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2021-11-24 11:51:41
【招商电新】节能电机政策点评
【招商电新】节能电机政策点评 1、 工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上。重点要求,扩大高效节能电机绿色供给,拓展高效节能电机产业链,加快高效节能电机推广应用。开展存量电机节能改造,加大高效节能电机应用力度,两个渠道提高高效节能电机占比。 2、 节能电机的实现主要有:a、现有交流异步电机进行技术升级和改造;b、采用永磁同步电机的技术路线。短期来看直接采用永磁同步电机可以
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卧龙电驱
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汇川技术
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2021-11-24 11:51:06
【天风新兴产业】产业链调研归来
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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思摩尔国际
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华宝国际
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2021-11-24 11:50:35
思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒
思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒,全球雾化龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期,我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年度策略会,期间公司与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、专利体系、产能规模、产品品质、客户优势等共筑竞争壁垒,公司持续快速成长可期。我们认为公司:1)在雾化领域已建立完备专利保护体系,新进者规避难度大,且公司作为首家独立原告已在美提起337调查的中企,指控的侵权方或涉及38家企业及个人,公司在陶瓷雾化领域的专利优势明显;2)产能、良率、
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思摩尔国际
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2021-11-24 11:50:20
【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123
【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123 ——————————— 1、成本: (1)生产成本:工业硅2万多价格的情况下,颗粒硅成本在4万多/t。2-3个月后随新投2万吨产能达产稳定运行,可看出规模化生产成本。 (2)蒸汽:15-18kg,未来能降到15kg。 (3)电耗:目前18度,稳定满产后可降至15度。 2、产能: (1)徐州:规划10万吨。21年初1万吨投产;11月2万吨投产(预计21年12月达产);3万吨在建,预计22Q3初投产;4万吨规划,在原西门子法厂房拆除后投产,土建工
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协鑫科技
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2021-11-24 11:50:03
保利协鑫颗粒硅工厂参观要点:
保利协鑫颗粒硅工厂参观要点: 1、产能:徐州1+2万吨,明年下半年+3万吨,远期10万吨;乐山5个2万吨6月开始投放,包头5个2万吨8月开始投放; 2、流程:仅需硅烷制备、还原两个大流程,占地节约70%;2万吨标准模块化,易复制; 3、成本:硅粉涨到2万生产成本约4万,蒸汽15-18电耗18,2万吨稳定后还会降,电耗可到15;内衬洁净材料国产化; 4、拉棒试验线:5GW投产,75-100%比例,各方面指标与传统无明显差异;投料效率明显提升,跳氢解决,无破碎+真空包装避免引入金属杂质,更适合N型;
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协鑫科技
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2021-11-24 11:48:46
【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际
【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际 近期市场关注电子烟国标推出进展,本月上旬其官网状态回退至正在起草,中旬中烟召开会议进行草案意见征求。 我们认为国标将对电子烟进行定义,是后续监管细则出台的先决条件,相关进展强化市场预期。 预计国内电子烟行业监管将持续规范化,利好拥有生产及技术优势的头部企业加速发展,雾化烟赛道推荐代工龙头思摩尔国际,HNB赛道推荐产品技术布局全面的华宝国际。 风险提示:新型烟草政策风险,下游客户增长不及预期。 欢迎交流海通轻工:郭庆龙/王文杰欢迎交流海通
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华宝国际
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思摩尔国际
