是一个非常高的投资回报率的行业。 2、高端白酒本身体现的是人的自我价值实现,它是基于心理需求方面的尊重。只要这块随着大家的收入水平提高,随着大家自我定位提高,我觉得价值水平自然而然就会提升。所以它长期都是跑赢通胀,或者跑赢经济的。 3、经历几轮的预期起起落落,白酒板块经历了一个新的周期,当前应该是去年四季度过度超跌的一个估值修复,修复到一个正常水平。但是我们目前对业绩预期不是很高,所以估值也不算太
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贵州茅台
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公社达人
2023-04-07 13:12:35
芯片设计:半导体关键环节,市场格局解析
从集成电路(IC)产业链角度看,主要分为芯片设计、芯片制造、封装测试三个环节。其中,芯片设计是关键,芯片制造最难突破,芯片封测国内已经发展到全球先进水平。 随着集成电路产品的快速升级,特别是对人工智能、5G和汽车电子方向应用需求高度功能集成需求,促使各种新材料和新工艺的引进,为IC产品的设计制造带来新机遇。 01 芯片设计行业概览 IC设计领域处于集成电路产业上游,是指以集成电路为目标的设计流程。 IC设计从模式来看,主要分为Fabless和IDM。 IDM为集芯片设计、制造、封测一体的企业,F
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2023-04-07 11:24:06
付鹏:大周期已开始变化,巴菲特在复制1982-2002投资逻辑,全球上游都在干一件事情
核心观点: 1、关于美国的经济情况——富人在通缩,穷人在通胀,就这一句话可以解释现在所有的宏观经济状态。 2、如果中国的高增长没有,全球的高增长没有,换句话说,如果我是上游企业,钱便宜,可以加杠杆,更何况现在是钱贵,还加不了杠杆,我肯定不会投资,所以大的周期可能已经开始变化了。 3、中国的上游投资是否也结束了投资周期,如果结束,其实他跟巴菲特选择西方石油的逻辑就会很像,自由现金奶牛,而不是一个商品,这是我们大概会看到的一种状态。 4、油的价格可能在后面很长一段时间内就是80、90,很多商品会长时
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贵州茅台
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公社达人
2023-04-06 18:50:59
数据安全:人工智能安全底座,五大细分赛道梳理
当前人工智能浪潮持续蔓延,在落地应用带来巨大想象空间的同时,也增加了新的数据安全需求。目前,全球AI监管处于探索阶段,划定数据安全边界成为重点。 在中国工程院院士潘云鹤看来,数据、算力、算法和知识、运用、理论六个要素彼此依赖。良好的数据生态和数据安全生态是以人工智能为代表的新兴领域发展基石。 与此同时,当前数据安全的产业逻辑也正在发生重大变化。过去的数据安全仅停留在对单个系统乃至单个机构的安全防护,目前数据资产正在脱离单独的个人或企业层面,开始逐渐演变成为国家的战略资源和核心资产。 而从政策端来
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2023-04-06 14:25:50
工业母机:自主可控加速突围,产业格局全解析
国资委在《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》中提出,更大力度布局前瞻性战略性新兴产业在集成电路、工业母机等领域加快补短板,推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。 近年来国家政策频繁释放积极信号,对工业母机重视程度逐步提升。 《“十四五”智能制造发展规划》将工业母机作为重点领域进行支持,提出研发智能立/卧式五轴加工中心、车铣复合加工中心、高精度数控磨床等工作母机,到2025年,规模以上制造业企业基本普及数字化,重点行业骨干企业初步实现智能转型。 “高端化+更替需求”是工业母机长期景气度核心。
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2023-04-06 10:59:49
ChatGPT超级应用:语音助手(浙商)
事件:4 月 4 日,阿里版 ChatGPT 语音助手已经在网上现身。脱口秀演员鸟鸟 在微博展示了一个数字分身“鸟鸟分鸟”。这是一个搭载于天猫精灵上的 ChatGPT,并具备鸟鸟自己的音色、语气与文本风格。换言之,这是一个个性 化的小型“大模型”。 “鸟鸟分鸟”本质上是“个性化”大模型,更适合语音交互场景。 近日,天猫精灵团队预训练了鸟鸟的声音,通过音箱端接入阿里大模型,做出了一款阿里版 ChatGPT 个性化语音助手,在视频中也展示出一定的多轮对话及 AIGC 能力。根据 Zaker 报道,天
