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小路J
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小路J
2022-07-13 13:06:39
光伏胶膜投资逻辑
【长江电新】光伏胶膜:估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期光伏胶膜走势相对平缓,或源于市场担心胶膜市场格局、胶膜环节Q3排产等因素影响。我们认为胶膜环节基本面正逐步向好,估值性价比逐步显现,或有补涨逻辑。 2、首先从格局看,近期胶膜的核心点在于赛道格局,如信义储电有较大的扩产规划,市场对其资金实力、组件客户渠道优势给行业的影响都相对担忧。我们认为赛道或存预期差:1)胶膜的涂敷工艺、配方工艺仍有技术壁垒,前期积累不容小视,福斯特、海优、斯威克等都深耕行业十余年;2)胶膜源于轻资产模式扩产容易,
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福斯特
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海优新材
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小路J
2022-07-13 12:53:06
传天齐锂业扩产一倍多
【天齐锂业】20220623港股发行路演关键信息 1,发行规模15亿美元 2,发行时间:登记6.30,询价7.6,上市7.13 3,发行资金目的: a,归还sqm贷款余额11已美元 b,四川遂宁项目建设 c,澳洲奎那那项目建设 d,补充流动性 4,2022年出货量目标8.5万吨,假设全年均价38万情况下,净利润预计190亿【备注:这块均价保守了】 5,四川锂矿2021年已重启开发,产能目标3-4万吨【备注:不在公司11万吨目标产能范围内,属于新增】 6,锂矿开采成本:267澳元/吨 7,2022
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天齐锂业
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小路J
2022-07-13 12:50:39
新强联
【中信证券新材料/机械/电新】新增覆盖风电轴承龙头新强联(300850.SZ) 🌪 公司概况:公司主要产品为风电主轴轴承、偏航变桨轴承,海工装备及盾构机轴承。风电轴承产品主要集中在3.0MW及以上型号,同时公司已经研制成功5.5MW和6.25MW等大兆瓦风电主轴产品,并开始向明阳智能批量供货,并于今年开始布局风机齿轮箱轴承市场,在大功率产品研发和产业化步伐方面引领行业发展。 🌪 行业格局:风电零部件中稀缺的“通胀”环节,预计下游装机拉动约276亿市场,2022-2025年CAGR为18%。从
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新强联
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小路J
2022-07-13 12:37:38
三一重能
【广发机械/电新】三一重能调研反馈:风电卷王,推进两海战略 1.行业判断:预计22H2迎来一波小抢装,全年装机预期60GW,预计陆风价格会企稳回升。公司产品特征更轻、更大,采用拉挤梁设计实现持续轻量化,箱变上置的技术节约安装费和建设周期。21年装机份额提升至5.7%,陆风份额约7.75%,中标份额约10%,跻身新一线主机厂。截止7月8日,22年招标53GW、中标51GW,第一集团份额相当接近。 2.产业布局:自主生产叶片、发电机,产业链层面扶持齿轮箱龙二德力佳、新强联,预计主轴承会批量采用新强联
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三一重能
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小路J
2022-07-13 12:29:12
安克创新
[红包]各位领导务,必重视! 【天风商社】安克创新:发布全新的大容量便携式储能产品,战略布局家用储能行业 [礼物] 安克创新发布大容量便携储能产品Anker 757 PowerHouse,容量达到1229wh,最大功率1500w。该产品充电循环次数高达3000次,高于业内平均的500次循环;拥有丰富的接口,拥有120w的car socket output*1,60w/100w的usb-c接口各一个,AC接口1500w*6,USB-A接口12W*4;提供5年质保,高于业内平均的1-2年;功能上,该
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安克创新
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小路J
2022-07-13 12:28:29
富瀚微
[申万宏源电子]富瀚微:被低估的视觉处理芯片龙头07/13 专业安防:深耕专业安防领域多年,市场地位保二二争-。2021年安防芯片市场份额快速提升,专业安防产品销售12.51亿元,占比72.84%。2021年与海康交易额突破10亿元, 2022年预计22亿,大客户供应份额仍有翻倍空间。2021年收购眸芯后,强化后端芯片,形成视觉芯片完整产品链:模拟摄像机( ISP芯片+链路接收RX芯片+DVR SoC芯片) ; 网络摄像机( IPC芯片+NVR SoC芯片)。2022年已发布两款IPC新品FH8
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富瀚微
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小路J
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天顺风能
[烟花]【海通电新】天顺风能:Q2归母净利2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,超预期 🌸公司发布业绩预告,Q2归母净利润2.1~2.9亿元,同比下降31%~5%,环比增长537%~782%,超预期,此前我们预测Q2约2亿元;扣非后归母净利1.9~2.5亿元,同比下降34%~14%,环比增长202%~291%。上半年归母净利2.40~3.19亿元,同比下降60%~70%,扣非后归母净利2.52~3.08亿元,同比下降45%~55%,我们认为主要因为2022上半年受到疫情影响,公司交付有
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天顺风能
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小路J
2022-07-13 12:24:40
风电投资逻辑
🔥【海通电新】风电连续大涨,三四季度产业链业绩修复 🌸今日风电板块再次整体大涨,其中天顺(10%)领涨,其他塔筒环节公司也涨幅明显,如天能(8.8%)、泰胜(6.6%)、大金(4.9%)。此外主轴金雷(6.8%)、法兰恒润(6.5%)、轴承新强联(5.9%)、定转子房振江(5.6%)涨幅均较好。 🌸天顺和日月于近日发布中报预告,天顺Q2归母净利润2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,环比改善明显,超预期,此前我们预测二季度约2亿元。日月Q2归母净利润0.32-0.43亿元,环比下降
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天顺风能
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明阳智能
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金风科技