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2021-11-24 11:48:19
【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览
今年新增压机预计300台,现在是650台,明年新增比今年多,还是高增长 【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览 ■ 产能 去年11月开始建设宝晶基地,目前基本完成、开始建设第二车间;未来按照募投计划(320台)逐步扩产,压机具体目标没明确说,但明年可能会比今年更快,具体结构需要看市场需求情况动态调整,当前单台设备用作培育钻和工业钻的毛利额接近。 ■ 产品 三大产品(金刚石单晶、微粉、培育钻)实现互补,其中:1)金刚石单晶供给涵盖头部线锯公司,高品级用于对外销售,低品级用于生产微粉;2
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力量钻石
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2021-11-23 15:31:31
【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性
【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性 N型电池公司高市占率有望延续,技术迭代加快公司发展 1)据公司披露的投资者调研纪要,PERC激光消融和SE激光掺杂两道设备单GW价值1000多万元,从目前的信息来看,无论是在HJT还是TOPCON、IBC,新技术产品单GW价值量相比PERC会有明显提升。预计N型电池时代对激光设备的需求将持续旺盛; 2)公司具备管理层技术背景强、与大客户紧密联系从而具备工艺积累等优势,同时公司有多项技术储备,积累深厚,N型时代高市占率有望延续; 3)公司积极
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帝尔激光
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2021-11-23 15:31:13
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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瑞芯微
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2021-11-23 15:30:53
帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破
帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破,ibc、topcon【天风机械】 帝尔激光今日大涨,我们认为主要系公司激光技术近期有望在ibc、topcon等新兴方向领域有所斩获。ibc我们估计主要用于电池背面中需要的硼扩散、磷扩散等,单GW投资额预计明显高于其在perc的单位价值量。 毛利率逐季度提升明显,盈利能力修复:1)在光伏降本趋势下,公司适当调整设备售价及预收款比例,去年四季度以来毛利率有所降低,但随着大尺寸产品收入增加及TOPCon、HJT等新技术放量,公司毛利率逐季度上升,Q3单季度毛利率47
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帝尔激光
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2021-11-23 15:30:03
【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐
【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐 1、高质量的客户结构 今年公司海外客户出货占比50%,明年70%,客户囊括全球四大电动工具龙头厂商,并且估算明年在博世、百得、TTI、牧田的份额有望超过20%,未来产能扩张后份额将继续提升。 2、产品竞争力强,盈利能力优秀 目前公司同类产品单颗价格已经接近三星、LG,高于国内同行。同时,公司是国内较早一批进入TTI、百得专业级产品(性能要求、价格更高)的公司,并且供应份额较高,充分证明公司产品品质受认可。 此外,随着成本的顺利传导,公司维持单颗1.3-1.4元的净
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蔚蓝锂芯
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美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”
【浙商电新|邓伟】美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”,大力支持电动车发展 重建更好法案: 11月19日,众议院通过$1.9万亿(原为$3.5万亿)“重建更好法案”预算和解计划,将继续提交参议院审议。该法案支持电动车消费,联邦税收抵免从$7,500跃升至最高$12,500。 基础设施法案: 11月5日,美众议院通过$1.2万亿两党基础设施法案。提出为零/低排放公共汽车/渡轮提供$75亿资金,提供数千辆电动校车;提供$75亿建立全国性电动汽车充电器网络。11月15日拜登将两党基建法案正式签署
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宁德时代
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2021-11-23 15:28:46
三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇!
