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八极游
被收割多年的小韭菜
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:43:02
OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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万兴科技
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不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:39:17
双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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信达生物
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:36:26
华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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五洲新春
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-08 17:29:50
Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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拓普集团
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五新隧装:对外并购扩领域纵深,售后与海外重点布局锻发展长剑
隧道施工与矿山开采智能装备“小巨人”。五新隧装专注于钻爆法隧道施工与矿山开采成套 智能装备,是国家级专精特新“小巨人”企业,先后与中国中铁股份有限公司等大型施工央 企、贵州路桥集团有限公司等国内一流施工集团、中国五矿集团有限公司等国内一流矿业集 团建立了良好稳定的合作关系。2024 年前三季度公司营收 6.04 亿元,归母净利润 9395 万元。 基本盘稳定性如何,内生增长动力在哪里?公司深耕铁路、公路市场,并大力开拓水利水电 市场、矿山开采市场、海外市场等增量市场。(1)增长盘:2024 年前
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五新隧装
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-06 17:34:27
11 月手机补贴落地,12 月 iOS18.2 将至
➢ 事件:根据 MacRumors 信息,基于英国电信运营商 EE 通知,苹果有望在美国时间 12 月 9 日发布 Apple Intelligence 的 iOS 18.2 正式版。此外,11 月 26 日,根据江苏省发改委信息:为充分释放消费品以旧换新政策红利,安排一定 规模的省级财政资金开展 3C 数码产品补贴专项活动。 ➢ 补贴逐步落地,消费热情高涨。近期省级补贴开始陆续落地。其中江苏省于上周周五 11 月 27 日开始,补贴范围包括手机、平板电脑和无线蓝牙耳机等。补贴标准为产品成交价格
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领益智造
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爱施德
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八极游
不要怂的小韭菜
2024-12-06 17:29:51
OpenAI 预告新品发布,AI 应用催化不断
事件: OpenAI 官宣 12 天 12 场新品发布会 当地时间 12 月 4 日,OpenAI 在社交媒体上宣布,从当地时间周四开始将进入一 个持续发布新功能的周期。OpenAI CEO Sam Altman 进一步解释称,从 12 月 5 日开始的 12 天,每一个工作日都会进行一次直播,展示大大小小的新产品或者 样品。 多模态和 Agent 或将成为未来 AI 落地重要方向 2024 年 2 月,OpenAI 发布了 Sora 生成视频的展示片段,此后 3 月 OpenAI 前首席技术官
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万兴科技
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华工科技:数通光模块具备产品矩阵优势、技术前瞻优势、产能优势,驱动联接业务保持较快增长
华工正源是上市企业华工科技全资子公司,公司主要研究包括面向 5.5G、F5.5G、AIGC、光显示应用领域的光芯片、光模块、光组件、 智能终端等产品,广泛应用于全球无线通信和 AI 算力等重要领域。 2023 年华工正源在全球光模块厂商排行榜单中位居 TOP8。2024 年 6 月,光通信行业市场机构 LightCounting 发布最新版 2023 年全球光模 块 TOP10 榜单。中国厂商的整体表现来看,共有 7 家厂商入围。2023 年,旭创科技(排名第 1)、华为(排名第 3)、光迅科技
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华工科技
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不要怂的小韭菜
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美国出口管理条例修订与国内四大协会发声点评-管制边际升级,HBM国产化迫在眉睫
事件: (1)12 月 2 日,美国商务部工业与安全局(BIS)再次修订出口管理条例(EAR),进 一步强化新规,限制中国在半导体领域的发展,主要涵盖高带宽内存芯片(HBM)管制 新规、24 种半导体设备和 3 种软件工具出口管制、实体清单新增 140 家。具体而言: ①HBM 管制新规:HBM 管制新规限制出口内存带宽密度高于 2GB/s/mm 2的产品, 基本涵盖当前所有在产 HBM 代际产品,并重新定义 DRAM 先进制程为满足内存单 元面积小于 0.0019μm²或内存密度大于 0.28
