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2021-11-29 14:48:10
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地、参照传统卷烟管理,行业正式进入规范发展阶段 今日中国政府网发布公告称,《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》正式修改,新增一条“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行”,是3.22修改条例征求意见稿后8个月正式落地,符合预期。 我们认为,此举给予电子烟正式合法身份,未来将是有序监管下的健康发展,完全打消对雾化“一刀切”的顾虑。结合近期电子烟国标进度有实质推进,行业从产品到渠道到生产端都将迎来格局洗牌,不规范的小品牌、小作坊产品将出清,实质利好龙头
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2021-11-29 14:47:39
【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工
【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工 特斯拉上海工厂拟投资12亿元,进行产线优化项目建设,预计今年12月动工,22年4月份完工。 此次项目主要为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间及物流操作中心的扩建,实现产能提升,生产车型维持Model 3/Y及相关衍生车型不变。 截至三季度,特斯拉年产能超过105万辆,上海工厂年产能超过45万辆。目前上海工厂已经成为特斯拉全球生产的主力,并承担主要出口欧美地区的任务。 特斯拉上海工厂的扩建,持续利好国产供应链,推荐宁德时代、亿纬锂能、璞泰来
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2021-11-29 14:46:54
【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年
【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年 事件:特斯拉超级工厂项目(一期)第二阶段-产线优化项目环境影响公示,该产线优化项目投资总额12亿元人民币,预计今年12月动工,22年4月完工。 =========== 分析: #本次扩建不涉及新土地,是在B区范围对为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间以及物流操作中心进行扩建,主要涉及产线改造;从投资额来说,Tesla上海工厂计划总投资高达500亿元,第一期投资160亿,12亿元的改造项目也吻合非新生产区域的投资需求; #本次产线改造会
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2021-11-29 14:46:16
【国金电新】分布式光伏安全要求提高
【国金电新】分布式光伏安全要求提高,政策有望推动组件级关断市场需求爆发 11月26日,国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,明确提出分布式光伏要安装电弧故障断路器,实现电弧智能检测和快速切断功能。 高压直流电弧是导致光伏系统火灾的主要原因之一,为了提高分布式光伏的安全性,美国、德国、澳大利亚等国家要求光伏建筑系统必须满足组件级控制,关断器/优化器+逆变器和微型逆变器都可以实现组件级关断功能。意见稿虽未直接对直流高压进行限制,但泛指的“电弧故障断路器”仍有望提高终端
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2021-11-29 14:45:30
【东北轻工】烟草专卖重申监管态度
【东北轻工】烟草专卖重申监管态度,继续看好中烟系公司获取合理利润! 国务院决定对《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》作如下修改:增加一条,作为第六十五条:“电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行。” 结合近期烟草局发文中对新技术、新产业、新业态、新模式等实行包容审慎监管的表述,我们认为相关产业链公司在中烟监管下将获得合理的利润率及市占率。 我们看好具有竞争优势的细分部件生产企业,建议重点关注调香能力出众的华宝股份,以及受益于pla滤嘴渗透率提升的陕西金叶、东风股份。 我们看好具有竞争优
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2021-11-25 20:14:17
【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升
【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升,品牌价值加速回归,估值具性价比! 下午5点半我们首发五粮液提价消息后,以下为针对此事件的观点解读—— 【事件】五粮液计划外价格从999元/瓶提升为1089元/瓶,计划内889元/瓶不变,计划内外比例3:2,综合成本969元/瓶(对标茅台)。(预计26号开始签22年合同) 【点评】 进货价提升直接目的? 挺价! 今年以来受整体发货量增加、疫情、反腐等因素影响,量价策略表现略弱于过去两天,批价始终在960-980元/瓶左右徘徊,在当前总体需求扩容、消费升
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五粮液
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2021-11-25 20:14:02
【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技
【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技!今日许继涨停,炬华科技达16%! 【当升科技】 1、公司携手芬兰国家队FMG在欧洲布局10万吨高镍三元正极生产基地(同意SK参股不超过30%参与投资)。公司加深和SK的战略协同关系(SK获配定增可见一斑),与SK在韩国成立合资公司(SK控股),产品出口美国,甚至有可能直接通过韩国公司在美国设立全资子公司直接供应。 2、此外公司已经获得T公司自产电池定点,未来五年需求肯定不缺,缺的只会是产能! 3、2021-2023年公司出货量4.5万吨、
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当升科技
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炬华科技
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2021-11-25 20:13:37
【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑
【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑,持续看好通信板块反弹 1、行业层面,21年上半年5G建设放缓奠定低基数,下半年运营商招标陆续启动,行业回暖明显。 2、市场风险偏好明显上行。市场对于小市值标的关注度提升,高风险偏好行业走强明显,市场风险偏好明显上升,奠定通信板块上行情绪基础。 3、十四五规划奠定政策基础。信息通信十四五规划出台,部署5G、千兆宽带、物联网、卫星通信、北斗、数据中心、网络安全等各细分领域,奠定信息基建政策基础。 持续看好通信板块反弹行情: 1、5G建设:流量传输高速公
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亨通光电
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2021-11-25 20:12:46
【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】不仅是中国射频分立器件和射频接收端模组龙头,也将成为中国射频发射端模组龙头,维持半导体板块核心推荐 第三增长曲线发射端模组已逐步起量,将成中国发射端模组最强音!(1)卓胜微目前已顺利推出应用于5G NR频段的主集发射端模组产品L-PAMiF,并已开始送样,其中PA采用的是GaAs工艺,滤波器采用的是IPD工艺。我们判断卓胜微L-PAMiF将在明年上半年达到月产数kk的出货,且毛利率高于50%,从出货量到盈利水平将远超市场预期。(2)展望未来,集成双工器、滤波器、P