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调至
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华友钴业
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格林美
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【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强call以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现。 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGBT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随着下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机
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斯达半导
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2021-11-23 15:27:41
半导体材料推荐点评:下游加速扩产
【申万化工】半导体材料推荐点评:下游加速扩产,明后年将是材料需求大年,国产材料从“1”到“N”, 重点推荐各细分领域龙头 受“缺芯”影响,主要晶圆厂商今年均加大资本开支、加速扩产应对行业高景气, 材料作为扩产后周期一环,有望随着规划产能的落地,需求持续上升。经过多年积累突破,半导体材料国产化快速推进,各细分领域多有突破,龙头迈向“1”到“N”放量阶段。 雅克科技:半导体材料平台,宜兴基地实现“卡脖子’’材料国产化落地。国内长鑫、中芯、长存明年迎来规模放量,三年业绩复合增长率近50%。 安集科技:
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晶瑞电材
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华特气体
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久日新材
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【招商电新】节能电机政策点评
【招商电新】节能电机政策点评 1、 工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上。重点要求,扩大高效节能电机绿色供给,拓展高效节能电机产业链,加快高效节能电机推广应用。开展存量电机节能改造,加大高效节能电机应用力度,两个渠道提高高效节能电机占比。 2、 节能电机的实现主要有:a、现有交流异步电机进行技术升级和改造;b、采用永磁同步电机的技术路线。短期来看直接采用永磁同步电机可以
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【天风新兴产业】产业链调研归来
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒
思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒,全球雾化龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期,我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年度策略会,期间公司与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、专利体系、产能规模、产品品质、客户优势等共筑竞争壁垒,公司持续快速成长可期。我们认为公司:1)在雾化领域已建立完备专利保护体系,新进者规避难度大,且公司作为首家独立原告已在美提起337调查的中企,指控的侵权方或涉及38家企业及个人,公司在陶瓷雾化领域的专利优势明显;2)产能、良率、
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【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123
【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123 ——————————— 1、成本: (1)生产成本:工业硅2万多价格的情况下,颗粒硅成本在4万多/t。2-3个月后随新投2万吨产能达产稳定运行,可看出规模化生产成本。 (2)蒸汽:15-18kg,未来能降到15kg。 (3)电耗:目前18度,稳定满产后可降至15度。 2、产能: (1)徐州:规划10万吨。21年初1万吨投产;11月2万吨投产(预计21年12月达产);3万吨在建,预计22Q3初投产;4万吨规划,在原西门子法厂房拆除后投产,土建工
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保利协鑫颗粒硅工厂参观要点:
保利协鑫颗粒硅工厂参观要点: 1、产能:徐州1+2万吨,明年下半年+3万吨,远期10万吨;乐山5个2万吨6月开始投放,包头5个2万吨8月开始投放; 2、流程:仅需硅烷制备、还原两个大流程,占地节约70%;2万吨标准模块化,易复制; 3、成本:硅粉涨到2万生产成本约4万,蒸汽15-18电耗18,2万吨稳定后还会降,电耗可到15;内衬洁净材料国产化; 4、拉棒试验线:5GW投产,75-100%比例,各方面指标与传统无明显差异;投料效率明显提升,跳氢解决,无破碎+真空包装避免引入金属杂质,更适合N型;
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【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际
【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际 近期市场关注电子烟国标推出进展,本月上旬其官网状态回退至正在起草,中旬中烟召开会议进行草案意见征求。 我们认为国标将对电子烟进行定义,是后续监管细则出台的先决条件,相关进展强化市场预期。 预计国内电子烟行业监管将持续规范化,利好拥有生产及技术优势的头部企业加速发展,雾化烟赛道推荐代工龙头思摩尔国际,HNB赛道推荐产品技术布局全面的华宝国际。 风险提示:新型烟草政策风险,下游客户增长不及预期。 欢迎交流海通轻工:郭庆龙/王文杰欢迎交流海通