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《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》发布,国产企业有望受益
事件:国家卫健委、国家发改委、财政部、国家医保局等 7 部门公布 《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》(下文简 称《指导意见》),提出坚持以人民为中心,以便利患者为导向,积 极有序推进检查检验结果互认工作。 标准细化,目标明确,医疗服务效率将进一步提升。《指导意见》明确了各个时间节点的任务目标,细化了紧密型医联体,市域,省域等地区和全国层面的任务要求,明确提出:(1)到 2025 年底,各紧密型医联体(含城市医疗集团和县域医共体)实现医联体内医疗机构间全部项目互认,各地市域内医疗
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联影医疗
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OpenAI下阶段增长目标是10亿用户
投资要点: 英伟达主导 GPU 市场,全球五大巨头加速算力布局。根据新智元 12 月 2 日报道,AI 巨头们都在积极布局自己的算力版图,以支持下一代更为先进的模型训练,这一过程高度依赖 GPU 和 TPU 的算力支持,2025 年全球五大 AI 巨头预计将拥有超过 1240 万块等效 H100 GPU 算力。 算力预测:英伟达主导 GPU 市场,五大 AI 巨头算力增长强劲。英伟达在数据中心 GPU 市场占据主导地位,根据新智元消息,2024 年预计生产约 500 万块 H100;预计 202
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不要怂的小韭菜
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新致软件:开启 AI 新篇章,携手海光推动大模型落地
营收稳健增长,AI 产品矩阵持续完善 2024 年公司始终坚持“全面拥抱人工智能”的发展战略,前三季度 实现营业总收入 13.84 亿元,同比上升 23.50%;实现归母净利润 0.32 亿元,同比下降 26.47%,主要系计提股权激励费用和转债利息,同时 增加了 AI 应用、算力基础设施板块营销渠道上的投入,第三季度销 售费用同比增长 62.91%所致。考虑到公司部分项目验收集中在四季度 及 AI 产品的落地,全年来看公司业绩有望实现快速增长。 公司积极推动人工智能大模型在行业应用的落地,以“
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麦格米特:AI服务器电源有望开启第二增长曲线
投资要点 AI 新能源汽车业务持续增长。 公司近年来持续拓展新能源汽车 领域的新客户,不断优化客户结构,现已与北汽新能源、零跑、吉利、 金康、东风、一汽等整车厂及国际知名汽车零部件供应商客户建立合 作,下半年和未来几年,新能源车业务的增量部分主要来自于新开发 的客户以及产品品类的扩展。虽然 2024 年前三季度公司新能源汽车 及轨交板块业务的收入增速不如预期,但这主要是由于客户提货进度 问题而非订单减少。从长期发展来看,公司目前布局的产品丰富多样, 包括电驱电控、车载电源、热管理、车规级精密连接
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麦格米特
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不要怂的小韭菜
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AI眼镜投资思考
➢ 11 月 18 日 Rokid 召开 AI 眼镜新品发布会,后续亿道和小米等也将陆续接力。无论是美股的 AI 应用,还是 A 股的 AI 终端,都是目前备受市场关注的方向。我们在此总结梳理对此思考,并展望产业发展如下: ➢ 海外 AI 应用浪潮之始,AI 终端有何不同:前期美股科技显著分化,软硬切换的趋势较为明显。我们认为,B 端的商业场景相对简洁,训练数据集更为简约,且同类赛道的场景具备可复制性。所以美股 AI 应用是 ToB 先行,而 A 股的 AI 终端集中于 ToC。其中有雷朋&Me
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关注供应链自主可控,IC 设计芯片或反攻在即
多行业协会齐发声,关注供应链自主可控,谨慎采购美国芯片 (1)中国半导体行业协会:呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体 产品供应商,呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展;(2)中国互 联网协会:呼吁国内企业主动采取应对措施,审慎选择采购美国芯片,寻求扩大 与其他国家和地区芯片企业的合作,并积极使用内外资企业在华生产制造的芯 片;(3)中国汽车工业协会:为保障汽车产业链、供应链安全稳定,建议中国汽 车企业谨慎采购美国芯片;(4)中国通信企业协会:美国对华管制措施的随意性 影响美国
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OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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五新隧装:对外并购扩领域纵深,售后与海外重点布局锻发展长剑
隧道施工与矿山开采智能装备“小巨人”。五新隧装专注于钻爆法隧道施工与矿山开采成套 智能装备,是国家级专精特新“小巨人”企业,先后与中国中铁股份有限公司等大型施工央 企、贵州路桥集团有限公司等国内一流施工集团、中国五矿集团有限公司等国内一流矿业集 团建立了良好稳定的合作关系。2024 年前三季度公司营收 6.04 亿元,归母净利润 9395 万元。 基本盘稳定性如何,内生增长动力在哪里?公司深耕铁路、公路市场,并大力开拓水利水电 市场、矿山开采市场、海外市场等增量市场。(1)增长盘:2024 年前