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小路J
2022-07-13 12:23:32
索通发展
索通发展大跌,提供买入机会#海通电新 今日大跌原因:基本面目前看来没有任何问题,我们分析原因可能是因为部分非电新资金获利了结,我们继续坚定推荐。 我们认为低硫石油焦可能是未来储能最大的缺口,索通是高弹性的储能优质标的,堪比负极里的德方纳米。 人造负极的焦一般掺混针状焦或低硫石油焦,针状焦的优点在于容量和压实,主要用于消费和车用;而石油焦优势在于循环性能,0.5c-1c的铁锂体系电池可以做到6k-8k周的循环寿命,而针状焦仅能做到2k周。针状焦不适合做储能电池,针状焦有些扩产,但低硫石油焦几乎没有
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索通发展
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小路J
2022-07-13 12:22:46
光伏硅料投资逻辑
【浙商电新张雷团队】光伏产业链本周更新:产业链价格整体顺涨,海外需求维持旺盛[烟花]20220707 [太阳]硅料:产能有序释放,硅料价格加速见顶。本周硅料价格286-290元/kg,7月个别厂商检修,供给环比轻微下滑,导致价格继续上涨,N型硅料价格整体仍比P型略高2-3元/kg。当前价格已超过22Q4高点,需求旺盛背景下,硅料依然维持满产、超产。 [太阳]硅片:硅片盈利能力上行,石英砂紧张提升议价能力。龙头厂商相继大幅上调价格,其他企业跟涨。本周单晶M6/M10/G12 160μm硅片价格上调
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通威股份
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新特能源
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特变电工
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2022-07-13 12:17:22
金博股份
【长江建材&电新】金博股份:碳陶盘获比亚迪定点,第二成长曲线渐明 1、碳陶盘定点公司连下两城,进度领跑同行业。6月初,公司公告广汽埃安新款车型碳陶盘定点,当前公司再获得比亚迪碳陶盘定点,不到2月时间内公司连下两城领跑同行业,且在主流车企获得此资格,反映出公司产品品质和性能已经获得车企的充分认可;基于此,我们判断如果生产和销售顺利推进,碳陶盘业务有望对2023年带来边际利润贡献。我们结合市场潜在需求和当前产业研发现状,保守估计假设2023年公司碳陶盘销量10万片,单车客单价1.2万元(4片合计),
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金博股份
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2022-07-13 12:16:54
新能源车投资逻辑
【长江电新】重申:以宁德时代为代表的动力电池板块迎来排产加速及盈利确定性拐点 1、在经历了一季度盈利阶段性承压和4-5月疫情扰动后,宁德时代迎来确定性拐点,从排产上看,独资厂口径二季度排产超60GWh、7月进一步提升至27-28GWh,环比增长15%,含合资的单月排产目标超过30GWh,按当前趋势,公司三季度有望实现产量100gwh以上,环比50%增长。全年有望实现产量350GWh、出货接近300GWh。从盈利上看,公司与车企的价格谈判逐步落地,预计在二、三季度逐步体现,二季度在假设均价上涨10
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宁德时代
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恩捷股份
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2022-07-13 11:43:32
新诺威
[拳头]建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! [玫瑰]中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8
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新诺威
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奥海科技
【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头,新能源打造第二成长曲线 [太阳] 外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后,全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务,预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务,公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直流充电桩和充电模块等产品,重点产品已通过国标认证。 [太阳] 新能源业务2021年实现营业收入2.85亿,2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务,公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(
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奥海科技
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帝科股份
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):布局上游银粉提升竞争壁垒,N型产品快速起量 【银粉自制:提升竞争壁垒+利润增厚】公司拟对外投资建设电子专用材料项目,项目地址为东营市,计划总投资约4亿元,包括年产5000吨硝酸银项目、年产2000吨金属粉项目、年产200吨电子级浆料项目,项目将根据情况分期实施。此次向上游银粉环节延伸有望进一步加深公司在银浆环节的技术护城河,盈利能力有望增厚。 【国产替代:银浆国产化加速进行,N型产品出货提速】国产正面银浆市占率2021年约为61%以上,N型电池用银浆
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光伏胶膜投资逻辑
【长江电新】光伏胶膜:估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期光伏胶膜走势相对平缓,或源于市场担心胶膜市场格局、胶膜环节Q3排产等因素影响。我们认为胶膜环节基本面正逐步向好,估值性价比逐步显现,或有补涨逻辑。 2、首先从格局看,近期胶膜的核心点在于赛道格局,如信义储电有较大的扩产规划,市场对其资金实力、组件客户渠道优势给行业的影响都相对担忧。我们认为赛道或存预期差:1)胶膜的涂敷工艺、配方工艺仍有技术壁垒,前期积累不容小视,福斯特、海优、斯威克等都深耕行业十余年;2)胶膜源于轻资产模式扩产容易,
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传天齐锂业扩产一倍多
【天齐锂业】20220623港股发行路演关键信息 1,发行规模15亿美元 2,发行时间:登记6.30,询价7.6,上市7.13 3,发行资金目的: a,归还sqm贷款余额11已美元 b,四川遂宁项目建设 c,澳洲奎那那项目建设 d,补充流动性 4,2022年出货量目标8.5万吨,假设全年均价38万情况下,净利润预计190亿【备注:这块均价保守了】 5,四川锂矿2021年已重启开发,产能目标3-4万吨【备注:不在公司11万吨目标产能范围内,属于新增】 6,锂矿开采成本:267澳元/吨 7,2022