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恒玄科技
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2023-04-06 10:56:50
【华创食饮|一季报前瞻】白酒业绩分化,大众底部复苏——食品饮料行业2023一季报前瞻
报告摘要 白酒板块:回款慢于往年,终端周转向好,Q1业绩分化。目前高端酒企和基地型次高端基本完成一季度回款任务,扩张型次高端进度慢于往年。春节旺季期间,行业以价换量,库存得到有效消化,节后宴席持续回补、酒企布局积极,淡季不淡战线较往年拉长,动销整体恢复较好。考虑企业间回款、动销及去年基数水平分化,预计Q1业绩亦相对分化。分价格带看,高端表现稳健。高端酒对应的礼赠场景基本修复,回款、动销稳健,Q1营收预计均有望实现双位数增长,其中茅台加大非标投放、批价稳定,预计Q1收入/利润同增16%/17%,五
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公社达人
2023-04-05 18:35:02
MLOps:人工智能新风口,产业框架深度解析
人工智能热度持续升温,产业链各细分方向频受关注。 ChatGPT的横空出世引爆新一轮AI热潮,AIGC行业应用落地场景百花齐放,又因为高算力的需求,激发了共封装光学(CPO)的火热。 而在人工智能工程实践的研发管理体系中,以新兴赛道MLOps为代表的自动运维技术,近期也开始受到更多关注,并有望助力AI大模型落地生花。 MLOps行业概览 AI大规模生产中存在由于流程、管理不当造成的效率低、周期长等问题影响实际落地,MLOps是为解决上述问题、完成AI模型开发和落地的一套工具包。 MLOps从数据
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2023-04-05 11:03:51
从清华同方到“国家队”同方!盘点同方股份(600100)的三大变化
同方股份是一家老牌的信息技术企业,不过上市之初,公司的名称并非同方股份,而是清华同方。成立26年的同方股份,正如它证券简称的变化那样,主营业务和股权结构都发生了一定的变化。那么,随着时代的推移,同方股份究竟经历了哪些变化呢? 从教育部到国资委:中特估更具想象力 1946年,世界上第一台计算机ENIAC诞生于美国宾夕法尼亚大学,意识到计算机带来的革命性突破的中国,也急需研发出自己的国产计算机。而这一重任,落在了国内的顶尖高校清华大学身上。 就这样,汇聚了中国顶尖计算机领域人才1958年清华大学计算
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同方股份
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TMT过境,寸草不生?
TMT单日成交占比持续突破45%,相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起,A股交易极限集中的情况已持续小半月,而在4月6日,TMT成交量占比历史性地达到48%,相较不到16%的市值占比,偏离度超过30%。 从成交额偏离度看,本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上一轮TMT成交量突破40%出现在2019年9月,在7-10月TMT成交占比中枢上行期间,可选消费、中游制造整体成交情况变化不大,TMT阶段性抽水必选消费和大金融;而在今年1月至4月TMT成交占比从2
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华为云田奇:AI for Industries将是新爆发点 今年盘古大模型重在行业应用
4月8日,由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。 在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中,华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍,大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁,是未来AI生态的核心。 华为云盘古大模型推动人工智能开发从“作坊式”到“工业化”升级。2023年盘古大模型重点做好行业应用,为煤矿、水泥、电力、金融、农业、国家云创造产业价值。 要点: 1、华为云过去几年人工智能项目已经应用超过1000个
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光热发电:新能源高增长赛道,产业格局梳理