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11 月手机补贴落地,12 月 iOS18.2 将至
➢ 事件:根据 MacRumors 信息,基于英国电信运营商 EE 通知,苹果有望在美国时间 12 月 9 日发布 Apple Intelligence 的 iOS 18.2 正式版。此外,11 月 26 日,根据江苏省发改委信息:为充分释放消费品以旧换新政策红利,安排一定 规模的省级财政资金开展 3C 数码产品补贴专项活动。 ➢ 补贴逐步落地,消费热情高涨。近期省级补贴开始陆续落地。其中江苏省于上周周五 11 月 27 日开始,补贴范围包括手机、平板电脑和无线蓝牙耳机等。补贴标准为产品成交价格
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OpenAI 预告新品发布,AI 应用催化不断
事件: OpenAI 官宣 12 天 12 场新品发布会 当地时间 12 月 4 日,OpenAI 在社交媒体上宣布,从当地时间周四开始将进入一 个持续发布新功能的周期。OpenAI CEO Sam Altman 进一步解释称,从 12 月 5 日开始的 12 天,每一个工作日都会进行一次直播,展示大大小小的新产品或者 样品。 多模态和 Agent 或将成为未来 AI 落地重要方向 2024 年 2 月,OpenAI 发布了 Sora 生成视频的展示片段,此后 3 月 OpenAI 前首席技术官
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华工科技:数通光模块具备产品矩阵优势、技术前瞻优势、产能优势,驱动联接业务保持较快增长
华工正源是上市企业华工科技全资子公司,公司主要研究包括面向 5.5G、F5.5G、AIGC、光显示应用领域的光芯片、光模块、光组件、 智能终端等产品,广泛应用于全球无线通信和 AI 算力等重要领域。 2023 年华工正源在全球光模块厂商排行榜单中位居 TOP8。2024 年 6 月,光通信行业市场机构 LightCounting 发布最新版 2023 年全球光模 块 TOP10 榜单。中国厂商的整体表现来看,共有 7 家厂商入围。2023 年,旭创科技(排名第 1)、华为(排名第 3)、光迅科技
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美国出口管理条例修订与国内四大协会发声点评-管制边际升级,HBM国产化迫在眉睫
事件: (1)12 月 2 日,美国商务部工业与安全局(BIS)再次修订出口管理条例(EAR),进 一步强化新规,限制中国在半导体领域的发展,主要涵盖高带宽内存芯片(HBM)管制 新规、24 种半导体设备和 3 种软件工具出口管制、实体清单新增 140 家。具体而言: ①HBM 管制新规:HBM 管制新规限制出口内存带宽密度高于 2GB/s/mm 2的产品, 基本涵盖当前所有在产 HBM 代际产品,并重新定义 DRAM 先进制程为满足内存单 元面积小于 0.0019μm²或内存密度大于 0.28
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《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》发布,国产企业有望受益
事件:国家卫健委、国家发改委、财政部、国家医保局等 7 部门公布 《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》(下文简 称《指导意见》),提出坚持以人民为中心,以便利患者为导向,积 极有序推进检查检验结果互认工作。 标准细化,目标明确,医疗服务效率将进一步提升。《指导意见》明确了各个时间节点的任务目标,细化了紧密型医联体,市域,省域等地区和全国层面的任务要求,明确提出:(1)到 2025 年底,各紧密型医联体(含城市医疗集团和县域医共体)实现医联体内医疗机构间全部项目互认,各地市域内医疗
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OpenAI下阶段增长目标是10亿用户
投资要点: 英伟达主导 GPU 市场,全球五大巨头加速算力布局。根据新智元 12 月 2 日报道,AI 巨头们都在积极布局自己的算力版图,以支持下一代更为先进的模型训练,这一过程高度依赖 GPU 和 TPU 的算力支持,2025 年全球五大 AI 巨头预计将拥有超过 1240 万块等效 H100 GPU 算力。 算力预测:英伟达主导 GPU 市场,五大 AI 巨头算力增长强劲。英伟达在数据中心 GPU 市场占据主导地位,根据新智元消息,2024 年预计生产约 500 万块 H100;预计 202
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新致软件:开启 AI 新篇章,携手海光推动大模型落地
营收稳健增长,AI 产品矩阵持续完善 2024 年公司始终坚持“全面拥抱人工智能”的发展战略,前三季度 实现营业总收入 13.84 亿元,同比上升 23.50%;实现归母净利润 0.32 亿元,同比下降 26.47%,主要系计提股权激励费用和转债利息,同时 增加了 AI 应用、算力基础设施板块营销渠道上的投入,第三季度销 售费用同比增长 62.91%所致。考虑到公司部分项目验收集中在四季度 及 AI 产品的落地,全年来看公司业绩有望实现快速增长。 公司积极推动人工智能大模型在行业应用的落地,以“
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麦格米特:AI服务器电源有望开启第二增长曲线
投资要点 AI 新能源汽车业务持续增长。 公司近年来持续拓展新能源汽车 领域的新客户,不断优化客户结构,现已与北汽新能源、零跑、吉利、 金康、东风、一汽等整车厂及国际知名汽车零部件供应商客户建立合 作,下半年和未来几年,新能源车业务的增量部分主要来自于新开发 的客户以及产品品类的扩展。虽然 2024 年前三季度公司新能源汽车 及轨交板块业务的收入增速不如预期,但这主要是由于客户提货进度 问题而非订单减少。从长期发展来看,公司目前布局的产品丰富多样, 包括电驱电控、车载电源、热管理、车规级精密连接
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AI眼镜投资思考