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【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览
今年新增压机预计300台,现在是650台,明年新增比今年多,还是高增长 【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览 ■ 产能 去年11月开始建设宝晶基地,目前基本完成、开始建设第二车间;未来按照募投计划(320台)逐步扩产,压机具体目标没明确说,但明年可能会比今年更快,具体结构需要看市场需求情况动态调整,当前单台设备用作培育钻和工业钻的毛利额接近。 ■ 产品 三大产品(金刚石单晶、微粉、培育钻)实现互补,其中:1)金刚石单晶供给涵盖头部线锯公司,高品级用于对外销售,低品级用于生产微粉;2
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【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性
【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性 N型电池公司高市占率有望延续,技术迭代加快公司发展 1)据公司披露的投资者调研纪要,PERC激光消融和SE激光掺杂两道设备单GW价值1000多万元,从目前的信息来看,无论是在HJT还是TOPCON、IBC,新技术产品单GW价值量相比PERC会有明显提升。预计N型电池时代对激光设备的需求将持续旺盛; 2)公司具备管理层技术背景强、与大客户紧密联系从而具备工艺积累等优势,同时公司有多项技术储备,积累深厚,N型时代高市占率有望延续; 3)公司积极
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2021-11-23 15:31:13
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破
帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破,ibc、topcon【天风机械】 帝尔激光今日大涨,我们认为主要系公司激光技术近期有望在ibc、topcon等新兴方向领域有所斩获。ibc我们估计主要用于电池背面中需要的硼扩散、磷扩散等,单GW投资额预计明显高于其在perc的单位价值量。 毛利率逐季度提升明显,盈利能力修复:1)在光伏降本趋势下,公司适当调整设备售价及预收款比例,去年四季度以来毛利率有所降低,但随着大尺寸产品收入增加及TOPCon、HJT等新技术放量,公司毛利率逐季度上升,Q3单季度毛利率47
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2021-11-23 15:30:03
【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐
【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐 1、高质量的客户结构 今年公司海外客户出货占比50%,明年70%,客户囊括全球四大电动工具龙头厂商,并且估算明年在博世、百得、TTI、牧田的份额有望超过20%,未来产能扩张后份额将继续提升。 2、产品竞争力强,盈利能力优秀 目前公司同类产品单颗价格已经接近三星、LG,高于国内同行。同时,公司是国内较早一批进入TTI、百得专业级产品(性能要求、价格更高)的公司,并且供应份额较高,充分证明公司产品品质受认可。 此外,随着成本的顺利传导,公司维持单颗1.3-1.4元的净
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2021-11-23 15:29:47
美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”
【浙商电新|邓伟】美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”,大力支持电动车发展 重建更好法案: 11月19日,众议院通过$1.9万亿(原为$3.5万亿)“重建更好法案”预算和解计划,将继续提交参议院审议。该法案支持电动车消费,联邦税收抵免从$7,500跃升至最高$12,500。 基础设施法案: 11月5日,美众议院通过$1.2万亿两党基础设施法案。提出为零/低排放公共汽车/渡轮提供$75亿资金,提供数千辆电动校车;提供$75亿建立全国性电动汽车充电器网络。11月15日拜登将两党基建法案正式签署
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2021-11-23 15:28:46
三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇!
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调至
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2021-11-23 15:28:07
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强call以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现。 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGBT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随着下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机
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2021-11-23 15:27:41
半导体材料推荐点评:下游加速扩产
【申万化工】半导体材料推荐点评:下游加速扩产,明后年将是材料需求大年,国产材料从“1”到“N”, 重点推荐各细分领域龙头 受“缺芯”影响,主要晶圆厂商今年均加大资本开支、加速扩产应对行业高景气, 材料作为扩产后周期一环,有望随着规划产能的落地,需求持续上升。经过多年积累突破,半导体材料国产化快速推进,各细分领域多有突破,龙头迈向“1”到“N”放量阶段。 雅克科技:半导体材料平台,宜兴基地实现“卡脖子’’材料国产化落地。国内长鑫、中芯、长存明年迎来规模放量,三年业绩复合增长率近50%。 安集科技:
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2021-11-24 11:51:41
【招商电新】节能电机政策点评