近日,国家能源局发布了关于推动光热发电规模化发展的新政策,核心内容是要求尽快落地2.8GW光热项目,力争“十四五”期间全国光热发电每年新增开工规模达到3GW左右。截至2022年底,我国光热发电累计装机仅为588MW(0.588GW),当年新增光热发电装机仅为50MW,那么每年新增相当于提升了60倍。 当前我国正加速构建“以新能源为主体的新型电力系统”。 “风光热储”、“光热储能+”等一体化项目成为未来重要的发展趋势。 光热发电对于弥补太阳能发电的间歇性有着非常重要的意义。光热发电能够承担“基荷电
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【海通策略】借鉴ESG,构建“中特”评价体系
核心结论: ①“中特估”的本质是企业具备中国特色,需要评价指标体系化,类似ESG。 ②评价中特企业关注三大要素,如:关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。 ③借鉴ESG经验,“中特估”体系完善需引导长线资金参与。 当前市场对中国特色估值的讨论较多,但并未对中国特色做出清晰的阐述,究竟什么样的估值评价标准才算中国特色,怎么去衡量企业是否具有中国特色?应该如何引导“中特”企业评价体系获得广泛认可,被真正应用到投资层面?本篇报告将针对上述问题展开讨论。 1. 我国如何建立特色估值
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海兴电力·深度|海外电表龙头,蓄力打造电力能源整体解决方案【天风电新】
海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。 公司1992年以机械表生产和销售起家,自成立起便进军国际市场,先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区,是国内最大的自主品牌智能电表出口商,2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商,转型为海外整体解决方案提供商,我们总结公司成长性在以下三层面: (1) 海兴现有的海外市场(亚非拉部分国家)智能电表渗透率较低,中长期向上提升空间大。海兴现有的海外客户主要在巴西、东南亚、南非等。1)巴西、南非智能电表渗透率相
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天风建筑建材鲍荣富:Q1或是周期底部,ROE改善有望催化估值修复
水泥股自22Q4低点至今的涨幅明显低于其他建材股,当前估值处在相对底部区域。公司层面,关注两条主线:一是区域供需格局较优,首选长三角地区,推荐海螺水泥、建议关注有望受益于新疆建设的天山股份、青松建化,二是公司自身第二增长极优势明显,成长性较好,推荐上峰水泥、华新水泥,建议关注开启战略转型的宁夏建材、四川双马。 基本面改善有望超预期,当前估值处在相对底部区域 我们认为当前水泥股估值已较为充分的反映了市场对未来盈利的悲观预期,但对供需逐步改善的趋势有所忽视。需求端,市场对基建复苏情况较为乐观,但对地
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董广阳:白酒仍是最好的投资板块之一,龙头估值水平还有空间
核心观点: 1、从企业供给端来讲,白酒行业是个典型的高盈利能力加上高周转的行业,也就代表这个行业始终是一个非常高的投资回报率的行业。 2、高端白酒本身体现的是人的自我价值实现,它是基于心理需求方面的尊重。只要这块随着大家的收入水平提高,随着大家自我定位提高,我觉得价值水平自然而然就会提升。所以它长期都是跑赢通胀,或者跑赢经济的。 3、经历几轮的预期起起落落,白酒板块经历了一个新的周期,当前应该是去年四季度过度超跌的一个估值修复,修复到一个正常水平。但是我们目前对业绩预期不是很高,所以估值也不算太
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芯片设计:半导体关键环节,市场格局解析
从集成电路(IC)产业链角度看,主要分为芯片设计、芯片制造、封装测试三个环节。其中,芯片设计是关键,芯片制造最难突破,芯片封测国内已经发展到全球先进水平。 随着集成电路产品的快速升级,特别是对人工智能、5G和汽车电子方向应用需求高度功能集成需求,促使各种新材料和新工艺的引进,为IC产品的设计制造带来新机遇。 01 芯片设计行业概览 IC设计领域处于集成电路产业上游,是指以集成电路为目标的设计流程。 IC设计从模式来看,主要分为Fabless和IDM。 IDM为集芯片设计、制造、封测一体的企业,F
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核心观点: 1、关于美国的经济情况——富人在通缩,穷人在通胀,就这一句话可以解释现在所有的宏观经济状态。 2、如果中国的高增长没有,全球的高增长没有,换句话说,如果我是上游企业,钱便宜,可以加杠杆,更何况现在是钱贵,还加不了杠杆,我肯定不会投资,所以大的周期可能已经开始变化了。 3、中国的上游投资是否也结束了投资周期,如果结束,其实他跟巴菲特选择西方石油的逻辑就会很像,自由现金奶牛,而不是一个商品,这是我们大概会看到的一种状态。 4、油的价格可能在后面很长一段时间内就是80、90,很多商品会长时
