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2021-12-07 11:16:31
氢能燃料电池会议纪要
氢能燃料电池会议纪要 【国金燃料电池】 大家好,很高兴跟大家交流一下近期行业的一些情况。选择跟大家在这个时间点交流主要有这几个考虑,第一个是下周就是佛山氢能展,佛山已经成为上海、北京之外最大氢能推广的地级市,所以还是具备指导意义。第二是最近有很多人在跟我讨论氢能和燃料电池行业的发展问题,不少人还是基于前几年的思路,觉得这一轮大家在等国家或者广东的政策,政策出来之后是不是炒概念冲一波的机会,但是我的观点是这一次会跟之前很不一样,所以今天给大家专门交流。 这波氢能行情不再是炒概念,而是可以期待收入和
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中国石化
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美锦能源
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2021-12-07 11:14:26
光伏玻璃大涨
光伏玻璃大涨 一 光伏玻璃大涨点评:行业龙头依然掌握主导权,明年供需格局预计好于预期,推荐 #福莱特 事件:今日以福莱特、旗滨、亚玛顿为代表的的玻璃标的领涨,同时从上周以来光伏玻璃相关公司股价持续上涨,我们判断主要原因系光伏玻璃明年供需格局将好于预期,此前市场预计的供给过剩的情况不会出现。 1、当前市场对于玻璃环节明年供需情况存在加大预期差。 此前,参考各家玻璃厂公布的扩张计划,市场普遍预计明年玻璃产能将严重过剩; 但从当前实际情况来看, 我们判断明年光伏玻璃环节主导权依然掌握在龙头厂商手中,供
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福莱特
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信义光能
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2021-12-06 21:37:56
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差 事件:央行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5pct(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。 内容:此次全面降准共计释放长期资金约1.2万亿元。央行强调,稳健货币政策取向没有改变,降准释放的资金一部分用于置换MLF,一部分用于补充长期资金。 降准目的:1)增加金融机构支持实体的长期稳定资金来源,增强资金配置能力;2)引导金融机构加大对实体特别是中小微企业的支持力度;3)降低金
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宁波银行
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招商银行
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2021-11-30 16:02:45
【信达机械】继续推荐青鸟消防
【信达机械】继续推荐青鸟消防:通用报警+智能疏散+工业消防持续夯实,储能消防打开成长空间! 通用报警业务竞争力持续增强,市占率稳步提升。通用报警业务竞争力强,自研和持续升级专用芯片,不断强化产品性能和成本优势,研发投入保持领先,竞争优势持续扩大,龙头地位稳固,市占率稳步提升。前三季度青鸟品牌增速25%-30%,久远品牌增速55%-60%,双品牌战略平抑地产周期波动,公司通用报警业务收入长期稳定增速有望保持20%左右。 智能疏散+工业消防业务进展较快,公司长期受益赛道持续拓宽。智能疏散业务受益强制
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青鸟消防
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2021-11-30 16:02:29
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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盾安环境
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2021-11-30 16:02:06
【中泰电新】PVDF点评
【中泰电新】PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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联创股份
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2021-11-30 16:01:46
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等初级产品
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寒锐钴业
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2021-11-30 16:01:19
【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场
【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场,维持对锂电负极重点推荐! 根据鑫椤锂电,中小电芯厂接到新的负极报价涨幅高达20%以上,大厂也开始陆续接受涨价。 石墨化是高耗能的核心环节—— 在负极成本中占比达到55%左右,其电费在成本中占比约28%。从艾奇逊到箱式到连续炉的工艺创新,表现出负极厂商对能耗的敏感。 供需格局明年仍偏紧—— 供给:双碳+能耗双控下,国家加严对高能耗新产能审批加严,石墨化长期供应有限,若明年开工率维持低位,则可能出现紧平衡。石墨化自供率高者有望提升市占率。短期催化:限电
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翔丰华
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中科电气
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2021-11-30 16:00:50
【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击
【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情
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2021-11-30 16:00:16
【长江电新】负极行业更新-20211128