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卓胜微
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2021-11-25 20:12:32
重点关注寒锐钴业:
重点关注寒锐钴业: 1、公司已经开始在新能源上游全方面布局,发行港股是个很好的契机; 2、下月初港股聆讯,年前启动发行,预计融资5亿美金,主要用于收购锂矿; 3、已经锁定两个盐湖锂矿,国内南美各一个!另外镍矿已经在印尼布局! 4、赣州布局20万吨前驱体,一期10万吨预计2022年底形成产能。下游和孚能,吉利合作! 5,预计今年利润7-8亿,明年利润12-15亿,估值不到20倍,华友中伟已经50倍。 6、公司二代接班,摆脱之前单纯依靠钴的思路,全面布局锂钴镍,加上三元前驱体,看1-2倍空间! 1、
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寒锐钴业
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2021-11-25 20:11:40
【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期
【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期,建议重点关注三星医疗+翔宇医疗+伟思医疗 从需求和政策端,康复医疗是应对人口老龄化的关键部分。无论是从医疗需求主体演化趋势,还是行业发展阶段,康复都处于爆发的起点。 1)2021年11月,国务院关于加强新时代老龄工作的意见,提出“通过新建改扩建、转型发展,加强老年医院、康复医院、护理院(中心、站)以及优抚医院建设,建立医疗、康复、护理双向转诊机制。” 2)2021年6月,八部委联合印发《关于加快推进康复医疗工作发展的意见》;2021年10月国家卫健
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翔宇医疗
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2021-11-25 20:10:49
【安信电子】多家中国企业被列入实体清单
【安信电子】多家中国企业被列入实体清单,国产替代紧迫性进一步提高 据美国联邦公告11月24日最新消息,美国商务部工业与安全局(BIS) 拟将12家中国实体加入出口管制“实体清单”,其中包括杭州中科微、国科微、新华三等。此次美国再次将国内多家IC设计厂商列入实体清单,凸显了国产替代的紧迫性。我们认为目前国内半导体短板主要在制造端,制造端的核心在设备与材料。另外,考虑到半导体晶圆厂的大幅度扩产周期,半导体设备材料的确定性进一步增强,我们持续推荐大家关注该板块。 【至纯科技】国内半导体湿法清洗设备的领
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和林微纳
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北方华创
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【申万宏源电子】底部推荐晶方科技
【申万宏源电子】底部推荐晶方科技:深耕车载CIS封装,迎第二成长曲线 🚘车载CIS卡位优势。AEC-Q100单轮次认证周期需1-2年时间,较长的车规级认证周期筑起高准入门槛,保障了OSAT厂商的先发优势,公司2018年三季度便通过汽车电子终端客户认证并于2019年开始逐步导入量产。 把握汽车智能化契机。摄像头作为汽车智能化核心快速增长,预计下游汽车占比CIS不断提升。公司在汽车电子领域布局多年,与头部优质客户豪威、索尼等深度合作,伴随客户成长,随着车载CIS赛道未来竞争逐渐激烈,预计龙头厂商有
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晶方科技
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2021-11-25 20:09:35
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐 1、电力设备板块今日集体大涨,结合近日重点事件:中央深改委会议中习总书记指出推进电力市场化建设、国网印发《省间电力现货交易规则》、发改委协调会议提及跨区输电通道建设,可知在前期多省市缺电问题出现后,加快建设跨省跨区通道,切实辅助新能源大范围消纳已成为新型电力系统建设的重要环节。 2、根据南网已出台的十四五规划的特点:整体&配网投资大幅上升、数字化和服务双碳成为建设目标、加快推动以新能源为主体的新型电力系统构建。南网十四五电网投资规划重点与上述事件表
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许继电气
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国电南瑞
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【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心
【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心 事件:25日公司公告,以集中竞价交易方式首次回购公司股份。 拟回购总股本0.39-0.79%,用于员工持股和股权激励 8月19日公司审议通过《回购议案》,同意公司以集中竞价方式回购股份,用于员工持股和股权激励。回购金额1-2亿元,回购价不超9.20元/股,回购数量为0.11亿-0.22亿股,占总股本的0.39-0.79%。 首次回购公司股份120万股,彰显未来发展信心 11月25日,公司通过集中竞价方式首次回购股份120万股,已回购股份
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晶科科技
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2021-11-29 14:48:10
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地、参照传统卷烟管理,行业正式进入规范发展阶段 今日中国政府网发布公告称,《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》正式修改,新增一条“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行”,是3.22修改条例征求意见稿后8个月正式落地,符合预期。 我们认为,此举给予电子烟正式合法身份,未来将是有序监管下的健康发展,完全打消对雾化“一刀切”的顾虑。结合近期电子烟国标进度有实质推进,行业从产品到渠道到生产端都将迎来格局洗牌,不规范的小品牌、小作坊产品将出清,实质利好龙头
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【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工
【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工 特斯拉上海工厂拟投资12亿元,进行产线优化项目建设,预计今年12月动工,22年4月份完工。 此次项目主要为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间及物流操作中心的扩建,实现产能提升,生产车型维持Model 3/Y及相关衍生车型不变。 截至三季度,特斯拉年产能超过105万辆,上海工厂年产能超过45万辆。目前上海工厂已经成为特斯拉全球生产的主力,并承担主要出口欧美地区的任务。 特斯拉上海工厂的扩建,持续利好国产供应链,推荐宁德时代、亿纬锂能、璞泰来
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【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年
【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年 事件:特斯拉超级工厂项目(一期)第二阶段-产线优化项目环境影响公示,该产线优化项目投资总额12亿元人民币,预计今年12月动工,22年4月完工。 =========== 分析: #本次扩建不涉及新土地,是在B区范围对为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间以及物流操作中心进行扩建,主要涉及产线改造;从投资额来说,Tesla上海工厂计划总投资高达500亿元,第一期投资160亿,12亿元的改造项目也吻合非新生产区域的投资需求; #本次产线改造会