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新强联
【中信证券新材料/机械/电新】新增覆盖风电轴承龙头新强联(300850.SZ) 🌪 公司概况:公司主要产品为风电主轴轴承、偏航变桨轴承,海工装备及盾构机轴承。风电轴承产品主要集中在3.0MW及以上型号,同时公司已经研制成功5.5MW和6.25MW等大兆瓦风电主轴产品,并开始向明阳智能批量供货,并于今年开始布局风机齿轮箱轴承市场,在大功率产品研发和产业化步伐方面引领行业发展。 🌪 行业格局:风电零部件中稀缺的“通胀”环节,预计下游装机拉动约276亿市场,2022-2025年CAGR为18%。从
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三一重能
【广发机械/电新】三一重能调研反馈:风电卷王,推进两海战略 1.行业判断:预计22H2迎来一波小抢装,全年装机预期60GW,预计陆风价格会企稳回升。公司产品特征更轻、更大,采用拉挤梁设计实现持续轻量化,箱变上置的技术节约安装费和建设周期。21年装机份额提升至5.7%,陆风份额约7.75%,中标份额约10%,跻身新一线主机厂。截止7月8日,22年招标53GW、中标51GW,第一集团份额相当接近。 2.产业布局:自主生产叶片、发电机,产业链层面扶持齿轮箱龙二德力佳、新强联,预计主轴承会批量采用新强联
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安克创新
[红包]各位领导务,必重视! 【天风商社】安克创新:发布全新的大容量便携式储能产品,战略布局家用储能行业 [礼物] 安克创新发布大容量便携储能产品Anker 757 PowerHouse,容量达到1229wh,最大功率1500w。该产品充电循环次数高达3000次,高于业内平均的500次循环;拥有丰富的接口,拥有120w的car socket output*1,60w/100w的usb-c接口各一个,AC接口1500w*6,USB-A接口12W*4;提供5年质保,高于业内平均的1-2年;功能上,该
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富瀚微
[申万宏源电子]富瀚微:被低估的视觉处理芯片龙头07/13 专业安防:深耕专业安防领域多年,市场地位保二二争-。2021年安防芯片市场份额快速提升,专业安防产品销售12.51亿元,占比72.84%。2021年与海康交易额突破10亿元, 2022年预计22亿,大客户供应份额仍有翻倍空间。2021年收购眸芯后,强化后端芯片,形成视觉芯片完整产品链:模拟摄像机( ISP芯片+链路接收RX芯片+DVR SoC芯片) ; 网络摄像机( IPC芯片+NVR SoC芯片)。2022年已发布两款IPC新品FH8
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富瀚微
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天顺风能
[烟花]【海通电新】天顺风能:Q2归母净利2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,超预期 🌸公司发布业绩预告,Q2归母净利润2.1~2.9亿元,同比下降31%~5%,环比增长537%~782%,超预期,此前我们预测Q2约2亿元;扣非后归母净利1.9~2.5亿元,同比下降34%~14%,环比增长202%~291%。上半年归母净利2.40~3.19亿元,同比下降60%~70%,扣非后归母净利2.52~3.08亿元,同比下降45%~55%,我们认为主要因为2022上半年受到疫情影响,公司交付有
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天顺风能
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风电投资逻辑
🔥【海通电新】风电连续大涨,三四季度产业链业绩修复 🌸今日风电板块再次整体大涨,其中天顺(10%)领涨,其他塔筒环节公司也涨幅明显,如天能(8.8%)、泰胜(6.6%)、大金(4.9%)。此外主轴金雷(6.8%)、法兰恒润(6.5%)、轴承新强联(5.9%)、定转子房振江(5.6%)涨幅均较好。 🌸天顺和日月于近日发布中报预告,天顺Q2归母净利润2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,环比改善明显,超预期,此前我们预测二季度约2亿元。日月Q2归母净利润0.32-0.43亿元,环比下降
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索通发展
索通发展大跌,提供买入机会#海通电新 今日大跌原因:基本面目前看来没有任何问题,我们分析原因可能是因为部分非电新资金获利了结,我们继续坚定推荐。 我们认为低硫石油焦可能是未来储能最大的缺口,索通是高弹性的储能优质标的,堪比负极里的德方纳米。 人造负极的焦一般掺混针状焦或低硫石油焦,针状焦的优点在于容量和压实,主要用于消费和车用;而石油焦优势在于循环性能,0.5c-1c的铁锂体系电池可以做到6k-8k周的循环寿命,而针状焦仅能做到2k周。针状焦不适合做储能电池,针状焦有些扩产,但低硫石油焦几乎没有
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光伏硅料投资逻辑
【浙商电新张雷团队】光伏产业链本周更新:产业链价格整体顺涨,海外需求维持旺盛[烟花]20220707 [太阳]硅料:产能有序释放,硅料价格加速见顶。本周硅料价格286-290元/kg,7月个别厂商检修,供给环比轻微下滑,导致价格继续上涨,N型硅料价格整体仍比P型略高2-3元/kg。当前价格已超过22Q4高点,需求旺盛背景下,硅料依然维持满产、超产。 [太阳]硅片:硅片盈利能力上行,石英砂紧张提升议价能力。龙头厂商相继大幅上调价格,其他企业跟涨。本周单晶M6/M10/G12 160μm硅片价格上调
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通威股份
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金博股份
【长江建材&电新】金博股份:碳陶盘获比亚迪定点,第二成长曲线渐明 1、碳陶盘定点公司连下两城,进度领跑同行业。6月初,公司公告广汽埃安新款车型碳陶盘定点,当前公司再获得比亚迪碳陶盘定点,不到2月时间内公司连下两城领跑同行业,且在主流车企获得此资格,反映出公司产品品质和性能已经获得车企的充分认可;基于此,我们判断如果生产和销售顺利推进,碳陶盘业务有望对2023年带来边际利润贡献。我们结合市场潜在需求和当前产业研发现状,保守估计假设2023年公司碳陶盘销量10万片,单车客单价1.2万元(4片合计),
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金博股份
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新能源车投资逻辑
【长江电新】重申:以宁德时代为代表的动力电池板块迎来排产加速及盈利确定性拐点 1、在经历了一季度盈利阶段性承压和4-5月疫情扰动后,宁德时代迎来确定性拐点,从排产上看,独资厂口径二季度排产超60GWh、7月进一步提升至27-28GWh,环比增长15%,含合资的单月排产目标超过30GWh,按当前趋势,公司三季度有望实现产量100gwh以上,环比50%增长。全年有望实现产量350GWh、出货接近300GWh。从盈利上看,公司与车企的价格谈判逐步落地,预计在二、三季度逐步体现,二季度在假设均价上涨10