➢ 11 月 18 日 Rokid 召开 AI 眼镜新品发布会,后续亿道和小米等也将陆续接力。无论是美股的 AI 应用,还是 A 股的 AI 终端,都是目前备受市场关注的方向。我们在此总结梳理对此思考,并展望产业发展如下: ➢ 海外 AI 应用浪潮之始,AI 终端有何不同:前期美股科技显著分化,软硬切换的趋势较为明显。我们认为,B 端的商业场景相对简洁,训练数据集更为简约,且同类赛道的场景具备可复制性。所以美股 AI 应用是 ToB 先行,而 A 股的 AI 终端集中于 ToC。其中有雷朋&Me
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关注供应链自主可控,IC 设计芯片或反攻在即
多行业协会齐发声,关注供应链自主可控,谨慎采购美国芯片 (1)中国半导体行业协会:呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体 产品供应商,呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展;(2)中国互 联网协会:呼吁国内企业主动采取应对措施,审慎选择采购美国芯片,寻求扩大 与其他国家和地区芯片企业的合作,并积极使用内外资企业在华生产制造的芯 片;(3)中国汽车工业协会:为保障汽车产业链、供应链安全稳定,建议中国汽 车企业谨慎采购美国芯片;(4)中国通信企业协会:美国对华管制措施的随意性 影响美国
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OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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五新隧装:对外并购扩领域纵深,售后与海外重点布局锻发展长剑
隧道施工与矿山开采智能装备“小巨人”。五新隧装专注于钻爆法隧道施工与矿山开采成套 智能装备,是国家级专精特新“小巨人”企业,先后与中国中铁股份有限公司等大型施工央 企、贵州路桥集团有限公司等国内一流施工集团、中国五矿集团有限公司等国内一流矿业集 团建立了良好稳定的合作关系。2024 年前三季度公司营收 6.04 亿元,归母净利润 9395 万元。 基本盘稳定性如何,内生增长动力在哪里?公司深耕铁路、公路市场,并大力开拓水利水电 市场、矿山开采市场、海外市场等增量市场。(1)增长盘:2024 年前
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11 月手机补贴落地,12 月 iOS18.2 将至
➢ 事件:根据 MacRumors 信息,基于英国电信运营商 EE 通知,苹果有望在美国时间 12 月 9 日发布 Apple Intelligence 的 iOS 18.2 正式版。此外,11 月 26 日,根据江苏省发改委信息:为充分释放消费品以旧换新政策红利,安排一定 规模的省级财政资金开展 3C 数码产品补贴专项活动。 ➢ 补贴逐步落地,消费热情高涨。近期省级补贴开始陆续落地。其中江苏省于上周周五 11 月 27 日开始,补贴范围包括手机、平板电脑和无线蓝牙耳机等。补贴标准为产品成交价格
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OpenAI 预告新品发布,AI 应用催化不断
事件: OpenAI 官宣 12 天 12 场新品发布会 当地时间 12 月 4 日,OpenAI 在社交媒体上宣布,从当地时间周四开始将进入一 个持续发布新功能的周期。OpenAI CEO Sam Altman 进一步解释称,从 12 月 5 日开始的 12 天,每一个工作日都会进行一次直播,展示大大小小的新产品或者 样品。 多模态和 Agent 或将成为未来 AI 落地重要方向 2024 年 2 月,OpenAI 发布了 Sora 生成视频的展示片段,此后 3 月 OpenAI 前首席技术官
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华工科技:数通光模块具备产品矩阵优势、技术前瞻优势、产能优势,驱动联接业务保持较快增长
华工正源是上市企业华工科技全资子公司,公司主要研究包括面向 5.5G、F5.5G、AIGC、光显示应用领域的光芯片、光模块、光组件、 智能终端等产品,广泛应用于全球无线通信和 AI 算力等重要领域。 2023 年华工正源在全球光模块厂商排行榜单中位居 TOP8。2024 年 6 月,光通信行业市场机构 LightCounting 发布最新版 2023 年全球光模 块 TOP10 榜单。中国厂商的整体表现来看,共有 7 家厂商入围。2023 年,旭创科技(排名第 1)、华为(排名第 3)、光迅科技
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美国出口管理条例修订与国内四大协会发声点评-管制边际升级,HBM国产化迫在眉睫
事件: (1)12 月 2 日,美国商务部工业与安全局(BIS)再次修订出口管理条例(EAR),进 一步强化新规,限制中国在半导体领域的发展,主要涵盖高带宽内存芯片(HBM)管制 新规、24 种半导体设备和 3 种软件工具出口管制、实体清单新增 140 家。具体而言: ①HBM 管制新规:HBM 管制新规限制出口内存带宽密度高于 2GB/s/mm 2的产品, 基本涵盖当前所有在产 HBM 代际产品,并重新定义 DRAM 先进制程为满足内存单 元面积小于 0.0019μm²或内存密度大于 0.28
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《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》发布,国产企业有望受益
事件:国家卫健委、国家发改委、财政部、国家医保局等 7 部门公布 《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》(下文简 称《指导意见》),提出坚持以人民为中心,以便利患者为导向,积 极有序推进检查检验结果互认工作。 标准细化,目标明确,医疗服务效率将进一步提升。《指导意见》明确了各个时间节点的任务目标,细化了紧密型医联体,市域,省域等地区和全国层面的任务要求,明确提出:(1)到 2025 年底,各紧密型医联体(含城市医疗集团和县域医共体)实现医联体内医疗机构间全部项目互认,各地市域内医疗
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OpenAI下阶段增长目标是10亿用户