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【国金电新】分布式光伏安全要求提高
【国金电新】分布式光伏安全要求提高,政策有望推动组件级关断市场需求爆发 11月26日,国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,明确提出分布式光伏要安装电弧故障断路器,实现电弧智能检测和快速切断功能。 高压直流电弧是导致光伏系统火灾的主要原因之一,为了提高分布式光伏的安全性,美国、德国、澳大利亚等国家要求光伏建筑系统必须满足组件级控制,关断器/优化器+逆变器和微型逆变器都可以实现组件级关断功能。意见稿虽未直接对直流高压进行限制,但泛指的“电弧故障断路器”仍有望提高终端
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【东北轻工】烟草专卖重申监管态度
【东北轻工】烟草专卖重申监管态度,继续看好中烟系公司获取合理利润! 国务院决定对《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》作如下修改:增加一条,作为第六十五条:“电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行。” 结合近期烟草局发文中对新技术、新产业、新业态、新模式等实行包容审慎监管的表述,我们认为相关产业链公司在中烟监管下将获得合理的利润率及市占率。 我们看好具有竞争优势的细分部件生产企业,建议重点关注调香能力出众的华宝股份,以及受益于pla滤嘴渗透率提升的陕西金叶、东风股份。 我们看好具有竞争优
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【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升
【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升,品牌价值加速回归,估值具性价比! 下午5点半我们首发五粮液提价消息后,以下为针对此事件的观点解读—— 【事件】五粮液计划外价格从999元/瓶提升为1089元/瓶,计划内889元/瓶不变,计划内外比例3:2,综合成本969元/瓶(对标茅台)。(预计26号开始签22年合同) 【点评】 进货价提升直接目的? 挺价! 今年以来受整体发货量增加、疫情、反腐等因素影响,量价策略表现略弱于过去两天,批价始终在960-980元/瓶左右徘徊,在当前总体需求扩容、消费升
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【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技
【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技!今日许继涨停,炬华科技达16%! 【当升科技】 1、公司携手芬兰国家队FMG在欧洲布局10万吨高镍三元正极生产基地(同意SK参股不超过30%参与投资)。公司加深和SK的战略协同关系(SK获配定增可见一斑),与SK在韩国成立合资公司(SK控股),产品出口美国,甚至有可能直接通过韩国公司在美国设立全资子公司直接供应。 2、此外公司已经获得T公司自产电池定点,未来五年需求肯定不缺,缺的只会是产能! 3、2021-2023年公司出货量4.5万吨、
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【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑
【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑,持续看好通信板块反弹 1、行业层面,21年上半年5G建设放缓奠定低基数,下半年运营商招标陆续启动,行业回暖明显。 2、市场风险偏好明显上行。市场对于小市值标的关注度提升,高风险偏好行业走强明显,市场风险偏好明显上升,奠定通信板块上行情绪基础。 3、十四五规划奠定政策基础。信息通信十四五规划出台,部署5G、千兆宽带、物联网、卫星通信、北斗、数据中心、网络安全等各细分领域,奠定信息基建政策基础。 持续看好通信板块反弹行情: 1、5G建设:流量传输高速公
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【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】不仅是中国射频分立器件和射频接收端模组龙头,也将成为中国射频发射端模组龙头,维持半导体板块核心推荐 第三增长曲线发射端模组已逐步起量,将成中国发射端模组最强音!(1)卓胜微目前已顺利推出应用于5G NR频段的主集发射端模组产品L-PAMiF,并已开始送样,其中PA采用的是GaAs工艺,滤波器采用的是IPD工艺。我们判断卓胜微L-PAMiF将在明年上半年达到月产数kk的出货,且毛利率高于50%,从出货量到盈利水平将远超市场预期。(2)展望未来,集成双工器、滤波器、P
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重点关注寒锐钴业:
重点关注寒锐钴业: 1、公司已经开始在新能源上游全方面布局,发行港股是个很好的契机; 2、下月初港股聆讯,年前启动发行,预计融资5亿美金,主要用于收购锂矿; 3、已经锁定两个盐湖锂矿,国内南美各一个!另外镍矿已经在印尼布局! 4、赣州布局20万吨前驱体,一期10万吨预计2022年底形成产能。下游和孚能,吉利合作! 5,预计今年利润7-8亿,明年利润12-15亿,估值不到20倍,华友中伟已经50倍。 6、公司二代接班,摆脱之前单纯依靠钴的思路,全面布局锂钴镍,加上三元前驱体,看1-2倍空间! 1、
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【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期
【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期,建议重点关注三星医疗+翔宇医疗+伟思医疗 从需求和政策端,康复医疗是应对人口老龄化的关键部分。无论是从医疗需求主体演化趋势,还是行业发展阶段,康复都处于爆发的起点。 1)2021年11月,国务院关于加强新时代老龄工作的意见,提出“通过新建改扩建、转型发展,加强老年医院、康复医院、护理院(中心、站)以及优抚医院建设,建立医疗、康复、护理双向转诊机制。” 2)2021年6月,八部委联合印发《关于加快推进康复医疗工作发展的意见》;2021年10月国家卫健
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【安信电子】多家中国企业被列入实体清单
【安信电子】多家中国企业被列入实体清单,国产替代紧迫性进一步提高 据美国联邦公告11月24日最新消息,美国商务部工业与安全局(BIS) 拟将12家中国实体加入出口管制“实体清单”,其中包括杭州中科微、国科微、新华三等。此次美国再次将国内多家IC设计厂商列入实体清单,凸显了国产替代的紧迫性。我们认为目前国内半导体短板主要在制造端,制造端的核心在设备与材料。另外,考虑到半导体晶圆厂的大幅度扩产周期,半导体设备材料的确定性进一步增强,我们持续推荐大家关注该板块。 【至纯科技】国内半导体湿法清洗设备的领
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【申万宏源电子】底部推荐晶方科技
【申万宏源电子】底部推荐晶方科技:深耕车载CIS封装,迎第二成长曲线 🚘车载CIS卡位优势。AEC-Q100单轮次认证周期需1-2年时间,较长的车规级认证周期筑起高准入门槛,保障了OSAT厂商的先发优势,公司2018年三季度便通过汽车电子终端客户认证并于2019年开始逐步导入量产。 把握汽车智能化契机。摄像头作为汽车智能化核心快速增长,预计下游汽车占比CIS不断提升。公司在汽车电子领域布局多年,与头部优质客户豪威、索尼等深度合作,伴随客户成长,随着车载CIS赛道未来竞争逐渐激烈,预计龙头厂商有