【长江电新】负极行业更新-20211128 1、今年负极石墨化供需偏紧,从趋势来看如果一体化企业在建项目顺利落地,且限电缓解,石墨化供需将边际改善。但考虑到能耗指标落地放缓,限电时间时有发生,明年石墨化产能大概率还保持紧张。近期石墨化价格再度上涨,鑫罗资讯数据显示,石墨化价格去年为1.3-1.5万,今年9月攀升至2.3万,11月初进一步抬升至2.45万,反应供需情况进一步趋紧。近期可能的变化在于冬奥会临近,本周央视报道将在2022年1月1日前关停华北、淮北、华西重工业企业,可能导致内蒙、山东的石
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中国宝安
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2021-11-30 15:59:54
【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪
【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪:下游价格开启涨价,利于负极传导 事件:据Wind资讯,一线电池厂商近期开启重新协议价格,原则上报价提升2成左右。 点评:明年看石墨化紧缺将成为负极端成本显著支撑,随着电池材料其他环节紧缺逐步缓解,此次一线下游龙头涨价有利于负极厂商价格传导,石墨化自供率高的企业有望获得超额收益。 据行业资讯,内蒙地区乌兰察布目前所有的石墨化项目不再审批和报备,四川地方的项目进展低预期,预计在22年三季度或者四季度能陆续投产,其他新的石墨化选址地区像贵州和新疆等,已投产企业
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中国宝安
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中科电气
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璞泰来
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2021-11-30 15:59:25
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】(002960.SZ)—被低估的国内消防电子龙头企业,看2023年当前估值仅10X。 1、消防产品领域千亿级赛道,呈现“大行业,小公司”格局,青鸟目前覆盖的年市场空间有570亿。青鸟以通用消防报警业务为核心,积极布局应急照明与智能疏散业务并进军工业消防领域,消防电子类业务空间持续扩容,加上灭火类产品,未来覆盖市场接近800亿。从竞争格局角度看,目前青鸟通用消防报警市占率仅7%,随着产业升级及市场因素(原材料涨价、疫情)带来的中小企业投机者出清,头部集中化趋
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青鸟消防
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2021-11-29 14:51:07
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态 南非新现新冠变异株奥密克戎(Omicron),WHO列为第五个需要密切关注的突变株。 首先,奥密克戎存在大量突变位点,可能引发更大传染性(WHO)。奥密克戎在S刺突蛋白有超过40个变异点,全基因组则有大约50个变异位点,突变位点相比其他毒株显著增多(德尔塔18个),高突变原因推测可能是在免疫缺陷的艾滋病人体内积累的结果。可能突破现有疫苗免疫保护,存在更高传染性和重症率可能,但需流行病学和临床验证。 其次,突变频繁,从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态。目前全球新冠病毒变
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圣湘生物
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2021-11-29 14:50:28
【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断
【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断,逆变器打开增量空间,继续重点推荐! 1、国家能源局综合司发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,提出并网逆变器应具备电网异常频率电压耐受能力和低电压、高电压穿越能力,应具有控制开关,可在电网失压时快速断开与电网的连接。 2、为实现上述功能当前有3种方案:1)关断器方案=开关+PLC通讯模块,可实现快速关断,后续需接完整的组串式逆变器;2)优化器方案=开关+PLC通讯模块+DC/DC转换模块,可实现快速关断+MPPT追踪,后续需接简化
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锦浪科技
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2021-11-29 14:49:07
【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529
【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529 变异新毒株B.1.1.529携带大量突变。南非科学家Tulio de Oliveira介绍称B.1.1.529已经检测到刺突蛋白的30多个突变,其中包含多个与抗体耐药性增加相关的突变,可能会降低疫苗的有效性,提高传染性。例如,针对新冠病毒感染人体结合位点之一的的血管紧张素转换酶2(ACE2),也就是帮助病毒进入人体细胞的一种蛋白质,B.1.1.529在此有10处变异,而Delta只有2处。 B.1.1.529变异株在南非新冠病毒流行占比提
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2021-12-07 11:16:31
氢能燃料电池会议纪要
氢能燃料电池会议纪要 【国金燃料电池】 大家好,很高兴跟大家交流一下近期行业的一些情况。选择跟大家在这个时间点交流主要有这几个考虑,第一个是下周就是佛山氢能展,佛山已经成为上海、北京之外最大氢能推广的地级市,所以还是具备指导意义。第二是最近有很多人在跟我讨论氢能和燃料电池行业的发展问题,不少人还是基于前几年的思路,觉得这一轮大家在等国家或者广东的政策,政策出来之后是不是炒概念冲一波的机会,但是我的观点是这一次会跟之前很不一样,所以今天给大家专门交流。 这波氢能行情不再是炒概念,而是可以期待收入和
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2021-12-07 11:14:26
光伏玻璃大涨