投资要点: 英伟达主导 GPU 市场,全球五大巨头加速算力布局。根据新智元 12 月 2 日报道,AI 巨头们都在积极布局自己的算力版图,以支持下一代更为先进的模型训练,这一过程高度依赖 GPU 和 TPU 的算力支持,2025 年全球五大 AI 巨头预计将拥有超过 1240 万块等效 H100 GPU 算力。 算力预测:英伟达主导 GPU 市场,五大 AI 巨头算力增长强劲。英伟达在数据中心 GPU 市场占据主导地位,根据新智元消息,2024 年预计生产约 500 万块 H100;预计 202
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新致软件:开启 AI 新篇章,携手海光推动大模型落地
营收稳健增长,AI 产品矩阵持续完善 2024 年公司始终坚持“全面拥抱人工智能”的发展战略,前三季度 实现营业总收入 13.84 亿元,同比上升 23.50%;实现归母净利润 0.32 亿元,同比下降 26.47%,主要系计提股权激励费用和转债利息,同时 增加了 AI 应用、算力基础设施板块营销渠道上的投入,第三季度销 售费用同比增长 62.91%所致。考虑到公司部分项目验收集中在四季度 及 AI 产品的落地,全年来看公司业绩有望实现快速增长。 公司积极推动人工智能大模型在行业应用的落地,以“
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麦格米特:AI服务器电源有望开启第二增长曲线
投资要点 AI 新能源汽车业务持续增长。 公司近年来持续拓展新能源汽车 领域的新客户,不断优化客户结构,现已与北汽新能源、零跑、吉利、 金康、东风、一汽等整车厂及国际知名汽车零部件供应商客户建立合 作,下半年和未来几年,新能源车业务的增量部分主要来自于新开发 的客户以及产品品类的扩展。虽然 2024 年前三季度公司新能源汽车 及轨交板块业务的收入增速不如预期,但这主要是由于客户提货进度 问题而非订单减少。从长期发展来看,公司目前布局的产品丰富多样, 包括电驱电控、车载电源、热管理、车规级精密连接
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AI眼镜投资思考
➢ 11 月 18 日 Rokid 召开 AI 眼镜新品发布会,后续亿道和小米等也将陆续接力。无论是美股的 AI 应用,还是 A 股的 AI 终端,都是目前备受市场关注的方向。我们在此总结梳理对此思考,并展望产业发展如下: ➢ 海外 AI 应用浪潮之始,AI 终端有何不同:前期美股科技显著分化,软硬切换的趋势较为明显。我们认为,B 端的商业场景相对简洁,训练数据集更为简约,且同类赛道的场景具备可复制性。所以美股 AI 应用是 ToB 先行,而 A 股的 AI 终端集中于 ToC。其中有雷朋&Me
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关注供应链自主可控,IC 设计芯片或反攻在即
多行业协会齐发声,关注供应链自主可控,谨慎采购美国芯片 (1)中国半导体行业协会:呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体 产品供应商,呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展;(2)中国互 联网协会:呼吁国内企业主动采取应对措施,审慎选择采购美国芯片,寻求扩大 与其他国家和地区芯片企业的合作,并积极使用内外资企业在华生产制造的芯 片;(3)中国汽车工业协会:为保障汽车产业链、供应链安全稳定,建议中国汽 车企业谨慎采购美国芯片;(4)中国通信企业协会:美国对华管制措施的随意性 影响美国
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2024-12-08 17:43:02
OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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五新隧装:对外并购扩领域纵深,售后与海外重点布局锻发展长剑
隧道施工与矿山开采智能装备“小巨人”。五新隧装专注于钻爆法隧道施工与矿山开采成套 智能装备,是国家级专精特新“小巨人”企业,先后与中国中铁股份有限公司等大型施工央 企、贵州路桥集团有限公司等国内一流施工集团、中国五矿集团有限公司等国内一流矿业集 团建立了良好稳定的合作关系。2024 年前三季度公司营收 6.04 亿元,归母净利润 9395 万元。 基本盘稳定性如何,内生增长动力在哪里?公司深耕铁路、公路市场,并大力开拓水利水电 市场、矿山开采市场、海外市场等增量市场。(1)增长盘:2024 年前
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11 月手机补贴落地,12 月 iOS18.2 将至
➢ 事件:根据 MacRumors 信息,基于英国电信运营商 EE 通知,苹果有望在美国时间 12 月 9 日发布 Apple Intelligence 的 iOS 18.2 正式版。此外,11 月 26 日,根据江苏省发改委信息:为充分释放消费品以旧换新政策红利,安排一定 规模的省级财政资金开展 3C 数码产品补贴专项活动。 ➢ 补贴逐步落地,消费热情高涨。近期省级补贴开始陆续落地。其中江苏省于上周周五 11 月 27 日开始,补贴范围包括手机、平板电脑和无线蓝牙耳机等。补贴标准为产品成交价格
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OpenAI 预告新品发布,AI 应用催化不断
事件: OpenAI 官宣 12 天 12 场新品发布会 当地时间 12 月 4 日,OpenAI 在社交媒体上宣布,从当地时间周四开始将进入一 个持续发布新功能的周期。OpenAI CEO Sam Altman 进一步解释称,从 12 月 5 日开始的 12 天,每一个工作日都会进行一次直播,展示大大小小的新产品或者 样品。 多模态和 Agent 或将成为未来 AI 落地重要方向 2024 年 2 月,OpenAI 发布了 Sora 生成视频的展示片段,此后 3 月 OpenAI 前首席技术官
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华工科技:数通光模块具备产品矩阵优势、技术前瞻优势、产能优势,驱动联接业务保持较快增长