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【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐 1、电力设备板块今日集体大涨,结合近日重点事件:中央深改委会议中习总书记指出推进电力市场化建设、国网印发《省间电力现货交易规则》、发改委协调会议提及跨区输电通道建设,可知在前期多省市缺电问题出现后,加快建设跨省跨区通道,切实辅助新能源大范围消纳已成为新型电力系统建设的重要环节。 2、根据南网已出台的十四五规划的特点:整体&配网投资大幅上升、数字化和服务双碳成为建设目标、加快推动以新能源为主体的新型电力系统构建。南网十四五电网投资规划重点与上述事件表
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2021-11-25 20:09:07
【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心
【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心 事件:25日公司公告,以集中竞价交易方式首次回购公司股份。 拟回购总股本0.39-0.79%,用于员工持股和股权激励 8月19日公司审议通过《回购议案》,同意公司以集中竞价方式回购股份,用于员工持股和股权激励。回购金额1-2亿元,回购价不超9.20元/股,回购数量为0.11亿-0.22亿股,占总股本的0.39-0.79%。 首次回购公司股份120万股,彰显未来发展信心 11月25日,公司通过集中竞价方式首次回购股份120万股,已回购股份
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2021-11-29 14:48:10
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地、参照传统卷烟管理,行业正式进入规范发展阶段 今日中国政府网发布公告称,《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》正式修改,新增一条“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行”,是3.22修改条例征求意见稿后8个月正式落地,符合预期。 我们认为,此举给予电子烟正式合法身份,未来将是有序监管下的健康发展,完全打消对雾化“一刀切”的顾虑。结合近期电子烟国标进度有实质推进,行业从产品到渠道到生产端都将迎来格局洗牌,不规范的小品牌、小作坊产品将出清,实质利好龙头
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2021-11-29 14:47:39
【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工
【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工 特斯拉上海工厂拟投资12亿元,进行产线优化项目建设,预计今年12月动工,22年4月份完工。 此次项目主要为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间及物流操作中心的扩建,实现产能提升,生产车型维持Model 3/Y及相关衍生车型不变。 截至三季度,特斯拉年产能超过105万辆,上海工厂年产能超过45万辆。目前上海工厂已经成为特斯拉全球生产的主力,并承担主要出口欧美地区的任务。 特斯拉上海工厂的扩建,持续利好国产供应链,推荐宁德时代、亿纬锂能、璞泰来
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【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年
【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年 事件:特斯拉超级工厂项目(一期)第二阶段-产线优化项目环境影响公示,该产线优化项目投资总额12亿元人民币,预计今年12月动工,22年4月完工。 =========== 分析: #本次扩建不涉及新土地,是在B区范围对为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间以及物流操作中心进行扩建,主要涉及产线改造;从投资额来说,Tesla上海工厂计划总投资高达500亿元,第一期投资160亿,12亿元的改造项目也吻合非新生产区域的投资需求; #本次产线改造会
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【国金电新】分布式光伏安全要求提高
【国金电新】分布式光伏安全要求提高,政策有望推动组件级关断市场需求爆发 11月26日,国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,明确提出分布式光伏要安装电弧故障断路器,实现电弧智能检测和快速切断功能。 高压直流电弧是导致光伏系统火灾的主要原因之一,为了提高分布式光伏的安全性,美国、德国、澳大利亚等国家要求光伏建筑系统必须满足组件级控制,关断器/优化器+逆变器和微型逆变器都可以实现组件级关断功能。意见稿虽未直接对直流高压进行限制,但泛指的“电弧故障断路器”仍有望提高终端
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【东北轻工】烟草专卖重申监管态度
【东北轻工】烟草专卖重申监管态度,继续看好中烟系公司获取合理利润! 国务院决定对《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》作如下修改:增加一条,作为第六十五条:“电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行。” 结合近期烟草局发文中对新技术、新产业、新业态、新模式等实行包容审慎监管的表述,我们认为相关产业链公司在中烟监管下将获得合理的利润率及市占率。 我们看好具有竞争优势的细分部件生产企业,建议重点关注调香能力出众的华宝股份,以及受益于pla滤嘴渗透率提升的陕西金叶、东风股份。 我们看好具有竞争优
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【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升
【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升,品牌价值加速回归,估值具性价比! 下午5点半我们首发五粮液提价消息后,以下为针对此事件的观点解读—— 【事件】五粮液计划外价格从999元/瓶提升为1089元/瓶,计划内889元/瓶不变,计划内外比例3:2,综合成本969元/瓶(对标茅台)。(预计26号开始签22年合同) 【点评】 进货价提升直接目的? 挺价! 今年以来受整体发货量增加、疫情、反腐等因素影响,量价策略表现略弱于过去两天,批价始终在960-980元/瓶左右徘徊,在当前总体需求扩容、消费升
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【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技
【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技!今日许继涨停,炬华科技达16%! 【当升科技】 1、公司携手芬兰国家队FMG在欧洲布局10万吨高镍三元正极生产基地(同意SK参股不超过30%参与投资)。公司加深和SK的战略协同关系(SK获配定增可见一斑),与SK在韩国成立合资公司(SK控股),产品出口美国,甚至有可能直接通过韩国公司在美国设立全资子公司直接供应。 2、此外公司已经获得T公司自产电池定点,未来五年需求肯定不缺,缺的只会是产能! 3、2021-2023年公司出货量4.5万吨、
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【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑
【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑,持续看好通信板块反弹 1、行业层面,21年上半年5G建设放缓奠定低基数,下半年运营商招标陆续启动,行业回暖明显。 2、市场风险偏好明显上行。市场对于小市值标的关注度提升,高风险偏好行业走强明显,市场风险偏好明显上升,奠定通信板块上行情绪基础。 3、十四五规划奠定政策基础。信息通信十四五规划出台,部署5G、千兆宽带、物联网、卫星通信、北斗、数据中心、网络安全等各细分领域,奠定信息基建政策基础。 持续看好通信板块反弹行情: 1、5G建设:流量传输高速公