光伏玻璃大涨 一 光伏玻璃大涨点评:行业龙头依然掌握主导权,明年供需格局预计好于预期,推荐 #福莱特 事件:今日以福莱特、旗滨、亚玛顿为代表的的玻璃标的领涨,同时从上周以来光伏玻璃相关公司股价持续上涨,我们判断主要原因系光伏玻璃明年供需格局将好于预期,此前市场预计的供给过剩的情况不会出现。 1、当前市场对于玻璃环节明年供需情况存在加大预期差。 此前,参考各家玻璃厂公布的扩张计划,市场普遍预计明年玻璃产能将严重过剩; 但从当前实际情况来看, 我们判断明年光伏玻璃环节主导权依然掌握在龙头厂商手中,供
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2021-12-06 21:37:56
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差 事件:央行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5pct(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。 内容:此次全面降准共计释放长期资金约1.2万亿元。央行强调,稳健货币政策取向没有改变,降准释放的资金一部分用于置换MLF,一部分用于补充长期资金。 降准目的:1)增加金融机构支持实体的长期稳定资金来源,增强资金配置能力;2)引导金融机构加大对实体特别是中小微企业的支持力度;3)降低金
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2021-11-30 16:02:45
【信达机械】继续推荐青鸟消防
【信达机械】继续推荐青鸟消防:通用报警+智能疏散+工业消防持续夯实,储能消防打开成长空间! 通用报警业务竞争力持续增强,市占率稳步提升。通用报警业务竞争力强,自研和持续升级专用芯片,不断强化产品性能和成本优势,研发投入保持领先,竞争优势持续扩大,龙头地位稳固,市占率稳步提升。前三季度青鸟品牌增速25%-30%,久远品牌增速55%-60%,双品牌战略平抑地产周期波动,公司通用报警业务收入长期稳定增速有望保持20%左右。 智能疏散+工业消防业务进展较快,公司长期受益赛道持续拓宽。智能疏散业务受益强制
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2021-11-30 16:02:29
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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2021-11-30 16:02:06
【中泰电新】PVDF点评
【中泰电新】PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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2021-11-30 16:01:46
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等初级产品
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2021-11-30 16:01:19
【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场
【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场,维持对锂电负极重点推荐! 根据鑫椤锂电,中小电芯厂接到新的负极报价涨幅高达20%以上,大厂也开始陆续接受涨价。 石墨化是高耗能的核心环节—— 在负极成本中占比达到55%左右,其电费在成本中占比约28%。从艾奇逊到箱式到连续炉的工艺创新,表现出负极厂商对能耗的敏感。 供需格局明年仍偏紧—— 供给:双碳+能耗双控下,国家加严对高能耗新产能审批加严,石墨化长期供应有限,若明年开工率维持低位,则可能出现紧平衡。石墨化自供率高者有望提升市占率。短期催化:限电
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【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击
【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情
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2021-11-30 16:00:16
【长江电新】负极行业更新-20211128
【长江电新】负极行业更新-20211128 1、今年负极石墨化供需偏紧,从趋势来看如果一体化企业在建项目顺利落地,且限电缓解,石墨化供需将边际改善。但考虑到能耗指标落地放缓,限电时间时有发生,明年石墨化产能大概率还保持紧张。近期石墨化价格再度上涨,鑫罗资讯数据显示,石墨化价格去年为1.3-1.5万,今年9月攀升至2.3万,11月初进一步抬升至2.45万,反应供需情况进一步趋紧。近期可能的变化在于冬奥会临近,本周央视报道将在2022年1月1日前关停华北、淮北、华西重工业企业,可能导致内蒙、山东的石
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2021-11-30 15:59:54
【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪
【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪:下游价格开启涨价,利于负极传导 事件:据Wind资讯,一线电池厂商近期开启重新协议价格,原则上报价提升2成左右。 点评:明年看石墨化紧缺将成为负极端成本显著支撑,随着电池材料其他环节紧缺逐步缓解,此次一线下游龙头涨价有利于负极厂商价格传导,石墨化自供率高的企业有望获得超额收益。 据行业资讯,内蒙地区乌兰察布目前所有的石墨化项目不再审批和报备,四川地方的项目进展低预期,预计在22年三季度或者四季度能陆续投产,其他新的石墨化选址地区像贵州和新疆等,已投产企业
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2021-11-30 15:59:25
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】(002960.SZ)—被低估的国内消防电子龙头企业,看2023年当前估值仅10X。 1、消防产品领域千亿级赛道,呈现“大行业,小公司”格局,青鸟目前覆盖的年市场空间有570亿。青鸟以通用消防报警业务为核心,积极布局应急照明与智能疏散业务并进军工业消防领域,消防电子类业务空间持续扩容,加上灭火类产品,未来覆盖市场接近800亿。从竞争格局角度看,目前青鸟通用消防报警市占率仅7%,随着产业升级及市场因素(原材料涨价、疫情)带来的中小企业投机者出清,头部集中化趋
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青鸟消防
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2021-11-29 14:51:07