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宁德时代
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新诺威
[拳头]建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! [玫瑰]中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8
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奥海科技
【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头,新能源打造第二成长曲线 [太阳] 外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后,全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务,预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务,公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直流充电桩和充电模块等产品,重点产品已通过国标认证。 [太阳] 新能源业务2021年实现营业收入2.85亿,2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务,公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(
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奥海科技
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帝科股份
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):布局上游银粉提升竞争壁垒,N型产品快速起量 【银粉自制:提升竞争壁垒+利润增厚】公司拟对外投资建设电子专用材料项目,项目地址为东营市,计划总投资约4亿元,包括年产5000吨硝酸银项目、年产2000吨金属粉项目、年产200吨电子级浆料项目,项目将根据情况分期实施。此次向上游银粉环节延伸有望进一步加深公司在银浆环节的技术护城河,盈利能力有望增厚。 【国产替代:银浆国产化加速进行,N型产品出货提速】国产正面银浆市占率2021年约为61%以上,N型电池用银浆
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光伏胶膜投资逻辑
【长江电新】光伏胶膜:估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期光伏胶膜走势相对平缓,或源于市场担心胶膜市场格局、胶膜环节Q3排产等因素影响。我们认为胶膜环节基本面正逐步向好,估值性价比逐步显现,或有补涨逻辑。 2、首先从格局看,近期胶膜的核心点在于赛道格局,如信义储电有较大的扩产规划,市场对其资金实力、组件客户渠道优势给行业的影响都相对担忧。我们认为赛道或存预期差:1)胶膜的涂敷工艺、配方工艺仍有技术壁垒,前期积累不容小视,福斯特、海优、斯威克等都深耕行业十余年;2)胶膜源于轻资产模式扩产容易,
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福斯特
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海优新材
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传天齐锂业扩产一倍多
【天齐锂业】20220623港股发行路演关键信息 1,发行规模15亿美元 2,发行时间:登记6.30,询价7.6,上市7.13 3,发行资金目的: a,归还sqm贷款余额11已美元 b,四川遂宁项目建设 c,澳洲奎那那项目建设 d,补充流动性 4,2022年出货量目标8.5万吨,假设全年均价38万情况下,净利润预计190亿【备注:这块均价保守了】 5,四川锂矿2021年已重启开发,产能目标3-4万吨【备注:不在公司11万吨目标产能范围内,属于新增】 6,锂矿开采成本:267澳元/吨 7,2022
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天齐锂业
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新强联
【中信证券新材料/机械/电新】新增覆盖风电轴承龙头新强联(300850.SZ) 🌪 公司概况:公司主要产品为风电主轴轴承、偏航变桨轴承,海工装备及盾构机轴承。风电轴承产品主要集中在3.0MW及以上型号,同时公司已经研制成功5.5MW和6.25MW等大兆瓦风电主轴产品,并开始向明阳智能批量供货,并于今年开始布局风机齿轮箱轴承市场,在大功率产品研发和产业化步伐方面引领行业发展。 🌪 行业格局:风电零部件中稀缺的“通胀”环节,预计下游装机拉动约276亿市场,2022-2025年CAGR为18%。从
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新强联
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三一重能
【广发机械/电新】三一重能调研反馈:风电卷王,推进两海战略 1.行业判断:预计22H2迎来一波小抢装,全年装机预期60GW,预计陆风价格会企稳回升。公司产品特征更轻、更大,采用拉挤梁设计实现持续轻量化,箱变上置的技术节约安装费和建设周期。21年装机份额提升至5.7%,陆风份额约7.75%,中标份额约10%,跻身新一线主机厂。截止7月8日,22年招标53GW、中标51GW,第一集团份额相当接近。 2.产业布局:自主生产叶片、发电机,产业链层面扶持齿轮箱龙二德力佳、新强联,预计主轴承会批量采用新强联
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三一重能
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安克创新
[红包]各位领导务,必重视! 【天风商社】安克创新:发布全新的大容量便携式储能产品,战略布局家用储能行业 [礼物] 安克创新发布大容量便携储能产品Anker 757 PowerHouse,容量达到1229wh,最大功率1500w。该产品充电循环次数高达3000次,高于业内平均的500次循环;拥有丰富的接口,拥有120w的car socket output*1,60w/100w的usb-c接口各一个,AC接口1500w*6,USB-A接口12W*4;提供5年质保,高于业内平均的1-2年;功能上,该
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安克创新
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富瀚微
[申万宏源电子]富瀚微:被低估的视觉处理芯片龙头07/13 专业安防:深耕专业安防领域多年,市场地位保二二争-。2021年安防芯片市场份额快速提升,专业安防产品销售12.51亿元,占比72.84%。2021年与海康交易额突破10亿元, 2022年预计22亿,大客户供应份额仍有翻倍空间。2021年收购眸芯后,强化后端芯片,形成视觉芯片完整产品链:模拟摄像机( ISP芯片+链路接收RX芯片+DVR SoC芯片) ; 网络摄像机( IPC芯片+NVR SoC芯片)。2022年已发布两款IPC新品FH8
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富瀚微