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2021-11-25 20:12:46
【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】不仅是中国射频分立器件和射频接收端模组龙头,也将成为中国射频发射端模组龙头,维持半导体板块核心推荐 第三增长曲线发射端模组已逐步起量,将成中国发射端模组最强音!(1)卓胜微目前已顺利推出应用于5G NR频段的主集发射端模组产品L-PAMiF,并已开始送样,其中PA采用的是GaAs工艺,滤波器采用的是IPD工艺。我们判断卓胜微L-PAMiF将在明年上半年达到月产数kk的出货,且毛利率高于50%,从出货量到盈利水平将远超市场预期。(2)展望未来,集成双工器、滤波器、P
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2021-11-25 20:12:32
重点关注寒锐钴业:
重点关注寒锐钴业: 1、公司已经开始在新能源上游全方面布局,发行港股是个很好的契机; 2、下月初港股聆讯,年前启动发行,预计融资5亿美金,主要用于收购锂矿; 3、已经锁定两个盐湖锂矿,国内南美各一个!另外镍矿已经在印尼布局! 4、赣州布局20万吨前驱体,一期10万吨预计2022年底形成产能。下游和孚能,吉利合作! 5,预计今年利润7-8亿,明年利润12-15亿,估值不到20倍,华友中伟已经50倍。 6、公司二代接班,摆脱之前单纯依靠钴的思路,全面布局锂钴镍,加上三元前驱体,看1-2倍空间! 1、
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寒锐钴业
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2021-11-25 20:11:40
【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期
【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期,建议重点关注三星医疗+翔宇医疗+伟思医疗 从需求和政策端,康复医疗是应对人口老龄化的关键部分。无论是从医疗需求主体演化趋势,还是行业发展阶段,康复都处于爆发的起点。 1)2021年11月,国务院关于加强新时代老龄工作的意见,提出“通过新建改扩建、转型发展,加强老年医院、康复医院、护理院(中心、站)以及优抚医院建设,建立医疗、康复、护理双向转诊机制。” 2)2021年6月,八部委联合印发《关于加快推进康复医疗工作发展的意见》;2021年10月国家卫健
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【安信电子】多家中国企业被列入实体清单
【安信电子】多家中国企业被列入实体清单,国产替代紧迫性进一步提高 据美国联邦公告11月24日最新消息,美国商务部工业与安全局(BIS) 拟将12家中国实体加入出口管制“实体清单”,其中包括杭州中科微、国科微、新华三等。此次美国再次将国内多家IC设计厂商列入实体清单,凸显了国产替代的紧迫性。我们认为目前国内半导体短板主要在制造端,制造端的核心在设备与材料。另外,考虑到半导体晶圆厂的大幅度扩产周期,半导体设备材料的确定性进一步增强,我们持续推荐大家关注该板块。 【至纯科技】国内半导体湿法清洗设备的领
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【申万宏源电子】底部推荐晶方科技
【申万宏源电子】底部推荐晶方科技:深耕车载CIS封装,迎第二成长曲线 🚘车载CIS卡位优势。AEC-Q100单轮次认证周期需1-2年时间,较长的车规级认证周期筑起高准入门槛,保障了OSAT厂商的先发优势,公司2018年三季度便通过汽车电子终端客户认证并于2019年开始逐步导入量产。 把握汽车智能化契机。摄像头作为汽车智能化核心快速增长,预计下游汽车占比CIS不断提升。公司在汽车电子领域布局多年,与头部优质客户豪威、索尼等深度合作,伴随客户成长,随着车载CIS赛道未来竞争逐渐激烈,预计龙头厂商有
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晶方科技
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2021-11-25 20:09:35
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐 1、电力设备板块今日集体大涨,结合近日重点事件:中央深改委会议中习总书记指出推进电力市场化建设、国网印发《省间电力现货交易规则》、发改委协调会议提及跨区输电通道建设,可知在前期多省市缺电问题出现后,加快建设跨省跨区通道,切实辅助新能源大范围消纳已成为新型电力系统建设的重要环节。 2、根据南网已出台的十四五规划的特点:整体&配网投资大幅上升、数字化和服务双碳成为建设目标、加快推动以新能源为主体的新型电力系统构建。南网十四五电网投资规划重点与上述事件表
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许继电气
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【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心
【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心 事件:25日公司公告,以集中竞价交易方式首次回购公司股份。 拟回购总股本0.39-0.79%,用于员工持股和股权激励 8月19日公司审议通过《回购议案》,同意公司以集中竞价方式回购股份,用于员工持股和股权激励。回购金额1-2亿元,回购价不超9.20元/股,回购数量为0.11亿-0.22亿股,占总股本的0.39-0.79%。 首次回购公司股份120万股,彰显未来发展信心 11月25日,公司通过集中竞价方式首次回购股份120万股,已回购股份
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【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地、参照传统卷烟管理,行业正式进入规范发展阶段 今日中国政府网发布公告称,《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》正式修改,新增一条“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行”,是3.22修改条例征求意见稿后8个月正式落地,符合预期。 我们认为,此举给予电子烟正式合法身份,未来将是有序监管下的健康发展,完全打消对雾化“一刀切”的顾虑。结合近期电子烟国标进度有实质推进,行业从产品到渠道到生产端都将迎来格局洗牌,不规范的小品牌、小作坊产品将出清,实质利好龙头
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【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工
【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工 特斯拉上海工厂拟投资12亿元,进行产线优化项目建设,预计今年12月动工,22年4月份完工。 此次项目主要为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间及物流操作中心的扩建,实现产能提升,生产车型维持Model 3/Y及相关衍生车型不变。 截至三季度,特斯拉年产能超过105万辆,上海工厂年产能超过45万辆。目前上海工厂已经成为特斯拉全球生产的主力,并承担主要出口欧美地区的任务。 特斯拉上海工厂的扩建,持续利好国产供应链,推荐宁德时代、亿纬锂能、璞泰来
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【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年
【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年 事件:特斯拉超级工厂项目(一期)第二阶段-产线优化项目环境影响公示,该产线优化项目投资总额12亿元人民币,预计今年12月动工,22年4月完工。 =========== 分析: #本次扩建不涉及新土地,是在B区范围对为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间以及物流操作中心进行扩建,主要涉及产线改造;从投资额来说,Tesla上海工厂计划总投资高达500亿元,第一期投资160亿,12亿元的改造项目也吻合非新生产区域的投资需求; #本次产线改造会