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态 南非新现新冠变异株奥密克戎(Omicron),WHO列为第五个需要密切关注的突变株。 首先,奥密克戎存在大量突变位点,可能引发更大传染性(WHO)。奥密克戎在S刺突蛋白有超过40个变异点,全基因组则有大约50个变异位点,突变位点相比其他毒株显著增多(德尔塔18个),高突变原因推测可能是在免疫缺陷的艾滋病人体内积累的结果。可能突破现有疫苗免疫保护,存在更高传染性和重症率可能,但需流行病学和临床验证。 其次,突变频繁,从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态。目前全球新冠病毒变
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【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断
【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断,逆变器打开增量空间,继续重点推荐! 1、国家能源局综合司发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,提出并网逆变器应具备电网异常频率电压耐受能力和低电压、高电压穿越能力,应具有控制开关,可在电网失压时快速断开与电网的连接。 2、为实现上述功能当前有3种方案:1)关断器方案=开关+PLC通讯模块,可实现快速关断,后续需接完整的组串式逆变器;2)优化器方案=开关+PLC通讯模块+DC/DC转换模块,可实现快速关断+MPPT追踪,后续需接简化
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2021-11-29 14:49:07
【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529
【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529 变异新毒株B.1.1.529携带大量突变。南非科学家Tulio de Oliveira介绍称B.1.1.529已经检测到刺突蛋白的30多个突变,其中包含多个与抗体耐药性增加相关的突变,可能会降低疫苗的有效性,提高传染性。例如,针对新冠病毒感染人体结合位点之一的的血管紧张素转换酶2(ACE2),也就是帮助病毒进入人体细胞的一种蛋白质,B.1.1.529在此有10处变异,而Delta只有2处。 B.1.1.529变异株在南非新冠病毒流行占比提
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2021-12-07 11:16:31
氢能燃料电池会议纪要
氢能燃料电池会议纪要 【国金燃料电池】 大家好,很高兴跟大家交流一下近期行业的一些情况。选择跟大家在这个时间点交流主要有这几个考虑,第一个是下周就是佛山氢能展,佛山已经成为上海、北京之外最大氢能推广的地级市,所以还是具备指导意义。第二是最近有很多人在跟我讨论氢能和燃料电池行业的发展问题,不少人还是基于前几年的思路,觉得这一轮大家在等国家或者广东的政策,政策出来之后是不是炒概念冲一波的机会,但是我的观点是这一次会跟之前很不一样,所以今天给大家专门交流。 这波氢能行情不再是炒概念,而是可以期待收入和
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2021-12-07 11:14:26
光伏玻璃大涨
光伏玻璃大涨 一 光伏玻璃大涨点评:行业龙头依然掌握主导权,明年供需格局预计好于预期,推荐 #福莱特 事件:今日以福莱特、旗滨、亚玛顿为代表的的玻璃标的领涨,同时从上周以来光伏玻璃相关公司股价持续上涨,我们判断主要原因系光伏玻璃明年供需格局将好于预期,此前市场预计的供给过剩的情况不会出现。 1、当前市场对于玻璃环节明年供需情况存在加大预期差。 此前,参考各家玻璃厂公布的扩张计划,市场普遍预计明年玻璃产能将严重过剩; 但从当前实际情况来看, 我们判断明年光伏玻璃环节主导权依然掌握在龙头厂商手中,供
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2021-12-06 21:37:56
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差 事件:央行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5pct(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。 内容:此次全面降准共计释放长期资金约1.2万亿元。央行强调,稳健货币政策取向没有改变,降准释放的资金一部分用于置换MLF,一部分用于补充长期资金。 降准目的:1)增加金融机构支持实体的长期稳定资金来源,增强资金配置能力;2)引导金融机构加大对实体特别是中小微企业的支持力度;3)降低金
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2021-11-30 16:02:45
【信达机械】继续推荐青鸟消防
【信达机械】继续推荐青鸟消防:通用报警+智能疏散+工业消防持续夯实,储能消防打开成长空间! 通用报警业务竞争力持续增强,市占率稳步提升。通用报警业务竞争力强,自研和持续升级专用芯片,不断强化产品性能和成本优势,研发投入保持领先,竞争优势持续扩大,龙头地位稳固,市占率稳步提升。前三季度青鸟品牌增速25%-30%,久远品牌增速55%-60%,双品牌战略平抑地产周期波动,公司通用报警业务收入长期稳定增速有望保持20%左右。 智能疏散+工业消防业务进展较快,公司长期受益赛道持续拓宽。智能疏散业务受益强制
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2021-11-30 16:02:29
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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【中泰电新】PVDF点评
【中泰电新】PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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2021-11-30 16:01:46
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等初级产品
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【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场
【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场,维持对锂电负极重点推荐! 根据鑫椤锂电,中小电芯厂接到新的负极报价涨幅高达20%以上,大厂也开始陆续接受涨价。 石墨化是高耗能的核心环节—— 在负极成本中占比达到55%左右,其电费在成本中占比约28%。从艾奇逊到箱式到连续炉的工艺创新,表现出负极厂商对能耗的敏感。 供需格局明年仍偏紧—— 供给:双碳+能耗双控下,国家加严对高能耗新产能审批加严,石墨化长期供应有限,若明年开工率维持低位,则可能出现紧平衡。石墨化自供率高者有望提升市占率。短期催化:限电