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当前人工智能浪潮持续蔓延,在落地应用带来巨大想象空间的同时,也增加了新的数据安全需求。目前,全球AI监管处于探索阶段,划定数据安全边界成为重点。 在中国工程院院士潘云鹤看来,数据、算力、算法和知识、运用、理论六个要素彼此依赖。良好的数据生态和数据安全生态是以人工智能为代表的新兴领域发展基石。 与此同时,当前数据安全的产业逻辑也正在发生重大变化。过去的数据安全仅停留在对单个系统乃至单个机构的安全防护,目前数据资产正在脱离单独的个人或企业层面,开始逐渐演变成为国家的战略资源和核心资产。 而从政策端来
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工业母机:自主可控加速突围,产业格局全解析
国资委在《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》中提出,更大力度布局前瞻性战略性新兴产业在集成电路、工业母机等领域加快补短板,推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。 近年来国家政策频繁释放积极信号,对工业母机重视程度逐步提升。 《“十四五”智能制造发展规划》将工业母机作为重点领域进行支持,提出研发智能立/卧式五轴加工中心、车铣复合加工中心、高精度数控磨床等工作母机,到2025年,规模以上制造业企业基本普及数字化,重点行业骨干企业初步实现智能转型。 “高端化+更替需求”是工业母机长期景气度核心。
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ChatGPT超级应用:语音助手(浙商)
事件:4 月 4 日,阿里版 ChatGPT 语音助手已经在网上现身。脱口秀演员鸟鸟 在微博展示了一个数字分身“鸟鸟分鸟”。这是一个搭载于天猫精灵上的 ChatGPT,并具备鸟鸟自己的音色、语气与文本风格。换言之,这是一个个性 化的小型“大模型”。 “鸟鸟分鸟”本质上是“个性化”大模型,更适合语音交互场景。 近日,天猫精灵团队预训练了鸟鸟的声音,通过音箱端接入阿里大模型,做出了一款阿里版 ChatGPT 个性化语音助手,在视频中也展示出一定的多轮对话及 AIGC 能力。根据 Zaker 报道,天
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【华创食饮|一季报前瞻】白酒业绩分化,大众底部复苏——食品饮料行业2023一季报前瞻
报告摘要 白酒板块:回款慢于往年,终端周转向好,Q1业绩分化。目前高端酒企和基地型次高端基本完成一季度回款任务,扩张型次高端进度慢于往年。春节旺季期间,行业以价换量,库存得到有效消化,节后宴席持续回补、酒企布局积极,淡季不淡战线较往年拉长,动销整体恢复较好。考虑企业间回款、动销及去年基数水平分化,预计Q1业绩亦相对分化。分价格带看,高端表现稳健。高端酒对应的礼赠场景基本修复,回款、动销稳健,Q1营收预计均有望实现双位数增长,其中茅台加大非标投放、批价稳定,预计Q1收入/利润同增16%/17%,五
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MLOps:人工智能新风口,产业框架深度解析
人工智能热度持续升温,产业链各细分方向频受关注。 ChatGPT的横空出世引爆新一轮AI热潮,AIGC行业应用落地场景百花齐放,又因为高算力的需求,激发了共封装光学(CPO)的火热。 而在人工智能工程实践的研发管理体系中,以新兴赛道MLOps为代表的自动运维技术,近期也开始受到更多关注,并有望助力AI大模型落地生花。 MLOps行业概览 AI大规模生产中存在由于流程、管理不当造成的效率低、周期长等问题影响实际落地,MLOps是为解决上述问题、完成AI模型开发和落地的一套工具包。 MLOps从数据
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同方股份是一家老牌的信息技术企业,不过上市之初,公司的名称并非同方股份,而是清华同方。成立26年的同方股份,正如它证券简称的变化那样,主营业务和股权结构都发生了一定的变化。那么,随着时代的推移,同方股份究竟经历了哪些变化呢? 从教育部到国资委:中特估更具想象力 1946年,世界上第一台计算机ENIAC诞生于美国宾夕法尼亚大学,意识到计算机带来的革命性突破的中国,也急需研发出自己的国产计算机。而这一重任,落在了国内的顶尖高校清华大学身上。 就这样,汇聚了中国顶尖计算机领域人才1958年清华大学计算
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2023-04-09 10:40:29
TMT过境,寸草不生?