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【国金电新】分布式光伏安全要求提高
【国金电新】分布式光伏安全要求提高,政策有望推动组件级关断市场需求爆发 11月26日,国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,明确提出分布式光伏要安装电弧故障断路器,实现电弧智能检测和快速切断功能。 高压直流电弧是导致光伏系统火灾的主要原因之一,为了提高分布式光伏的安全性,美国、德国、澳大利亚等国家要求光伏建筑系统必须满足组件级控制,关断器/优化器+逆变器和微型逆变器都可以实现组件级关断功能。意见稿虽未直接对直流高压进行限制,但泛指的“电弧故障断路器”仍有望提高终端
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【东北轻工】烟草专卖重申监管态度
【东北轻工】烟草专卖重申监管态度,继续看好中烟系公司获取合理利润! 国务院决定对《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》作如下修改:增加一条,作为第六十五条:“电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行。” 结合近期烟草局发文中对新技术、新产业、新业态、新模式等实行包容审慎监管的表述,我们认为相关产业链公司在中烟监管下将获得合理的利润率及市占率。 我们看好具有竞争优势的细分部件生产企业,建议重点关注调香能力出众的华宝股份,以及受益于pla滤嘴渗透率提升的陕西金叶、东风股份。 我们看好具有竞争优
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【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升
【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升,品牌价值加速回归,估值具性价比! 下午5点半我们首发五粮液提价消息后,以下为针对此事件的观点解读—— 【事件】五粮液计划外价格从999元/瓶提升为1089元/瓶,计划内889元/瓶不变,计划内外比例3:2,综合成本969元/瓶(对标茅台)。(预计26号开始签22年合同) 【点评】 进货价提升直接目的? 挺价! 今年以来受整体发货量增加、疫情、反腐等因素影响,量价策略表现略弱于过去两天,批价始终在960-980元/瓶左右徘徊,在当前总体需求扩容、消费升
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【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技
【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技!今日许继涨停,炬华科技达16%! 【当升科技】 1、公司携手芬兰国家队FMG在欧洲布局10万吨高镍三元正极生产基地(同意SK参股不超过30%参与投资)。公司加深和SK的战略协同关系(SK获配定增可见一斑),与SK在韩国成立合资公司(SK控股),产品出口美国,甚至有可能直接通过韩国公司在美国设立全资子公司直接供应。 2、此外公司已经获得T公司自产电池定点,未来五年需求肯定不缺,缺的只会是产能! 3、2021-2023年公司出货量4.5万吨、
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【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑
【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑,持续看好通信板块反弹 1、行业层面,21年上半年5G建设放缓奠定低基数,下半年运营商招标陆续启动,行业回暖明显。 2、市场风险偏好明显上行。市场对于小市值标的关注度提升,高风险偏好行业走强明显,市场风险偏好明显上升,奠定通信板块上行情绪基础。 3、十四五规划奠定政策基础。信息通信十四五规划出台,部署5G、千兆宽带、物联网、卫星通信、北斗、数据中心、网络安全等各细分领域,奠定信息基建政策基础。 持续看好通信板块反弹行情: 1、5G建设:流量传输高速公
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【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】不仅是中国射频分立器件和射频接收端模组龙头,也将成为中国射频发射端模组龙头,维持半导体板块核心推荐 第三增长曲线发射端模组已逐步起量,将成中国发射端模组最强音!(1)卓胜微目前已顺利推出应用于5G NR频段的主集发射端模组产品L-PAMiF,并已开始送样,其中PA采用的是GaAs工艺,滤波器采用的是IPD工艺。我们判断卓胜微L-PAMiF将在明年上半年达到月产数kk的出货,且毛利率高于50%,从出货量到盈利水平将远超市场预期。(2)展望未来,集成双工器、滤波器、P
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重点关注寒锐钴业:
重点关注寒锐钴业: 1、公司已经开始在新能源上游全方面布局,发行港股是个很好的契机; 2、下月初港股聆讯,年前启动发行,预计融资5亿美金,主要用于收购锂矿; 3、已经锁定两个盐湖锂矿,国内南美各一个!另外镍矿已经在印尼布局! 4、赣州布局20万吨前驱体,一期10万吨预计2022年底形成产能。下游和孚能,吉利合作! 5,预计今年利润7-8亿,明年利润12-15亿,估值不到20倍,华友中伟已经50倍。 6、公司二代接班,摆脱之前单纯依靠钴的思路,全面布局锂钴镍,加上三元前驱体,看1-2倍空间! 1、
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【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期
【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期,建议重点关注三星医疗+翔宇医疗+伟思医疗 从需求和政策端,康复医疗是应对人口老龄化的关键部分。无论是从医疗需求主体演化趋势,还是行业发展阶段,康复都处于爆发的起点。 1)2021年11月,国务院关于加强新时代老龄工作的意见,提出“通过新建改扩建、转型发展,加强老年医院、康复医院、护理院(中心、站)以及优抚医院建设,建立医疗、康复、护理双向转诊机制。” 2)2021年6月,八部委联合印发《关于加快推进康复医疗工作发展的意见》;2021年10月国家卫健
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【安信电子】多家中国企业被列入实体清单
【安信电子】多家中国企业被列入实体清单,国产替代紧迫性进一步提高 据美国联邦公告11月24日最新消息,美国商务部工业与安全局(BIS) 拟将12家中国实体加入出口管制“实体清单”,其中包括杭州中科微、国科微、新华三等。此次美国再次将国内多家IC设计厂商列入实体清单,凸显了国产替代的紧迫性。我们认为目前国内半导体短板主要在制造端,制造端的核心在设备与材料。另外,考虑到半导体晶圆厂的大幅度扩产周期,半导体设备材料的确定性进一步增强,我们持续推荐大家关注该板块。 【至纯科技】国内半导体湿法清洗设备的领
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【申万宏源电子】底部推荐晶方科技
【申万宏源电子】底部推荐晶方科技:深耕车载CIS封装,迎第二成长曲线 🚘车载CIS卡位优势。AEC-Q100单轮次认证周期需1-2年时间,较长的车规级认证周期筑起高准入门槛,保障了OSAT厂商的先发优势,公司2018年三季度便通过汽车电子终端客户认证并于2019年开始逐步导入量产。 把握汽车智能化契机。摄像头作为汽车智能化核心快速增长,预计下游汽车占比CIS不断提升。公司在汽车电子领域布局多年,与头部优质客户豪威、索尼等深度合作,伴随客户成长,随着车载CIS赛道未来竞争逐渐激烈,预计龙头厂商有
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晶方科技
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2021-11-25 20:09:35