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【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击
【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情
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【长江电新】负极行业更新-20211128
【长江电新】负极行业更新-20211128 1、今年负极石墨化供需偏紧,从趋势来看如果一体化企业在建项目顺利落地,且限电缓解,石墨化供需将边际改善。但考虑到能耗指标落地放缓,限电时间时有发生,明年石墨化产能大概率还保持紧张。近期石墨化价格再度上涨,鑫罗资讯数据显示,石墨化价格去年为1.3-1.5万,今年9月攀升至2.3万,11月初进一步抬升至2.45万,反应供需情况进一步趋紧。近期可能的变化在于冬奥会临近,本周央视报道将在2022年1月1日前关停华北、淮北、华西重工业企业,可能导致内蒙、山东的石
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【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪
【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪:下游价格开启涨价,利于负极传导 事件:据Wind资讯,一线电池厂商近期开启重新协议价格,原则上报价提升2成左右。 点评:明年看石墨化紧缺将成为负极端成本显著支撑,随着电池材料其他环节紧缺逐步缓解,此次一线下游龙头涨价有利于负极厂商价格传导,石墨化自供率高的企业有望获得超额收益。 据行业资讯,内蒙地区乌兰察布目前所有的石墨化项目不再审批和报备,四川地方的项目进展低预期,预计在22年三季度或者四季度能陆续投产,其他新的石墨化选址地区像贵州和新疆等,已投产企业
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2021-11-30 15:59:25
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】(002960.SZ)—被低估的国内消防电子龙头企业,看2023年当前估值仅10X。 1、消防产品领域千亿级赛道,呈现“大行业,小公司”格局,青鸟目前覆盖的年市场空间有570亿。青鸟以通用消防报警业务为核心,积极布局应急照明与智能疏散业务并进军工业消防领域,消防电子类业务空间持续扩容,加上灭火类产品,未来覆盖市场接近800亿。从竞争格局角度看,目前青鸟通用消防报警市占率仅7%,随着产业升级及市场因素(原材料涨价、疫情)带来的中小企业投机者出清,头部集中化趋
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2021-11-29 14:51:07
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态 南非新现新冠变异株奥密克戎(Omicron),WHO列为第五个需要密切关注的突变株。 首先,奥密克戎存在大量突变位点,可能引发更大传染性(WHO)。奥密克戎在S刺突蛋白有超过40个变异点,全基因组则有大约50个变异位点,突变位点相比其他毒株显著增多(德尔塔18个),高突变原因推测可能是在免疫缺陷的艾滋病人体内积累的结果。可能突破现有疫苗免疫保护,存在更高传染性和重症率可能,但需流行病学和临床验证。 其次,突变频繁,从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态。目前全球新冠病毒变
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【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断
【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断,逆变器打开增量空间,继续重点推荐! 1、国家能源局综合司发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,提出并网逆变器应具备电网异常频率电压耐受能力和低电压、高电压穿越能力,应具有控制开关,可在电网失压时快速断开与电网的连接。 2、为实现上述功能当前有3种方案:1)关断器方案=开关+PLC通讯模块,可实现快速关断,后续需接完整的组串式逆变器;2)优化器方案=开关+PLC通讯模块+DC/DC转换模块,可实现快速关断+MPPT追踪,后续需接简化
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2021-11-29 14:49:07
【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529
【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529 变异新毒株B.1.1.529携带大量突变。南非科学家Tulio de Oliveira介绍称B.1.1.529已经检测到刺突蛋白的30多个突变,其中包含多个与抗体耐药性增加相关的突变,可能会降低疫苗的有效性,提高传染性。例如,针对新冠病毒感染人体结合位点之一的的血管紧张素转换酶2(ACE2),也就是帮助病毒进入人体细胞的一种蛋白质,B.1.1.529在此有10处变异,而Delta只有2处。 B.1.1.529变异株在南非新冠病毒流行占比提
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氢能燃料电池会议纪要
氢能燃料电池会议纪要 【国金燃料电池】 大家好,很高兴跟大家交流一下近期行业的一些情况。选择跟大家在这个时间点交流主要有这几个考虑,第一个是下周就是佛山氢能展,佛山已经成为上海、北京之外最大氢能推广的地级市,所以还是具备指导意义。第二是最近有很多人在跟我讨论氢能和燃料电池行业的发展问题,不少人还是基于前几年的思路,觉得这一轮大家在等国家或者广东的政策,政策出来之后是不是炒概念冲一波的机会,但是我的观点是这一次会跟之前很不一样,所以今天给大家专门交流。 这波氢能行情不再是炒概念,而是可以期待收入和
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光伏玻璃大涨
光伏玻璃大涨 一 光伏玻璃大涨点评:行业龙头依然掌握主导权,明年供需格局预计好于预期,推荐 #福莱特 事件:今日以福莱特、旗滨、亚玛顿为代表的的玻璃标的领涨,同时从上周以来光伏玻璃相关公司股价持续上涨,我们判断主要原因系光伏玻璃明年供需格局将好于预期,此前市场预计的供给过剩的情况不会出现。 1、当前市场对于玻璃环节明年供需情况存在加大预期差。 此前,参考各家玻璃厂公布的扩张计划,市场普遍预计明年玻璃产能将严重过剩; 但从当前实际情况来看, 我们判断明年光伏玻璃环节主导权依然掌握在龙头厂商手中,供