TMT单日成交占比持续突破45%,相对市值占比偏离度达30%。自3月22日TMT成交额占比突破40%起,A股交易极限集中的情况已持续小半月,而在4月6日,TMT成交量占比历史性地达到48%,相较不到16%的市值占比,偏离度超过30%。 从成交额偏离度看,本轮TMT强势对其他行业交投热情产生较大挤压。上一轮TMT成交量突破40%出现在2019年9月,在7-10月TMT成交占比中枢上行期间,可选消费、中游制造整体成交情况变化不大,TMT阶段性抽水必选消费和大金融;而在今年1月至4月TMT成交占比从2
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中国软件
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公社达人
2023-04-09 09:51:10
华为云田奇:AI for Industries将是新爆发点 今年盘古大模型重在行业应用
4月8日,由中国人工智能学会主办的“人工智能大模型技术高峰论坛”主论坛在杭州萧山启幕。 在题为《AI赋能千行百业智能升级》的演讲中,华为云人工智能领域首席科学家、国际欧亚科学院院士、IEEE/CAAI Fellow田奇介绍,大模型是连接技术生态和商业生态的桥梁,是未来AI生态的核心。 华为云盘古大模型推动人工智能开发从“作坊式”到“工业化”升级。2023年盘古大模型重点做好行业应用,为煤矿、水泥、电力、金融、农业、国家云创造产业价值。 要点: 1、华为云过去几年人工智能项目已经应用超过1000个
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润和软件
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公社达人
2023-04-08 14:14:13
光热发电:新能源高增长赛道,产业格局梳理
近日,国家能源局发布了关于推动光热发电规模化发展的新政策,核心内容是要求尽快落地2.8GW光热项目,力争“十四五”期间全国光热发电每年新增开工规模达到3GW左右。截至2022年底,我国光热发电累计装机仅为588MW(0.588GW),当年新增光热发电装机仅为50MW,那么每年新增相当于提升了60倍。 当前我国正加速构建“以新能源为主体的新型电力系统”。 “风光热储”、“光热储能+”等一体化项目成为未来重要的发展趋势。 光热发电对于弥补太阳能发电的间歇性有着非常重要的意义。光热发电能够承担“基荷电
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ST航高
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三维化学
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上海电气
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ST爱康
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特变电工
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公社达人
2023-04-08 10:16:50
【海通策略】借鉴ESG,构建“中特”评价体系
核心结论: ①“中特估”的本质是企业具备中国特色,需要评价指标体系化,类似ESG。 ②评价中特企业关注三大要素,如:关系国计民生的安全、自主可控类科技成长、现金流充足的高分红。 ③借鉴ESG经验,“中特估”体系完善需引导长线资金参与。 当前市场对中国特色估值的讨论较多,但并未对中国特色做出清晰的阐述,究竟什么样的估值评价标准才算中国特色,怎么去衡量企业是否具有中国特色?应该如何引导“中特”企业评价体系获得广泛认可,被真正应用到投资层面?本篇报告将针对上述问题展开讨论。 1. 我国如何建立特色估值
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中国交建
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中国电建
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公社达人
2023-04-08 10:07:39
海兴电力·深度|海外电表龙头,蓄力打造电力能源整体解决方案【天风电新】
海外市场智能表渗透率提升/产品拓展/海外国家开拓——成长路径清晰。 公司1992年以机械表生产和销售起家,自成立起便进军国际市场,先后进入美洲、南亚、欧洲和非洲等地区,是国内最大的自主品牌智能电表出口商,2009年国网统一招标后逐步在国内市场发力。海兴逐步从由单一仪表厂商,转型为海外整体解决方案提供商,我们总结公司成长性在以下三层面: (1) 海兴现有的海外市场(亚非拉部分国家)智能电表渗透率较低,中长期向上提升空间大。海兴现有的海外客户主要在巴西、东南亚、南非等。1)巴西、南非智能电表渗透率相
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海兴电力