华工正源是上市企业华工科技全资子公司,公司主要研究包括面向 5.5G、F5.5G、AIGC、光显示应用领域的光芯片、光模块、光组件、 智能终端等产品,广泛应用于全球无线通信和 AI 算力等重要领域。 2023 年华工正源在全球光模块厂商排行榜单中位居 TOP8。2024 年 6 月,光通信行业市场机构 LightCounting 发布最新版 2023 年全球光模 块 TOP10 榜单。中国厂商的整体表现来看,共有 7 家厂商入围。2023 年,旭创科技(排名第 1)、华为(排名第 3)、光迅科技
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美国出口管理条例修订与国内四大协会发声点评-管制边际升级,HBM国产化迫在眉睫
事件: (1)12 月 2 日,美国商务部工业与安全局(BIS)再次修订出口管理条例(EAR),进 一步强化新规,限制中国在半导体领域的发展,主要涵盖高带宽内存芯片(HBM)管制 新规、24 种半导体设备和 3 种软件工具出口管制、实体清单新增 140 家。具体而言: ①HBM 管制新规:HBM 管制新规限制出口内存带宽密度高于 2GB/s/mm 2的产品, 基本涵盖当前所有在产 HBM 代际产品,并重新定义 DRAM 先进制程为满足内存单 元面积小于 0.0019μm²或内存密度大于 0.28
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《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》发布,国产企业有望受益
事件:国家卫健委、国家发改委、财政部、国家医保局等 7 部门公布 《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》(下文简 称《指导意见》),提出坚持以人民为中心,以便利患者为导向,积 极有序推进检查检验结果互认工作。 标准细化,目标明确,医疗服务效率将进一步提升。《指导意见》明确了各个时间节点的任务目标,细化了紧密型医联体,市域,省域等地区和全国层面的任务要求,明确提出:(1)到 2025 年底,各紧密型医联体(含城市医疗集团和县域医共体)实现医联体内医疗机构间全部项目互认,各地市域内医疗
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OpenAI下阶段增长目标是10亿用户
投资要点: 英伟达主导 GPU 市场,全球五大巨头加速算力布局。根据新智元 12 月 2 日报道,AI 巨头们都在积极布局自己的算力版图,以支持下一代更为先进的模型训练,这一过程高度依赖 GPU 和 TPU 的算力支持,2025 年全球五大 AI 巨头预计将拥有超过 1240 万块等效 H100 GPU 算力。 算力预测:英伟达主导 GPU 市场,五大 AI 巨头算力增长强劲。英伟达在数据中心 GPU 市场占据主导地位,根据新智元消息,2024 年预计生产约 500 万块 H100;预计 202
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新致软件:开启 AI 新篇章,携手海光推动大模型落地
营收稳健增长,AI 产品矩阵持续完善 2024 年公司始终坚持“全面拥抱人工智能”的发展战略,前三季度 实现营业总收入 13.84 亿元,同比上升 23.50%;实现归母净利润 0.32 亿元,同比下降 26.47%,主要系计提股权激励费用和转债利息,同时 增加了 AI 应用、算力基础设施板块营销渠道上的投入,第三季度销 售费用同比增长 62.91%所致。考虑到公司部分项目验收集中在四季度 及 AI 产品的落地,全年来看公司业绩有望实现快速增长。 公司积极推动人工智能大模型在行业应用的落地,以“
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麦格米特:AI服务器电源有望开启第二增长曲线
投资要点 AI 新能源汽车业务持续增长。 公司近年来持续拓展新能源汽车 领域的新客户,不断优化客户结构,现已与北汽新能源、零跑、吉利、 金康、东风、一汽等整车厂及国际知名汽车零部件供应商客户建立合 作,下半年和未来几年,新能源车业务的增量部分主要来自于新开发 的客户以及产品品类的扩展。虽然 2024 年前三季度公司新能源汽车 及轨交板块业务的收入增速不如预期,但这主要是由于客户提货进度 问题而非订单减少。从长期发展来看,公司目前布局的产品丰富多样, 包括电驱电控、车载电源、热管理、车规级精密连接
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AI眼镜投资思考
➢ 11 月 18 日 Rokid 召开 AI 眼镜新品发布会,后续亿道和小米等也将陆续接力。无论是美股的 AI 应用,还是 A 股的 AI 终端,都是目前备受市场关注的方向。我们在此总结梳理对此思考,并展望产业发展如下: ➢ 海外 AI 应用浪潮之始,AI 终端有何不同:前期美股科技显著分化,软硬切换的趋势较为明显。我们认为,B 端的商业场景相对简洁,训练数据集更为简约,且同类赛道的场景具备可复制性。所以美股 AI 应用是 ToB 先行,而 A 股的 AI 终端集中于 ToC。其中有雷朋&Me
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关注供应链自主可控,IC 设计芯片或反攻在即
多行业协会齐发声,关注供应链自主可控,谨慎采购美国芯片 (1)中国半导体行业协会:呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体 产品供应商,呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展;(2)中国互 联网协会:呼吁国内企业主动采取应对措施,审慎选择采购美国芯片,寻求扩大 与其他国家和地区芯片企业的合作,并积极使用内外资企业在华生产制造的芯 片;(3)中国汽车工业协会:为保障汽车产业链、供应链安全稳定,建议中国汽 车企业谨慎采购美国芯片;(4)中国通信企业协会:美国对华管制措施的随意性 影响美国
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OpenAI Shipmas Day2:发布强化微调工具,提升垂类模型训练效率