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【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差 事件:央行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5pct(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。 内容:此次全面降准共计释放长期资金约1.2万亿元。央行强调,稳健货币政策取向没有改变,降准释放的资金一部分用于置换MLF,一部分用于补充长期资金。 降准目的:1)增加金融机构支持实体的长期稳定资金来源,增强资金配置能力;2)引导金融机构加大对实体特别是中小微企业的支持力度;3)降低金
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【信达机械】继续推荐青鸟消防
【信达机械】继续推荐青鸟消防:通用报警+智能疏散+工业消防持续夯实,储能消防打开成长空间! 通用报警业务竞争力持续增强,市占率稳步提升。通用报警业务竞争力强,自研和持续升级专用芯片,不断强化产品性能和成本优势,研发投入保持领先,竞争优势持续扩大,龙头地位稳固,市占率稳步提升。前三季度青鸟品牌增速25%-30%,久远品牌增速55%-60%,双品牌战略平抑地产周期波动,公司通用报警业务收入长期稳定增速有望保持20%左右。 智能疏散+工业消防业务进展较快,公司长期受益赛道持续拓宽。智能疏散业务受益强制
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【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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【中泰电新】PVDF点评
【中泰电新】PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等初级产品
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【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场
【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场,维持对锂电负极重点推荐! 根据鑫椤锂电,中小电芯厂接到新的负极报价涨幅高达20%以上,大厂也开始陆续接受涨价。 石墨化是高耗能的核心环节—— 在负极成本中占比达到55%左右,其电费在成本中占比约28%。从艾奇逊到箱式到连续炉的工艺创新,表现出负极厂商对能耗的敏感。 供需格局明年仍偏紧—— 供给:双碳+能耗双控下,国家加严对高能耗新产能审批加严,石墨化长期供应有限,若明年开工率维持低位,则可能出现紧平衡。石墨化自供率高者有望提升市占率。短期催化:限电
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【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击
【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情
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【长江电新】负极行业更新-20211128
【长江电新】负极行业更新-20211128 1、今年负极石墨化供需偏紧,从趋势来看如果一体化企业在建项目顺利落地,且限电缓解,石墨化供需将边际改善。但考虑到能耗指标落地放缓,限电时间时有发生,明年石墨化产能大概率还保持紧张。近期石墨化价格再度上涨,鑫罗资讯数据显示,石墨化价格去年为1.3-1.5万,今年9月攀升至2.3万,11月初进一步抬升至2.45万,反应供需情况进一步趋紧。近期可能的变化在于冬奥会临近,本周央视报道将在2022年1月1日前关停华北、淮北、华西重工业企业,可能导致内蒙、山东的石
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【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪
【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪:下游价格开启涨价,利于负极传导 事件:据Wind资讯,一线电池厂商近期开启重新协议价格,原则上报价提升2成左右。 点评:明年看石墨化紧缺将成为负极端成本显著支撑,随着电池材料其他环节紧缺逐步缓解,此次一线下游龙头涨价有利于负极厂商价格传导,石墨化自供率高的企业有望获得超额收益。 据行业资讯,内蒙地区乌兰察布目前所有的石墨化项目不再审批和报备,四川地方的项目进展低预期,预计在22年三季度或者四季度能陆续投产,其他新的石墨化选址地区像贵州和新疆等,已投产企业
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【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】(002960.SZ)—被低估的国内消防电子龙头企业,看2023年当前估值仅10X。 1、消防产品领域千亿级赛道,呈现“大行业,小公司”格局,青鸟目前覆盖的年市场空间有570亿。青鸟以通用消防报警业务为核心,积极布局应急照明与智能疏散业务并进军工业消防领域,消防电子类业务空间持续扩容,加上灭火类产品,未来覆盖市场接近800亿。从竞争格局角度看,目前青鸟通用消防报警市占率仅7%,随着产业升级及市场因素(原材料涨价、疫情)带来的中小企业投机者出清,头部集中化趋
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从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态 南非新现新冠变异株奥密克戎(Omicron),WHO列为第五个需要密切关注的突变株。 首先,奥密克戎存在大量突变位点,可能引发更大传染性(WHO)。奥密克戎在S刺突蛋白有超过40个变异点,全基因组则有大约50个变异位点,突变位点相比其他毒株显著增多(德尔塔18个),高突变原因推测可能是在免疫缺陷的艾滋病人体内积累的结果。可能突破现有疫苗免疫保护,存在更高传染性和重症率可能,但需流行病学和临床验证。 其次,突变频繁,从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态。目前全球新冠病毒变
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2021-11-29 14:50:28
【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断