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公社达人
2023-04-08 10:05:00
天风建筑建材鲍荣富:Q1或是周期底部,ROE改善有望催化估值修复
水泥股自22Q4低点至今的涨幅明显低于其他建材股,当前估值处在相对底部区域。公司层面,关注两条主线:一是区域供需格局较优,首选长三角地区,推荐海螺水泥、建议关注有望受益于新疆建设的天山股份、青松建化,二是公司自身第二增长极优势明显,成长性较好,推荐上峰水泥、华新水泥,建议关注开启战略转型的宁夏建材、四川双马。 基本面改善有望超预期,当前估值处在相对底部区域 我们认为当前水泥股估值已较为充分的反映了市场对未来盈利的悲观预期,但对供需逐步改善的趋势有所忽视。需求端,市场对基建复苏情况较为乐观,但对地
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海螺水泥
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天山股份
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公社达人
2023-04-08 09:34:17
董广阳:白酒仍是最好的投资板块之一,龙头估值水平还有空间
核心观点: 1、从企业供给端来讲,白酒行业是个典型的高盈利能力加上高周转的行业,也就代表这个行业始终是一个非常高的投资回报率的行业。 2、高端白酒本身体现的是人的自我价值实现,它是基于心理需求方面的尊重。只要这块随着大家的收入水平提高,随着大家自我定位提高,我觉得价值水平自然而然就会提升。所以它长期都是跑赢通胀,或者跑赢经济的。 3、经历几轮的预期起起落落,白酒板块经历了一个新的周期,当前应该是去年四季度过度超跌的一个估值修复,修复到一个正常水平。但是我们目前对业绩预期不是很高,所以估值也不算太
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贵州茅台
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公社达人
2023-04-07 13:12:35
芯片设计:半导体关键环节,市场格局解析
从集成电路(IC)产业链角度看,主要分为芯片设计、芯片制造、封装测试三个环节。其中,芯片设计是关键,芯片制造最难突破,芯片封测国内已经发展到全球先进水平。 随着集成电路产品的快速升级,特别是对人工智能、5G和汽车电子方向应用需求高度功能集成需求,促使各种新材料和新工艺的引进,为IC产品的设计制造带来新机遇。 01 芯片设计行业概览 IC设计领域处于集成电路产业上游,是指以集成电路为目标的设计流程。 IC设计从模式来看,主要分为Fabless和IDM。 IDM为集芯片设计、制造、封测一体的企业,F
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寒武纪
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韦尔股份
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2023-04-07 11:24:06
付鹏:大周期已开始变化,巴菲特在复制1982-2002投资逻辑,全球上游都在干一件事情
核心观点: 1、关于美国的经济情况——富人在通缩,穷人在通胀,就这一句话可以解释现在所有的宏观经济状态。 2、如果中国的高增长没有,全球的高增长没有,换句话说,如果我是上游企业,钱便宜,可以加杠杆,更何况现在是钱贵,还加不了杠杆,我肯定不会投资,所以大的周期可能已经开始变化了。 3、中国的上游投资是否也结束了投资周期,如果结束,其实他跟巴菲特选择西方石油的逻辑就会很像,自由现金奶牛,而不是一个商品,这是我们大概会看到的一种状态。 4、油的价格可能在后面很长一段时间内就是80、90,很多商品会长时
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贵州茅台
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公社达人
2023-04-06 18:50:59
数据安全:人工智能安全底座,五大细分赛道梳理
当前人工智能浪潮持续蔓延,在落地应用带来巨大想象空间的同时,也增加了新的数据安全需求。目前,全球AI监管处于探索阶段,划定数据安全边界成为重点。 在中国工程院院士潘云鹤看来,数据、算力、算法和知识、运用、理论六个要素彼此依赖。良好的数据生态和数据安全生态是以人工智能为代表的新兴领域发展基石。 与此同时,当前数据安全的产业逻辑也正在发生重大变化。过去的数据安全仅停留在对单个系统乃至单个机构的安全防护,目前数据资产正在脱离单独的个人或企业层面,开始逐渐演变成为国家的战略资源和核心资产。 而从政策端来
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北信源
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数字认证