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐 1、电力设备板块今日集体大涨,结合近日重点事件:中央深改委会议中习总书记指出推进电力市场化建设、国网印发《省间电力现货交易规则》、发改委协调会议提及跨区输电通道建设,可知在前期多省市缺电问题出现后,加快建设跨省跨区通道,切实辅助新能源大范围消纳已成为新型电力系统建设的重要环节。 2、根据南网已出台的十四五规划的特点:整体&配网投资大幅上升、数字化和服务双碳成为建设目标、加快推动以新能源为主体的新型电力系统构建。南网十四五电网投资规划重点与上述事件表
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许继电气
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国电南瑞
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2021-11-25 20:09:07
【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心
【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心 事件:25日公司公告,以集中竞价交易方式首次回购公司股份。 拟回购总股本0.39-0.79%,用于员工持股和股权激励 8月19日公司审议通过《回购议案》,同意公司以集中竞价方式回购股份,用于员工持股和股权激励。回购金额1-2亿元,回购价不超9.20元/股,回购数量为0.11亿-0.22亿股,占总股本的0.39-0.79%。 首次回购公司股份120万股,彰显未来发展信心 11月25日,公司通过集中竞价方式首次回购股份120万股,已回购股份
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晶科科技
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2021-11-29 14:48:10
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地
【浙商轻工史凡可】电子烟:靴子落地、参照传统卷烟管理,行业正式进入规范发展阶段 今日中国政府网发布公告称,《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》正式修改,新增一条“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行”,是3.22修改条例征求意见稿后8个月正式落地,符合预期。 我们认为,此举给予电子烟正式合法身份,未来将是有序监管下的健康发展,完全打消对雾化“一刀切”的顾虑。结合近期电子烟国标进度有实质推进,行业从产品到渠道到生产端都将迎来格局洗牌,不规范的小品牌、小作坊产品将出清,实质利好龙头
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华宝国际
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2021-11-29 14:47:39
【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工
【国盛电新】特斯拉上海工厂再扩产,预计22年4月完工 特斯拉上海工厂拟投资12亿元,进行产线优化项目建设,预计今年12月动工,22年4月份完工。 此次项目主要为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间及物流操作中心的扩建,实现产能提升,生产车型维持Model 3/Y及相关衍生车型不变。 截至三季度,特斯拉年产能超过105万辆,上海工厂年产能超过45万辆。目前上海工厂已经成为特斯拉全球生产的主力,并承担主要出口欧美地区的任务。 特斯拉上海工厂的扩建,持续利好国产供应链,推荐宁德时代、亿纬锂能、璞泰来
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亿纬锂能
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宁德时代
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恩捷股份
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璞泰来
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2021-11-29 14:46:54
【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年
【Tesla】再投12亿扩建,有望最高提升产能35万/年 事件:特斯拉超级工厂项目(一期)第二阶段-产线优化项目环境影响公示,该产线优化项目投资总额12亿元人民币,预计今年12月动工,22年4月完工。 =========== 分析: #本次扩建不涉及新土地,是在B区范围对为冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间以及物流操作中心进行扩建,主要涉及产线改造;从投资额来说,Tesla上海工厂计划总投资高达500亿元,第一期投资160亿,12亿元的改造项目也吻合非新生产区域的投资需求; #本次产线改造会
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星源材质
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三花智控
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新宙邦
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2021-11-29 14:46:16
【国金电新】分布式光伏安全要求提高
【国金电新】分布式光伏安全要求提高,政策有望推动组件级关断市场需求爆发 11月26日,国家能源局发布《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》,明确提出分布式光伏要安装电弧故障断路器,实现电弧智能检测和快速切断功能。 高压直流电弧是导致光伏系统火灾的主要原因之一,为了提高分布式光伏的安全性,美国、德国、澳大利亚等国家要求光伏建筑系统必须满足组件级控制,关断器/优化器+逆变器和微型逆变器都可以实现组件级关断功能。意见稿虽未直接对直流高压进行限制,但泛指的“电弧故障断路器”仍有望提高终端
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锦浪科技
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固德威
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阳光电源
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2021-11-29 14:45:30
【东北轻工】烟草专卖重申监管态度
【东北轻工】烟草专卖重申监管态度,继续看好中烟系公司获取合理利润! 国务院决定对《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》作如下修改:增加一条,作为第六十五条:“电子烟等新型烟草制品参照本条例卷烟的有关规定执行。” 结合近期烟草局发文中对新技术、新产业、新业态、新模式等实行包容审慎监管的表述,我们认为相关产业链公司在中烟监管下将获得合理的利润率及市占率。 我们看好具有竞争优势的细分部件生产企业,建议重点关注调香能力出众的华宝股份,以及受益于pla滤嘴渗透率提升的陕西金叶、东风股份。 我们看好具有竞争优
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华宝股份
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东峰集团
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【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升
【浙商食饮||杨骥】五粮液点评:批价预期提升,品牌价值加速回归,估值具性价比! 下午5点半我们首发五粮液提价消息后,以下为针对此事件的观点解读—— 【事件】五粮液计划外价格从999元/瓶提升为1089元/瓶,计划内889元/瓶不变,计划内外比例3:2,综合成本969元/瓶(对标茅台)。(预计26号开始签22年合同) 【点评】 进货价提升直接目的? 挺价! 今年以来受整体发货量增加、疫情、反腐等因素影响,量价策略表现略弱于过去两天,批价始终在960-980元/瓶左右徘徊,在当前总体需求扩容、消费升