【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断,逆变器打开增量空间,继续重点推荐! 1、国家能源局综合司发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,提出并网逆变器应具备电网异常频率电压耐受能力和低电压、高电压穿越能力,应具有控制开关,可在电网失压时快速断开与电网的连接。 2、为实现上述功能当前有3种方案:1)关断器方案=开关+PLC通讯模块,可实现快速关断,后续需接完整的组串式逆变器;2)优化器方案=开关+PLC通讯模块+DC/DC转换模块,可实现快速关断+MPPT追踪,后续需接简化
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【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529
【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529 变异新毒株B.1.1.529携带大量突变。南非科学家Tulio de Oliveira介绍称B.1.1.529已经检测到刺突蛋白的30多个突变,其中包含多个与抗体耐药性增加相关的突变,可能会降低疫苗的有效性,提高传染性。例如,针对新冠病毒感染人体结合位点之一的的血管紧张素转换酶2(ACE2),也就是帮助病毒进入人体细胞的一种蛋白质,B.1.1.529在此有10处变异,而Delta只有2处。 B.1.1.529变异株在南非新冠病毒流行占比提
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2021-12-07 11:16:31
氢能燃料电池会议纪要
氢能燃料电池会议纪要 【国金燃料电池】 大家好,很高兴跟大家交流一下近期行业的一些情况。选择跟大家在这个时间点交流主要有这几个考虑,第一个是下周就是佛山氢能展,佛山已经成为上海、北京之外最大氢能推广的地级市,所以还是具备指导意义。第二是最近有很多人在跟我讨论氢能和燃料电池行业的发展问题,不少人还是基于前几年的思路,觉得这一轮大家在等国家或者广东的政策,政策出来之后是不是炒概念冲一波的机会,但是我的观点是这一次会跟之前很不一样,所以今天给大家专门交流。 这波氢能行情不再是炒概念,而是可以期待收入和
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光伏玻璃大涨
光伏玻璃大涨 一 光伏玻璃大涨点评:行业龙头依然掌握主导权,明年供需格局预计好于预期,推荐 #福莱特 事件:今日以福莱特、旗滨、亚玛顿为代表的的玻璃标的领涨,同时从上周以来光伏玻璃相关公司股价持续上涨,我们判断主要原因系光伏玻璃明年供需格局将好于预期,此前市场预计的供给过剩的情况不会出现。 1、当前市场对于玻璃环节明年供需情况存在加大预期差。 此前,参考各家玻璃厂公布的扩张计划,市场普遍预计明年玻璃产能将严重过剩; 但从当前实际情况来看, 我们判断明年光伏玻璃环节主导权依然掌握在龙头厂商手中,供
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信义光能
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2021-12-06 21:37:56
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差
【华泰金融】降准解析:全面降准落地,呵护银行息差 事件:央行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5pct(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。 内容:此次全面降准共计释放长期资金约1.2万亿元。央行强调,稳健货币政策取向没有改变,降准释放的资金一部分用于置换MLF,一部分用于补充长期资金。 降准目的:1)增加金融机构支持实体的长期稳定资金来源,增强资金配置能力;2)引导金融机构加大对实体特别是中小微企业的支持力度;3)降低金
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宁波银行
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2021-11-30 16:02:45
【信达机械】继续推荐青鸟消防
【信达机械】继续推荐青鸟消防:通用报警+智能疏散+工业消防持续夯实,储能消防打开成长空间! 通用报警业务竞争力持续增强,市占率稳步提升。通用报警业务竞争力强,自研和持续升级专用芯片,不断强化产品性能和成本优势,研发投入保持领先,竞争优势持续扩大,龙头地位稳固,市占率稳步提升。前三季度青鸟品牌增速25%-30%,久远品牌增速55%-60%,双品牌战略平抑地产周期波动,公司通用报警业务收入长期稳定增速有望保持20%左右。 智能疏散+工业消防业务进展较快,公司长期受益赛道持续拓宽。智能疏散业务受益强制
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2021-11-30 16:02:29
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即
【中泰电新】热管理行业点评:t新一轮认证定点在即,重点关注增量供应商投资机会 热管理空间广阔。目前热管理增量市场主要集中在电动车和储能等,我们预计全球新能源车电池热管理2025/2030年市场空间约为400亿/720亿。此外,我们预计储能2025/2030年全球新增297/1600GWh,对应储能热管理市场空间约为180/800亿。电池热管理市场空间2025/2030年合计580/1520亿。 核心单品技术高壁垒,行业格局优异。电动车热管理多个环节如电子膨胀阀、二氧化碳高压冷却管路等单品技术壁垒
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【中泰电新】PVDF点评
【中泰电新】PVDF点评:锂电级PVDF价格跳涨,关注国产化替代进度 事件:据鑫锣锂电,PVDF(三元)跳涨10万/吨,均价达67万,PVDF(铁锂)跳涨6.5万/吨,均价48.5万/吨。 紧缺持续加剧,预计22年维持紧平衡。下游需求高增&铁锂占比提升持续推动锂电级PVDF需求提升,海外厂商扩产开启于22年底-23年,22年增量需求主要取决于国产厂商,由于锂电级高壁垒&认证周期长,我们认为国产化的替代将是渐进的,总体上22年预计PVDF仍将保持紧缺。 142b配额政策下,PVDF国产化大势所趋。
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联创股份
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2021-11-30 16:01:46
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴
【太平洋有色新材料】奥密克戎病毒影响最大的金属元素—钴 背景: 11月25日在南非和博茨瓦纳发现B.1.1.529新冠变异毒株。11月26日,世卫组织命名为Omicron(奥密克戎)。目前资料所知,奥密克戎新冠病毒毒性和传播性很可能比变异毒株德尔塔更可怕。周五晚间,欧美股市和主要大宗商品出现大跌,随后欧美二十几个国家对南部非洲主要国家发布旅行禁令。 1、梳理发现,南部非洲占比最大的金属元素就是钴,预期供给受限严重。刚果金是钴主要产地,贡献全球70%钴产量,在当地加工成钴精矿或者氢氧化钴等初级产品