事件概览 2024 年 12 月 7 日凌晨,OpenAI 进行“Shipmas”发布活动的第二天直播,展示了强化微调训练方法(RFT, Reinforcement Fine-Tuning),可帮助开发者高效微调模型,有针对性地提升模型特定能力。 投资逻辑 何为 RFT:OpenAI 曾推出过针对自家模型的监督式微调 API,能够让模型模仿其在输入文本或图像中学习到的 特征,可用于修改模型的语气、样式或响应格式等。本次发布的 RFT 则针对具体任务对模型进一步微调,可以 强化模型得到正确答案的思
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双抗&CAR-T:新一代 BCDT 疗法新星,进军千亿自免蓝海市场
双抗/CAR-T 成为新一代 BCDT 疗法新星,出海交易火热 B 细胞免疫耐受丧失是包括 SLE、RA、MG 等多种自身免疫性疾病的诱因,B 细胞耗竭疗法(BCDT)通过靶向 B 细胞表面特定抗原耗竭清除 B 细胞,减少人 体的炎症反应。相较于针对 B 细胞靶向的单抗来说,TCE 双抗以及靶向 B 细胞 的 CAR-T 有望更深度、更持久地清除 B 细胞,实现持续治疗 B 细胞介导自免疾 病的目的。作为更前沿的 BCDT 疗法,围绕自免适应症领域布局的多抗与 CAR-T 关注度持续提升,出海交
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华为极目机器公司增资,英伟达接触人形机器人供应商
投资要点: 华为极目机器公司增资至 38.9 亿,增幅 347% 据财联社,天眼查显示,近日,东莞极目机器有限公司发生工商变更,注册资本由 8.7 亿人民币增至 38.9 亿人民币,增幅约 347%。东莞极目机器有限公司成立于 2023 年 6 月,法定代表人为李建国,经营范围为电子元器件制造、其他电子器件制造、工程和技术研究和试验发展等,由华为技术有限公司全资持股。 英伟达接触人形机器人供应商,探索合作企业加入供应链的可能性据数字开物引台湾联合新闻网报道,英伟达近日已接触多家台湾机床和关键零部
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2024-12-08 17:29:50
Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发,机器人迎0-1突破
ROBO+:AI 应用最具潜力方向,汽车板块最强产业趋势 具身智能是 AI 最强应用,而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方 向。在电动化之后,智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链,成为汽车板块最强产业趋势。 智能驾驶:高阶智驾处于爆发前夜,Robotaxi 有望迎来商业拐点 1、高阶智驾:爆发式增长即将到来,20-40 万市场加速出清。 渗透率:预计 25 年达到 15%,YOY+200%。在政策松绑、成本下探、大算力芯片上车、软件进阶端到端趋势下,24 年 高阶智
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拓普集团
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2024-12-08 17:13:43
五新隧装:对外并购扩领域纵深,售后与海外重点布局锻发展长剑
隧道施工与矿山开采智能装备“小巨人”。五新隧装专注于钻爆法隧道施工与矿山开采成套 智能装备,是国家级专精特新“小巨人”企业,先后与中国中铁股份有限公司等大型施工央 企、贵州路桥集团有限公司等国内一流施工集团、中国五矿集团有限公司等国内一流矿业集 团建立了良好稳定的合作关系。2024 年前三季度公司营收 6.04 亿元,归母净利润 9395 万元。 基本盘稳定性如何,内生增长动力在哪里?公司深耕铁路、公路市场,并大力开拓水利水电 市场、矿山开采市场、海外市场等增量市场。(1)增长盘:2024 年前
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五新隧装
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2024-12-06 17:34:27
11 月手机补贴落地,12 月 iOS18.2 将至
➢ 事件:根据 MacRumors 信息,基于英国电信运营商 EE 通知,苹果有望在美国时间 12 月 9 日发布 Apple Intelligence 的 iOS 18.2 正式版。此外,11 月 26 日,根据江苏省发改委信息:为充分释放消费品以旧换新政策红利,安排一定 规模的省级财政资金开展 3C 数码产品补贴专项活动。 ➢ 补贴逐步落地,消费热情高涨。近期省级补贴开始陆续落地。其中江苏省于上周周五 11 月 27 日开始,补贴范围包括手机、平板电脑和无线蓝牙耳机等。补贴标准为产品成交价格
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领益智造
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爱施德
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2024-12-06 17:29:51
OpenAI 预告新品发布,AI 应用催化不断
事件: OpenAI 官宣 12 天 12 场新品发布会 当地时间 12 月 4 日,OpenAI 在社交媒体上宣布,从当地时间周四开始将进入一 个持续发布新功能的周期。OpenAI CEO Sam Altman 进一步解释称,从 12 月 5 日开始的 12 天,每一个工作日都会进行一次直播,展示大大小小的新产品或者 样品。 多模态和 Agent 或将成为未来 AI 落地重要方向 2024 年 2 月,OpenAI 发布了 Sora 生成视频的展示片段,此后 3 月 OpenAI 前首席技术官
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万兴科技
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2024-12-05 18:16:27
华工科技:数通光模块具备产品矩阵优势、技术前瞻优势、产能优势,驱动联接业务保持较快增长