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天顺风能
[烟花]【海通电新】天顺风能:Q2归母净利2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,超预期 🌸公司发布业绩预告,Q2归母净利润2.1~2.9亿元,同比下降31%~5%,环比增长537%~782%,超预期,此前我们预测Q2约2亿元;扣非后归母净利1.9~2.5亿元,同比下降34%~14%,环比增长202%~291%。上半年归母净利2.40~3.19亿元,同比下降60%~70%,扣非后归母净利2.52~3.08亿元,同比下降45%~55%,我们认为主要因为2022上半年受到疫情影响,公司交付有
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天顺风能
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风电投资逻辑
🔥【海通电新】风电连续大涨,三四季度产业链业绩修复 🌸今日风电板块再次整体大涨,其中天顺(10%)领涨,其他塔筒环节公司也涨幅明显,如天能(8.8%)、泰胜(6.6%)、大金(4.9%)。此外主轴金雷(6.8%)、法兰恒润(6.5%)、轴承新强联(5.9%)、定转子房振江(5.6%)涨幅均较好。 🌸天顺和日月于近日发布中报预告,天顺Q2归母净利润2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,环比改善明显,超预期,此前我们预测二季度约2亿元。日月Q2归母净利润0.32-0.43亿元,环比下降
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天顺风能
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明阳智能
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金风科技
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索通发展
索通发展大跌,提供买入机会#海通电新 今日大跌原因:基本面目前看来没有任何问题,我们分析原因可能是因为部分非电新资金获利了结,我们继续坚定推荐。 我们认为低硫石油焦可能是未来储能最大的缺口,索通是高弹性的储能优质标的,堪比负极里的德方纳米。 人造负极的焦一般掺混针状焦或低硫石油焦,针状焦的优点在于容量和压实,主要用于消费和车用;而石油焦优势在于循环性能,0.5c-1c的铁锂体系电池可以做到6k-8k周的循环寿命,而针状焦仅能做到2k周。针状焦不适合做储能电池,针状焦有些扩产,但低硫石油焦几乎没有
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索通发展
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光伏硅料投资逻辑
【浙商电新张雷团队】光伏产业链本周更新:产业链价格整体顺涨,海外需求维持旺盛[烟花]20220707 [太阳]硅料:产能有序释放,硅料价格加速见顶。本周硅料价格286-290元/kg,7月个别厂商检修,供给环比轻微下滑,导致价格继续上涨,N型硅料价格整体仍比P型略高2-3元/kg。当前价格已超过22Q4高点,需求旺盛背景下,硅料依然维持满产、超产。 [太阳]硅片:硅片盈利能力上行,石英砂紧张提升议价能力。龙头厂商相继大幅上调价格,其他企业跟涨。本周单晶M6/M10/G12 160μm硅片价格上调
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金博股份
【长江建材&电新】金博股份:碳陶盘获比亚迪定点,第二成长曲线渐明 1、碳陶盘定点公司连下两城,进度领跑同行业。6月初,公司公告广汽埃安新款车型碳陶盘定点,当前公司再获得比亚迪碳陶盘定点,不到2月时间内公司连下两城领跑同行业,且在主流车企获得此资格,反映出公司产品品质和性能已经获得车企的充分认可;基于此,我们判断如果生产和销售顺利推进,碳陶盘业务有望对2023年带来边际利润贡献。我们结合市场潜在需求和当前产业研发现状,保守估计假设2023年公司碳陶盘销量10万片,单车客单价1.2万元(4片合计),
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金博股份
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新能源车投资逻辑
【长江电新】重申:以宁德时代为代表的动力电池板块迎来排产加速及盈利确定性拐点 1、在经历了一季度盈利阶段性承压和4-5月疫情扰动后,宁德时代迎来确定性拐点,从排产上看,独资厂口径二季度排产超60GWh、7月进一步提升至27-28GWh,环比增长15%,含合资的单月排产目标超过30GWh,按当前趋势,公司三季度有望实现产量100gwh以上,环比50%增长。全年有望实现产量350GWh、出货接近300GWh。从盈利上看,公司与车企的价格谈判逐步落地,预计在二、三季度逐步体现,二季度在假设均价上涨10
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新诺威
[拳头]建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! [玫瑰]中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8
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新诺威
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奥海科技
【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头,新能源打造第二成长曲线 [太阳] 外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后,全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务,预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务,公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直流充电桩和充电模块等产品,重点产品已通过国标认证。 [太阳] 新能源业务2021年实现营业收入2.85亿,2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务,公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(
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奥海科技
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帝科股份
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):布局上游银粉提升竞争壁垒,N型产品快速起量 【银粉自制:提升竞争壁垒+利润增厚】公司拟对外投资建设电子专用材料项目,项目地址为东营市,计划总投资约4亿元,包括年产5000吨硝酸银项目、年产2000吨金属粉项目、年产200吨电子级浆料项目,项目将根据情况分期实施。此次向上游银粉环节延伸有望进一步加深公司在银浆环节的技术护城河,盈利能力有望增厚。 【国产替代:银浆国产化加速进行,N型产品出货提速】国产正面银浆市占率2021年约为61%以上,N型电池用银浆
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光伏胶膜投资逻辑
