海鸥股份：（1）当下就是业绩和新签订单的双拐点：中报披露公司在手订单36亿（是去年全年收入的2.7倍），上半年新签订单增速109%，大幅度超预期，在“AI+制氢”两大新增长点未释放前订单已然提速，我们判断后续公司将进入“可持续的业绩上调周期”；（2）AI国产替代是大势所趋，而冷却塔是AI液冷最被低估

海鸥股份：（1）当下就是业绩和新签订单的双拐点：中报披露公司在手订单36亿（是去年全年收入的2.7倍），上半年新签订单增速109%，大幅度超预期，在“AI+制氢”两大新增长点未释放前订单已然提速，我们判断后续公司将进入“可持续的业绩上调周期”；（2）AI国产替代是大势所趋，而冷却塔是AI液冷最被低估

海鸥股份：（1）当下就是业绩和新签订单的双拐点：中报披露公司在手订单36亿（是去年全年收入的2.7倍），上半年新签订单增速109%，大幅度超预期，在“AI+制氢”两大新增长点未释放前订单已然提速，我们判断后续公司将进入“可持续的业绩上调周期”；（2）AI国产替代是大势所趋，而冷却塔是AI液冷最被低估

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海鸥股份：（1）当下就是业绩和新签订单的双拐点：中报披露公司在手订单36亿（是去年全年收入的2.7倍），上半年新签订单增速109%，大幅度超预期，在“AI+制氢”两大新增长点未释放前订单已然提速，我们判断后续公司将进入“可持续的业绩上调周期”；（2）AI国产替代是大势所趋，而冷却塔是AI液冷最被低估