华工正源是上市企业华工科技全资子公司,公司主要研究包括面向 5.5G、F5.5G、AIGC、光显示应用领域的光芯片、光模块、光组件、 智能终端等产品,广泛应用于全球无线通信和 AI 算力等重要领域。 2023 年华工正源在全球光模块厂商排行榜单中位居 TOP8。2024 年 6 月,光通信行业市场机构 LightCounting 发布最新版 2023 年全球光模 块 TOP10 榜单。中国厂商的整体表现来看,共有 7 家厂商入围。2023 年,旭创科技(排名第 1)、华为(排名第 3)、光迅科技
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2024-12-05 17:56:30
美国出口管理条例修订与国内四大协会发声点评-管制边际升级,HBM国产化迫在眉睫
事件: (1)12 月 2 日,美国商务部工业与安全局(BIS)再次修订出口管理条例(EAR),进 一步强化新规,限制中国在半导体领域的发展,主要涵盖高带宽内存芯片(HBM)管制 新规、24 种半导体设备和 3 种软件工具出口管制、实体清单新增 140 家。具体而言: ①HBM 管制新规:HBM 管制新规限制出口内存带宽密度高于 2GB/s/mm 2的产品, 基本涵盖当前所有在产 HBM 代际产品,并重新定义 DRAM 先进制程为满足内存单 元面积小于 0.0019μm²或内存密度大于 0.28
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精智达
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2024-12-05 17:53:18
《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》发布,国产企业有望受益
事件:国家卫健委、国家发改委、财政部、国家医保局等 7 部门公布 《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》(下文简 称《指导意见》),提出坚持以人民为中心,以便利患者为导向,积 极有序推进检查检验结果互认工作。 标准细化,目标明确,医疗服务效率将进一步提升。《指导意见》明确了各个时间节点的任务目标,细化了紧密型医联体,市域,省域等地区和全国层面的任务要求,明确提出:(1)到 2025 年底,各紧密型医联体(含城市医疗集团和县域医共体)实现医联体内医疗机构间全部项目互认,各地市域内医疗
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2024-12-05 17:31:51
OpenAI下阶段增长目标是10亿用户
投资要点: 英伟达主导 GPU 市场,全球五大巨头加速算力布局。根据新智元 12 月 2 日报道,AI 巨头们都在积极布局自己的算力版图,以支持下一代更为先进的模型训练,这一过程高度依赖 GPU 和 TPU 的算力支持,2025 年全球五大 AI 巨头预计将拥有超过 1240 万块等效 H100 GPU 算力。 算力预测:英伟达主导 GPU 市场,五大 AI 巨头算力增长强劲。英伟达在数据中心 GPU 市场占据主导地位,根据新智元消息,2024 年预计生产约 500 万块 H100;预计 202
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2024-12-05 17:23:40
新致软件:开启 AI 新篇章,携手海光推动大模型落地
营收稳健增长,AI 产品矩阵持续完善 2024 年公司始终坚持“全面拥抱人工智能”的发展战略,前三季度 实现营业总收入 13.84 亿元,同比上升 23.50%;实现归母净利润 0.32 亿元,同比下降 26.47%,主要系计提股权激励费用和转债利息,同时 增加了 AI 应用、算力基础设施板块营销渠道上的投入,第三季度销 售费用同比增长 62.91%所致。考虑到公司部分项目验收集中在四季度 及 AI 产品的落地,全年来看公司业绩有望实现快速增长。 公司积极推动人工智能大模型在行业应用的落地,以“
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2024-12-05 17:21:28
麦格米特:AI服务器电源有望开启第二增长曲线
投资要点 AI 新能源汽车业务持续增长。 公司近年来持续拓展新能源汽车 领域的新客户,不断优化客户结构,现已与北汽新能源、零跑、吉利、 金康、东风、一汽等整车厂及国际知名汽车零部件供应商客户建立合 作,下半年和未来几年,新能源车业务的增量部分主要来自于新开发 的客户以及产品品类的扩展。虽然 2024 年前三季度公司新能源汽车 及轨交板块业务的收入增速不如预期,但这主要是由于客户提货进度 问题而非订单减少。从长期发展来看,公司目前布局的产品丰富多样, 包括电驱电控、车载电源、热管理、车规级精密连接
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2024-12-04 17:10:59
AI眼镜投资思考
➢ 11 月 18 日 Rokid 召开 AI 眼镜新品发布会,后续亿道和小米等也将陆续接力。无论是美股的 AI 应用,还是 A 股的 AI 终端,都是目前备受市场关注的方向。我们在此总结梳理对此思考,并展望产业发展如下: ➢ 海外 AI 应用浪潮之始,AI 终端有何不同:前期美股科技显著分化,软硬切换的趋势较为明显。我们认为,B 端的商业场景相对简洁,训练数据集更为简约,且同类赛道的场景具备可复制性。所以美股 AI 应用是 ToB 先行,而 A 股的 AI 终端集中于 ToC。其中有雷朋&Me
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2024-12-04 16:58:56
关注供应链自主可控,IC 设计芯片或反攻在即
多行业协会齐发声,关注供应链自主可控,谨慎采购美国芯片 (1)中国半导体行业协会:呼吁相关国家和地区的企业要努力成为可靠半导体 产品供应商,呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展;(2)中国互 联网协会:呼吁国内企业主动采取应对措施,审慎选择采购美国芯片,寻求扩大 与其他国家和地区芯片企业的合作,并积极使用内外资企业在华生产制造的芯 片;(3)中国汽车工业协会:为保障汽车产业链、供应链安全稳定,建议中国汽 车企业谨慎采购美国芯片;(4)中国通信企业协会:美国对华管制措施的随意性 影响美国
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景嘉微
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