【长江电新】光伏胶膜:估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期光伏胶膜走势相对平缓,或源于市场担心胶膜市场格局、胶膜环节Q3排产等因素影响。我们认为胶膜环节基本面正逐步向好,估值性价比逐步显现,或有补涨逻辑。 2、首先从格局看,近期胶膜的核心点在于赛道格局,如信义储电有较大的扩产规划,市场对其资金实力、组件客户渠道优势给行业的影响都相对担忧。我们认为赛道或存预期差:1)胶膜的涂敷工艺、配方工艺仍有技术壁垒,前期积累不容小视,福斯特、海优、斯威克等都深耕行业十余年;2)胶膜源于轻资产模式扩产容易,
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传天齐锂业扩产一倍多
【天齐锂业】20220623港股发行路演关键信息 1,发行规模15亿美元 2,发行时间:登记6.30,询价7.6,上市7.13 3,发行资金目的: a,归还sqm贷款余额11已美元 b,四川遂宁项目建设 c,澳洲奎那那项目建设 d,补充流动性 4,2022年出货量目标8.5万吨,假设全年均价38万情况下,净利润预计190亿【备注:这块均价保守了】 5,四川锂矿2021年已重启开发,产能目标3-4万吨【备注:不在公司11万吨目标产能范围内,属于新增】 6,锂矿开采成本:267澳元/吨 7,2022
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新强联
【中信证券新材料/机械/电新】新增覆盖风电轴承龙头新强联(300850.SZ) 🌪 公司概况:公司主要产品为风电主轴轴承、偏航变桨轴承,海工装备及盾构机轴承。风电轴承产品主要集中在3.0MW及以上型号,同时公司已经研制成功5.5MW和6.25MW等大兆瓦风电主轴产品,并开始向明阳智能批量供货,并于今年开始布局风机齿轮箱轴承市场,在大功率产品研发和产业化步伐方面引领行业发展。 🌪 行业格局:风电零部件中稀缺的“通胀”环节,预计下游装机拉动约276亿市场,2022-2025年CAGR为18%。从
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三一重能
【广发机械/电新】三一重能调研反馈:风电卷王,推进两海战略 1.行业判断:预计22H2迎来一波小抢装,全年装机预期60GW,预计陆风价格会企稳回升。公司产品特征更轻、更大,采用拉挤梁设计实现持续轻量化,箱变上置的技术节约安装费和建设周期。21年装机份额提升至5.7%,陆风份额约7.75%,中标份额约10%,跻身新一线主机厂。截止7月8日,22年招标53GW、中标51GW,第一集团份额相当接近。 2.产业布局:自主生产叶片、发电机,产业链层面扶持齿轮箱龙二德力佳、新强联,预计主轴承会批量采用新强联
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安克创新
[红包]各位领导务,必重视! 【天风商社】安克创新:发布全新的大容量便携式储能产品,战略布局家用储能行业 [礼物] 安克创新发布大容量便携储能产品Anker 757 PowerHouse,容量达到1229wh,最大功率1500w。该产品充电循环次数高达3000次,高于业内平均的500次循环;拥有丰富的接口,拥有120w的car socket output*1,60w/100w的usb-c接口各一个,AC接口1500w*6,USB-A接口12W*4;提供5年质保,高于业内平均的1-2年;功能上,该
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富瀚微
[申万宏源电子]富瀚微:被低估的视觉处理芯片龙头07/13 专业安防:深耕专业安防领域多年,市场地位保二二争-。2021年安防芯片市场份额快速提升,专业安防产品销售12.51亿元,占比72.84%。2021年与海康交易额突破10亿元, 2022年预计22亿,大客户供应份额仍有翻倍空间。2021年收购眸芯后,强化后端芯片,形成视觉芯片完整产品链:模拟摄像机( ISP芯片+链路接收RX芯片+DVR SoC芯片) ; 网络摄像机( IPC芯片+NVR SoC芯片)。2022年已发布两款IPC新品FH8
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天顺风能
[烟花]【海通电新】天顺风能:Q2归母净利2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,超预期 🌸公司发布业绩预告,Q2归母净利润2.1~2.9亿元,同比下降31%~5%,环比增长537%~782%,超预期,此前我们预测Q2约2亿元;扣非后归母净利1.9~2.5亿元,同比下降34%~14%,环比增长202%~291%。上半年归母净利2.40~3.19亿元,同比下降60%~70%,扣非后归母净利2.52~3.08亿元,同比下降45%~55%,我们认为主要因为2022上半年受到疫情影响,公司交付有
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风电投资逻辑
🔥【海通电新】风电连续大涨,三四季度产业链业绩修复 🌸今日风电板块再次整体大涨,其中天顺(10%)领涨,其他塔筒环节公司也涨幅明显,如天能(8.8%)、泰胜(6.6%)、大金(4.9%)。此外主轴金雷(6.8%)、法兰恒润(6.5%)、轴承新强联(5.9%)、定转子房振江(5.6%)涨幅均较好。 🌸天顺和日月于近日发布中报预告,天顺Q2归母净利润2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,环比改善明显,超预期,此前我们预测二季度约2亿元。日月Q2归母净利润0.32-0.43亿元,环比下降
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索通发展
索通发展大跌,提供买入机会#海通电新 今日大跌原因:基本面目前看来没有任何问题,我们分析原因可能是因为部分非电新资金获利了结,我们继续坚定推荐。 我们认为低硫石油焦可能是未来储能最大的缺口,索通是高弹性的储能优质标的,堪比负极里的德方纳米。 人造负极的焦一般掺混针状焦或低硫石油焦,针状焦的优点在于容量和压实,主要用于消费和车用;而石油焦优势在于循环性能,0.5c-1c的铁锂体系电池可以做到6k-8k周的循环寿命,而针状焦仅能做到2k周。针状焦不适合做储能电池,针状焦有些扩产,但低硫石油焦几乎没有
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光伏硅料投资逻辑
【浙商电新张雷团队】光伏产业链本周更新:产业链价格整体顺涨,海外需求维持旺盛[烟花]20220707 [太阳]硅料:产能有序释放,硅料价格加速见顶。本周硅料价格286-290元/kg,7月个别厂商检修,供给环比轻微下滑,导致价格继续上涨,N型硅料价格整体仍比P型略高2-3元/kg。当前价格已超过22Q4高点,需求旺盛背景下,硅料依然维持满产、超产。 [太阳]硅片:硅片盈利能力上行,石英砂紧张提升议价能力。龙头厂商相继大幅上调价格,其他企业跟涨。本周单晶M6/M10/G12 160μm硅片价格上调
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金博股份
【长江建材&电新】金博股份:碳陶盘获比亚迪定点,第二成长曲线渐明 1、碳陶盘定点公司连下两城,进度领跑同行业。6月初,公司公告广汽埃安新款车型碳陶盘定点,当前公司再获得比亚迪碳陶盘定点,不到2月时间内公司连下两城领跑同行业,且在主流车企获得此资格,反映出公司产品品质和性能已经获得车企的充分认可;基于此,我们判断如果生产和销售顺利推进,碳陶盘业务有望对2023年带来边际利润贡献。我们结合市场潜在需求和当前产业研发现状,保守估计假设2023年公司碳陶盘销量10万片,单车客单价1.2万元(4片合计),
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新能源车投资逻辑