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五粮液
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【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技
【浙商电新邓伟】继续重大推荐当升科技、许继电气、炬华科技!今日许继涨停,炬华科技达16%! 【当升科技】 1、公司携手芬兰国家队FMG在欧洲布局10万吨高镍三元正极生产基地(同意SK参股不超过30%参与投资)。公司加深和SK的战略协同关系(SK获配定增可见一斑),与SK在韩国成立合资公司(SK控股),产品出口美国,甚至有可能直接通过韩国公司在美国设立全资子公司直接供应。 2、此外公司已经获得T公司自产电池定点,未来五年需求肯定不缺,缺的只会是产能! 3、2021-2023年公司出货量4.5万吨、
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许继电气
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当升科技
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炬华科技
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【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑
【光大通信电子刘凯团队】元宇宙主题带动流量逻辑,持续看好通信板块反弹 1、行业层面,21年上半年5G建设放缓奠定低基数,下半年运营商招标陆续启动,行业回暖明显。 2、市场风险偏好明显上行。市场对于小市值标的关注度提升,高风险偏好行业走强明显,市场风险偏好明显上升,奠定通信板块上行情绪基础。 3、十四五规划奠定政策基础。信息通信十四五规划出台,部署5G、千兆宽带、物联网、卫星通信、北斗、数据中心、网络安全等各细分领域,奠定信息基建政策基础。 持续看好通信板块反弹行情: 1、5G建设:流量传输高速公
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亨通光电
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2021-11-25 20:12:46
【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】
【光大通信刘凯团队 | 卓胜微】不仅是中国射频分立器件和射频接收端模组龙头,也将成为中国射频发射端模组龙头,维持半导体板块核心推荐 第三增长曲线发射端模组已逐步起量,将成中国发射端模组最强音!(1)卓胜微目前已顺利推出应用于5G NR频段的主集发射端模组产品L-PAMiF,并已开始送样,其中PA采用的是GaAs工艺,滤波器采用的是IPD工艺。我们判断卓胜微L-PAMiF将在明年上半年达到月产数kk的出货,且毛利率高于50%,从出货量到盈利水平将远超市场预期。(2)展望未来,集成双工器、滤波器、P
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卓胜微
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2021-11-25 20:12:32
重点关注寒锐钴业:
重点关注寒锐钴业: 1、公司已经开始在新能源上游全方面布局,发行港股是个很好的契机; 2、下月初港股聆讯,年前启动发行,预计融资5亿美金,主要用于收购锂矿; 3、已经锁定两个盐湖锂矿,国内南美各一个!另外镍矿已经在印尼布局! 4、赣州布局20万吨前驱体,一期10万吨预计2022年底形成产能。下游和孚能,吉利合作! 5,预计今年利润7-8亿,明年利润12-15亿,估值不到20倍,华友中伟已经50倍。 6、公司二代接班,摆脱之前单纯依靠钴的思路,全面布局锂钴镍,加上三元前驱体,看1-2倍空间! 1、
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寒锐钴业
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2021-11-25 20:11:40
【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期
【天风医药杨松团队】康复养老进入政策催化密集期,建议重点关注三星医疗+翔宇医疗+伟思医疗 从需求和政策端,康复医疗是应对人口老龄化的关键部分。无论是从医疗需求主体演化趋势,还是行业发展阶段,康复都处于爆发的起点。 1)2021年11月,国务院关于加强新时代老龄工作的意见,提出“通过新建改扩建、转型发展,加强老年医院、康复医院、护理院(中心、站)以及优抚医院建设,建立医疗、康复、护理双向转诊机制。” 2)2021年6月,八部委联合印发《关于加快推进康复医疗工作发展的意见》;2021年10月国家卫健
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翔宇医疗
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三星医疗
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2021-11-25 20:10:49
【安信电子】多家中国企业被列入实体清单
【安信电子】多家中国企业被列入实体清单,国产替代紧迫性进一步提高 据美国联邦公告11月24日最新消息,美国商务部工业与安全局(BIS) 拟将12家中国实体加入出口管制“实体清单”,其中包括杭州中科微、国科微、新华三等。此次美国再次将国内多家IC设计厂商列入实体清单,凸显了国产替代的紧迫性。我们认为目前国内半导体短板主要在制造端,制造端的核心在设备与材料。另外,考虑到半导体晶圆厂的大幅度扩产周期,半导体设备材料的确定性进一步增强,我们持续推荐大家关注该板块。 【至纯科技】国内半导体湿法清洗设备的领
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【申万宏源电子】底部推荐晶方科技
【申万宏源电子】底部推荐晶方科技:深耕车载CIS封装,迎第二成长曲线 🚘车载CIS卡位优势。AEC-Q100单轮次认证周期需1-2年时间,较长的车规级认证周期筑起高准入门槛,保障了OSAT厂商的先发优势,公司2018年三季度便通过汽车电子终端客户认证并于2019年开始逐步导入量产。 把握汽车智能化契机。摄像头作为汽车智能化核心快速增长,预计下游汽车占比CIS不断提升。公司在汽车电子领域布局多年,与头部优质客户豪威、索尼等深度合作,伴随客户成长,随着车载CIS赛道未来竞争逐渐激烈,预计龙头厂商有
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2021-11-25 20:09:35
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐
【民生电新】维持对新型电力系统三条投资主线推荐 1、电力设备板块今日集体大涨,结合近日重点事件:中央深改委会议中习总书记指出推进电力市场化建设、国网印发《省间电力现货交易规则》、发改委协调会议提及跨区输电通道建设,可知在前期多省市缺电问题出现后,加快建设跨省跨区通道,切实辅助新能源大范围消纳已成为新型电力系统建设的重要环节。 2、根据南网已出台的十四五规划的特点:整体&配网投资大幅上升、数字化和服务双碳成为建设目标、加快推动以新能源为主体的新型电力系统构建。南网十四五电网投资规划重点与上述事件表
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2021-11-25 20:09:07
【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心
【浙商电新|邓伟】晶科科技:首次回购股份,彰显未来发展信心 事件:25日公司公告,以集中竞价交易方式首次回购公司股份。 拟回购总股本0.39-0.79%,用于员工持股和股权激励 8月19日公司审议通过《回购议案》,同意公司以集中竞价方式回购股份,用于员工持股和股权激励。回购金额1-2亿元,回购价不超9.20元/股,回购数量为0.11亿-0.22亿股,占总股本的0.39-0.79%。 首次回购公司股份120万股,彰显未来发展信心 11月25日,公司通过集中竞价方式首次回购股份120万股,已回购股份
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