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寒锐钴业
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【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场
【民生电新】石墨化供需仍偏紧,高自供率者得市场,维持对锂电负极重点推荐! 根据鑫椤锂电,中小电芯厂接到新的负极报价涨幅高达20%以上,大厂也开始陆续接受涨价。 石墨化是高耗能的核心环节—— 在负极成本中占比达到55%左右,其电费在成本中占比约28%。从艾奇逊到箱式到连续炉的工艺创新,表现出负极厂商对能耗的敏感。 供需格局明年仍偏紧—— 供给:双碳+能耗双控下,国家加严对高能耗新产能审批加严,石墨化长期供应有限,若明年开工率维持低位,则可能出现紧平衡。石墨化自供率高者有望提升市占率。短期催化:限电
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中科电气
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2021-11-30 16:00:50
【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击
【中金有色】Omicorn对全球钴市的供应冲击不容小觑,钴价上行动能进一步强化! 近期,南非Omicron变异病毒发酵较快,南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地,对钴市场的冲击不容忽视,对此我们具体评述如下: 一、复盘过去,疫情对供给的影响主要体现在物流运输的扰动上 复盘非洲三波疫情反复,疫情对攻击的冲击主要体现物流运输上。一般来看,疫情对攻击冲击主要是两个方面,一是对矿山生产端的直接影响,例如矿山停工,二是对物流运输的扰动,例如封国封城、交通受阻。从过去非洲3波疫情反复的经验看,其实过去疫情
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【长江电新】负极行业更新-20211128
【长江电新】负极行业更新-20211128 1、今年负极石墨化供需偏紧,从趋势来看如果一体化企业在建项目顺利落地,且限电缓解,石墨化供需将边际改善。但考虑到能耗指标落地放缓,限电时间时有发生,明年石墨化产能大概率还保持紧张。近期石墨化价格再度上涨,鑫罗资讯数据显示,石墨化价格去年为1.3-1.5万,今年9月攀升至2.3万,11月初进一步抬升至2.45万,反应供需情况进一步趋紧。近期可能的变化在于冬奥会临近,本周央视报道将在2022年1月1日前关停华北、淮北、华西重工业企业,可能导致内蒙、山东的石
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【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪
【中泰电新苏晨团队】负极行业最新情况跟踪:下游价格开启涨价,利于负极传导 事件:据Wind资讯,一线电池厂商近期开启重新协议价格,原则上报价提升2成左右。 点评:明年看石墨化紧缺将成为负极端成本显著支撑,随着电池材料其他环节紧缺逐步缓解,此次一线下游龙头涨价有利于负极厂商价格传导,石墨化自供率高的企业有望获得超额收益。 据行业资讯,内蒙地区乌兰察布目前所有的石墨化项目不再审批和报备,四川地方的项目进展低预期,预计在22年三季度或者四季度能陆续投产,其他新的石墨化选址地区像贵州和新疆等,已投产企业
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2021-11-30 15:59:25
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】
【华安机械】新增推荐关注标的【青鸟消防】(002960.SZ)—被低估的国内消防电子龙头企业,看2023年当前估值仅10X。 1、消防产品领域千亿级赛道,呈现“大行业,小公司”格局,青鸟目前覆盖的年市场空间有570亿。青鸟以通用消防报警业务为核心,积极布局应急照明与智能疏散业务并进军工业消防领域,消防电子类业务空间持续扩容,加上灭火类产品,未来覆盖市场接近800亿。从竞争格局角度看,目前青鸟通用消防报警市占率仅7%,随着产业升级及市场因素(原材料涨价、疫情)带来的中小企业投机者出清,头部集中化趋
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2021-11-29 14:51:07
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态
从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态 南非新现新冠变异株奥密克戎(Omicron),WHO列为第五个需要密切关注的突变株。 首先,奥密克戎存在大量突变位点,可能引发更大传染性(WHO)。奥密克戎在S刺突蛋白有超过40个变异点,全基因组则有大约50个变异位点,突变位点相比其他毒株显著增多(德尔塔18个),高突变原因推测可能是在免疫缺陷的艾滋病人体内积累的结果。可能突破现有疫苗免疫保护,存在更高传染性和重症率可能,但需流行病学和临床验证。 其次,突变频繁,从德尔塔到奥密克戎,抗疫新常态。目前全球新冠病毒变
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【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断
【长江电新】光伏:国内分布式首提组件级关断,逆变器打开增量空间,继续重点推荐! 1、国家能源局综合司发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,提出并网逆变器应具备电网异常频率电压耐受能力和低电压、高电压穿越能力,应具有控制开关,可在电网失压时快速断开与电网的连接。 2、为实现上述功能当前有3种方案:1)关断器方案=开关+PLC通讯模块,可实现快速关断,后续需接完整的组串式逆变器;2)优化器方案=开关+PLC通讯模块+DC/DC转换模块,可实现快速关断+MPPT追踪,后续需接简化
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【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529
【中信医药】谨慎看待南非新型变异新毒株B.1.1.529 变异新毒株B.1.1.529携带大量突变。南非科学家Tulio de Oliveira介绍称B.1.1.529已经检测到刺突蛋白的30多个突变,其中包含多个与抗体耐药性增加相关的突变,可能会降低疫苗的有效性,提高传染性。例如,针对新冠病毒感染人体结合位点之一的的血管紧张素转换酶2(ACE2),也就是帮助病毒进入人体细胞的一种蛋白质,B.1.1.529在此有10处变异,而Delta只有2处。 B.1.1.529变异株在南非新冠病毒流行占比提
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