【长江电新】重申:以宁德时代为代表的动力电池板块迎来排产加速及盈利确定性拐点 1、在经历了一季度盈利阶段性承压和4-5月疫情扰动后,宁德时代迎来确定性拐点,从排产上看,独资厂口径二季度排产超60GWh、7月进一步提升至27-28GWh,环比增长15%,含合资的单月排产目标超过30GWh,按当前趋势,公司三季度有望实现产量100gwh以上,环比50%增长。全年有望实现产量350GWh、出货接近300GWh。从盈利上看,公司与车企的价格谈判逐步落地,预计在二、三季度逐步体现,二季度在假设均价上涨10
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新诺威
[拳头]建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! [玫瑰]中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8
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奥海科技
【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头,新能源打造第二成长曲线 [太阳] 外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后,全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务,预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务,公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直流充电桩和充电模块等产品,重点产品已通过国标认证。 [太阳] 新能源业务2021年实现营业收入2.85亿,2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务,公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(
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帝科股份
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):布局上游银粉提升竞争壁垒,N型产品快速起量 【银粉自制:提升竞争壁垒+利润增厚】公司拟对外投资建设电子专用材料项目,项目地址为东营市,计划总投资约4亿元,包括年产5000吨硝酸银项目、年产2000吨金属粉项目、年产200吨电子级浆料项目,项目将根据情况分期实施。此次向上游银粉环节延伸有望进一步加深公司在银浆环节的技术护城河,盈利能力有望增厚。 【国产替代:银浆国产化加速进行,N型产品出货提速】国产正面银浆市占率2021年约为61%以上,N型电池用银浆
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光伏胶膜投资逻辑
【长江电新】光伏胶膜:估值性价比凸显,继续重点推荐! 1、近期光伏胶膜走势相对平缓,或源于市场担心胶膜市场格局、胶膜环节Q3排产等因素影响。我们认为胶膜环节基本面正逐步向好,估值性价比逐步显现,或有补涨逻辑。 2、首先从格局看,近期胶膜的核心点在于赛道格局,如信义储电有较大的扩产规划,市场对其资金实力、组件客户渠道优势给行业的影响都相对担忧。我们认为赛道或存预期差:1)胶膜的涂敷工艺、配方工艺仍有技术壁垒,前期积累不容小视,福斯特、海优、斯威克等都深耕行业十余年;2)胶膜源于轻资产模式扩产容易,
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传天齐锂业扩产一倍多
【天齐锂业】20220623港股发行路演关键信息 1,发行规模15亿美元 2,发行时间:登记6.30,询价7.6,上市7.13 3,发行资金目的: a,归还sqm贷款余额11已美元 b,四川遂宁项目建设 c,澳洲奎那那项目建设 d,补充流动性 4,2022年出货量目标8.5万吨,假设全年均价38万情况下,净利润预计190亿【备注:这块均价保守了】 5,四川锂矿2021年已重启开发,产能目标3-4万吨【备注:不在公司11万吨目标产能范围内,属于新增】 6,锂矿开采成本:267澳元/吨 7,2022
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天齐锂业
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新强联
【中信证券新材料/机械/电新】新增覆盖风电轴承龙头新强联(300850.SZ) 🌪 公司概况:公司主要产品为风电主轴轴承、偏航变桨轴承,海工装备及盾构机轴承。风电轴承产品主要集中在3.0MW及以上型号,同时公司已经研制成功5.5MW和6.25MW等大兆瓦风电主轴产品,并开始向明阳智能批量供货,并于今年开始布局风机齿轮箱轴承市场,在大功率产品研发和产业化步伐方面引领行业发展。 🌪 行业格局:风电零部件中稀缺的“通胀”环节,预计下游装机拉动约276亿市场,2022-2025年CAGR为18%。从
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新强联
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小路J
2022-07-13 12:37:38
三一重能
【广发机械/电新】三一重能调研反馈:风电卷王,推进两海战略 1.行业判断:预计22H2迎来一波小抢装,全年装机预期60GW,预计陆风价格会企稳回升。公司产品特征更轻、更大,采用拉挤梁设计实现持续轻量化,箱变上置的技术节约安装费和建设周期。21年装机份额提升至5.7%,陆风份额约7.75%,中标份额约10%,跻身新一线主机厂。截止7月8日,22年招标53GW、中标51GW,第一集团份额相当接近。 2.产业布局:自主生产叶片、发电机,产业链层面扶持齿轮箱龙二德力佳、新强联,预计主轴承会批量采用新强联
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三一重能
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安克创新
[红包]各位领导务,必重视! 【天风商社】安克创新:发布全新的大容量便携式储能产品,战略布局家用储能行业 [礼物] 安克创新发布大容量便携储能产品Anker 757 PowerHouse,容量达到1229wh,最大功率1500w。该产品充电循环次数高达3000次,高于业内平均的500次循环;拥有丰富的接口,拥有120w的car socket output*1,60w/100w的usb-c接口各一个,AC接口1500w*6,USB-A接口12W*4;提供5年质保,高于业内平均的1-2年;功能上,该
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安克创新
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富瀚微
[申万宏源电子]富瀚微:被低估的视觉处理芯片龙头07/13 专业安防:深耕专业安防领域多年,市场地位保二二争-。2021年安防芯片市场份额快速提升,专业安防产品销售12.51亿元,占比72.84%。2021年与海康交易额突破10亿元, 2022年预计22亿,大客户供应份额仍有翻倍空间。2021年收购眸芯后,强化后端芯片,形成视觉芯片完整产品链:模拟摄像机( ISP芯片+链路接收RX芯片+DVR SoC芯片) ; 网络摄像机( IPC芯片+NVR SoC芯片)。2022年已发布两款IPC新品FH8
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2022-07-13 12:25:33