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2023-04-06 14:25:50
工业母机:自主可控加速突围,产业格局全解析
国资委在《国企改革三年行动的经验总结与未来展望》中提出,更大力度布局前瞻性战略性新兴产业在集成电路、工业母机等领域加快补短板,推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。 近年来国家政策频繁释放积极信号,对工业母机重视程度逐步提升。 《“十四五”智能制造发展规划》将工业母机作为重点领域进行支持,提出研发智能立/卧式五轴加工中心、车铣复合加工中心、高精度数控磨床等工作母机,到2025年,规模以上制造业企业基本普及数字化,重点行业骨干企业初步实现智能转型。 “高端化+更替需求”是工业母机长期景气度核心。
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科德数控
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2023-04-06 10:59:49
ChatGPT超级应用:语音助手(浙商)
事件:4 月 4 日,阿里版 ChatGPT 语音助手已经在网上现身。脱口秀演员鸟鸟 在微博展示了一个数字分身“鸟鸟分鸟”。这是一个搭载于天猫精灵上的 ChatGPT,并具备鸟鸟自己的音色、语气与文本风格。换言之,这是一个个性 化的小型“大模型”。 “鸟鸟分鸟”本质上是“个性化”大模型,更适合语音交互场景。 近日,天猫精灵团队预训练了鸟鸟的声音,通过音箱端接入阿里大模型,做出了一款阿里版 ChatGPT 个性化语音助手,在视频中也展示出一定的多轮对话及 AIGC 能力。根据 Zaker 报道,天
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恒玄科技
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公社达人
2023-04-06 10:56:50
【华创食饮|一季报前瞻】白酒业绩分化,大众底部复苏——食品饮料行业2023一季报前瞻
报告摘要 白酒板块:回款慢于往年,终端周转向好,Q1业绩分化。目前高端酒企和基地型次高端基本完成一季度回款任务,扩张型次高端进度慢于往年。春节旺季期间,行业以价换量,库存得到有效消化,节后宴席持续回补、酒企布局积极,淡季不淡战线较往年拉长,动销整体恢复较好。考虑企业间回款、动销及去年基数水平分化,预计Q1业绩亦相对分化。分价格带看,高端表现稳健。高端酒对应的礼赠场景基本修复,回款、动销稳健,Q1营收预计均有望实现双位数增长,其中茅台加大非标投放、批价稳定,预计Q1收入/利润同增16%/17%,五
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五粮液
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公社达人
2023-04-05 18:35:02
MLOps:人工智能新风口,产业框架深度解析
人工智能热度持续升温,产业链各细分方向频受关注。 ChatGPT的横空出世引爆新一轮AI热潮,AIGC行业应用落地场景百花齐放,又因为高算力的需求,激发了共封装光学(CPO)的火热。 而在人工智能工程实践的研发管理体系中,以新兴赛道MLOps为代表的自动运维技术,近期也开始受到更多关注,并有望助力AI大模型落地生花。 MLOps行业概览 AI大规模生产中存在由于流程、管理不当造成的效率低、周期长等问题影响实际落地,MLOps是为解决上述问题、完成AI模型开发和落地的一套工具包。 MLOps从数据
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绿盟科技
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星环科技
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启明信息
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公社达人
2023-04-05 11:03:51
从清华同方到“国家队”同方!盘点同方股份(600100)的三大变化
同方股份是一家老牌的信息技术企业,不过上市之初,公司的名称并非同方股份,而是清华同方。成立26年的同方股份,正如它证券简称的变化那样,主营业务和股权结构都发生了一定的变化。那么,随着时代的推移,同方股份究竟经历了哪些变化呢? 从教育部到国资委:中特估更具想象力 1946年,世界上第一台计算机ENIAC诞生于美国宾夕法尼亚大学,意识到计算机带来的革命性突破的中国,也急需研发出自己的国产计算机。而这一重任,落在了国内的顶尖高校清华大学身上。 就这样,汇聚了中国顶尖计算机领域人才1958年清华大学计算
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同方股份
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