天顺风能
[烟花]【海通电新】天顺风能:Q2归母净利2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,超预期 🌸公司发布业绩预告,Q2归母净利润2.1~2.9亿元,同比下降31%~5%,环比增长537%~782%,超预期,此前我们预测Q2约2亿元;扣非后归母净利1.9~2.5亿元,同比下降34%~14%,环比增长202%~291%。上半年归母净利2.40~3.19亿元,同比下降60%~70%,扣非后归母净利2.52~3.08亿元,同比下降45%~55%,我们认为主要因为2022上半年受到疫情影响,公司交付有
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天顺风能
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2022-07-13 12:24:40
风电投资逻辑
🔥【海通电新】风电连续大涨,三四季度产业链业绩修复 🌸今日风电板块再次整体大涨,其中天顺(10%)领涨,其他塔筒环节公司也涨幅明显,如天能(8.8%)、泰胜(6.6%)、大金(4.9%)。此外主轴金雷(6.8%)、法兰恒润(6.5%)、轴承新强联(5.9%)、定转子房振江(5.6%)涨幅均较好。 🌸天顺和日月于近日发布中报预告,天顺Q2归母净利润2.1-2.9亿元,环比+537%~782%,环比改善明显,超预期,此前我们预测二季度约2亿元。日月Q2归母净利润0.32-0.43亿元,环比下降
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日月股份
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金风科技
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索通发展
索通发展大跌,提供买入机会#海通电新 今日大跌原因:基本面目前看来没有任何问题,我们分析原因可能是因为部分非电新资金获利了结,我们继续坚定推荐。 我们认为低硫石油焦可能是未来储能最大的缺口,索通是高弹性的储能优质标的,堪比负极里的德方纳米。 人造负极的焦一般掺混针状焦或低硫石油焦,针状焦的优点在于容量和压实,主要用于消费和车用;而石油焦优势在于循环性能,0.5c-1c的铁锂体系电池可以做到6k-8k周的循环寿命,而针状焦仅能做到2k周。针状焦不适合做储能电池,针状焦有些扩产,但低硫石油焦几乎没有
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索通发展
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2022-07-13 12:22:46
光伏硅料投资逻辑
【浙商电新张雷团队】光伏产业链本周更新:产业链价格整体顺涨,海外需求维持旺盛[烟花]20220707 [太阳]硅料:产能有序释放,硅料价格加速见顶。本周硅料价格286-290元/kg,7月个别厂商检修,供给环比轻微下滑,导致价格继续上涨,N型硅料价格整体仍比P型略高2-3元/kg。当前价格已超过22Q4高点,需求旺盛背景下,硅料依然维持满产、超产。 [太阳]硅片:硅片盈利能力上行,石英砂紧张提升议价能力。龙头厂商相继大幅上调价格,其他企业跟涨。本周单晶M6/M10/G12 160μm硅片价格上调
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通威股份
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金博股份
【长江建材&电新】金博股份:碳陶盘获比亚迪定点,第二成长曲线渐明 1、碳陶盘定点公司连下两城,进度领跑同行业。6月初,公司公告广汽埃安新款车型碳陶盘定点,当前公司再获得比亚迪碳陶盘定点,不到2月时间内公司连下两城领跑同行业,且在主流车企获得此资格,反映出公司产品品质和性能已经获得车企的充分认可;基于此,我们判断如果生产和销售顺利推进,碳陶盘业务有望对2023年带来边际利润贡献。我们结合市场潜在需求和当前产业研发现状,保守估计假设2023年公司碳陶盘销量10万片,单车客单价1.2万元(4片合计),
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金博股份
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新能源车投资逻辑
【长江电新】重申:以宁德时代为代表的动力电池板块迎来排产加速及盈利确定性拐点 1、在经历了一季度盈利阶段性承压和4-5月疫情扰动后,宁德时代迎来确定性拐点,从排产上看,独资厂口径二季度排产超60GWh、7月进一步提升至27-28GWh,环比增长15%,含合资的单月排产目标超过30GWh,按当前趋势,公司三季度有望实现产量100gwh以上,环比50%增长。全年有望实现产量350GWh、出货接近300GWh。从盈利上看,公司与车企的价格谈判逐步落地,预计在二、三季度逐步体现,二季度在假设均价上涨10
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宁德时代
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新诺威
[拳头]建议重点关注新诺威300765:股价底部,22年业绩翻倍增长,估值13倍的标的,可看50%-100%空间! [玫瑰]中报业绩超预期,保守预计22年将超6.8亿元:根据6月29日公告,公司22M1-5实现收入8.21亿,利润2.38亿元,考虑到22Q1收入4.47亿,利润1.11亿元,即22M4-5实现收入3.74亿,净利润1.27亿,而21Q2收入3.5亿,利润0.8亿,净利润率达34%;主要系咖啡因21年底提价100%,随着长单执行,22年盈利能力逐渐显现,我们预计22年业绩将超6.8
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奥海科技
【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头,新能源打造第二成长曲线 [太阳] 外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后,全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务,预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务,公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直流充电桩和充电模块等产品,重点产品已通过国标认证。 [太阳] 新能源业务2021年实现营业收入2.85亿,2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务,公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(
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帝科股份
【浙商电新张雷团队】帝科股份(300842):布局上游银粉提升竞争壁垒,N型产品快速起量 【银粉自制:提升竞争壁垒+利润增厚】公司拟对外投资建设电子专用材料项目,项目地址为东营市,计划总投资约4亿元,包括年产5000吨硝酸银项目、年产2000吨金属粉项目、年产200吨电子级浆料项目,项目将根据情况分期实施。此次向上游银粉环节延伸有望进一步加深公司在银浆环节的技术护城河,盈利能力有望增厚。 【国产替代:银浆国产化加速进行,N型产品出货提速】国产正面银浆市占率2021年约为61%以上,N型电池用银浆
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