【招商电新】节能电机政策点评 1、 工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上。重点要求,扩大高效节能电机绿色供给,拓展高效节能电机产业链,加快高效节能电机推广应用。开展存量电机节能改造,加大高效节能电机应用力度,两个渠道提高高效节能电机占比。 2、 节能电机的实现主要有:a、现有交流异步电机进行技术升级和改造;b、采用永磁同步电机的技术路线。短期来看直接采用永磁同步电机可以
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【天风新兴产业】产业链调研归来
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒
思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒,全球雾化龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期,我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年度策略会,期间公司与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、专利体系、产能规模、产品品质、客户优势等共筑竞争壁垒,公司持续快速成长可期。我们认为公司:1)在雾化领域已建立完备专利保护体系,新进者规避难度大,且公司作为首家独立原告已在美提起337调查的中企,指控的侵权方或涉及38家企业及个人,公司在陶瓷雾化领域的专利优势明显;2)产能、良率、
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2021-11-24 11:50:20
【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123
【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123 ——————————— 1、成本: (1)生产成本:工业硅2万多价格的情况下,颗粒硅成本在4万多/t。2-3个月后随新投2万吨产能达产稳定运行,可看出规模化生产成本。 (2)蒸汽:15-18kg,未来能降到15kg。 (3)电耗:目前18度,稳定满产后可降至15度。 2、产能: (1)徐州:规划10万吨。21年初1万吨投产;11月2万吨投产(预计21年12月达产);3万吨在建,预计22Q3初投产;4万吨规划,在原西门子法厂房拆除后投产,土建工
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保利协鑫颗粒硅工厂参观要点:
保利协鑫颗粒硅工厂参观要点: 1、产能:徐州1+2万吨,明年下半年+3万吨,远期10万吨;乐山5个2万吨6月开始投放,包头5个2万吨8月开始投放; 2、流程:仅需硅烷制备、还原两个大流程,占地节约70%;2万吨标准模块化,易复制; 3、成本:硅粉涨到2万生产成本约4万,蒸汽15-18电耗18,2万吨稳定后还会降,电耗可到15;内衬洁净材料国产化; 4、拉棒试验线:5GW投产,75-100%比例,各方面指标与传统无明显差异;投料效率明显提升,跳氢解决,无破碎+真空包装避免引入金属杂质,更适合N型;
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2021-11-24 11:48:46
【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际
【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际 近期市场关注电子烟国标推出进展,本月上旬其官网状态回退至正在起草,中旬中烟召开会议进行草案意见征求。 我们认为国标将对电子烟进行定义,是后续监管细则出台的先决条件,相关进展强化市场预期。 预计国内电子烟行业监管将持续规范化,利好拥有生产及技术优势的头部企业加速发展,雾化烟赛道推荐代工龙头思摩尔国际,HNB赛道推荐产品技术布局全面的华宝国际。 风险提示:新型烟草政策风险,下游客户增长不及预期。 欢迎交流海通轻工:郭庆龙/王文杰欢迎交流海通
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【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览
今年新增压机预计300台,现在是650台,明年新增比今年多,还是高增长 【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览 ■ 产能 去年11月开始建设宝晶基地,目前基本完成、开始建设第二车间;未来按照募投计划(320台)逐步扩产,压机具体目标没明确说,但明年可能会比今年更快,具体结构需要看市场需求情况动态调整,当前单台设备用作培育钻和工业钻的毛利额接近。 ■ 产品 三大产品(金刚石单晶、微粉、培育钻)实现互补,其中:1)金刚石单晶供给涵盖头部线锯公司,高品级用于对外销售,低品级用于生产微粉;2
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【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性
【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性 N型电池公司高市占率有望延续,技术迭代加快公司发展 1)据公司披露的投资者调研纪要,PERC激光消融和SE激光掺杂两道设备单GW价值1000多万元,从目前的信息来看,无论是在HJT还是TOPCON、IBC,新技术产品单GW价值量相比PERC会有明显提升。预计N型电池时代对激光设备的需求将持续旺盛; 2)公司具备管理层技术背景强、与大客户紧密联系从而具备工艺积累等优势,同时公司有多项技术储备,积累深厚,N型时代高市占率有望延续; 3)公司积极
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【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破
帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破,ibc、topcon【天风机械】 帝尔激光今日大涨,我们认为主要系公司激光技术近期有望在ibc、topcon等新兴方向领域有所斩获。ibc我们估计主要用于电池背面中需要的硼扩散、磷扩散等,单GW投资额预计明显高于其在perc的单位价值量。 毛利率逐季度提升明显,盈利能力修复:1)在光伏降本趋势下,公司适当调整设备售价及预收款比例,去年四季度以来毛利率有所降低,但随着大尺寸产品收入增加及TOPCon、HJT等新技术放量,公司毛利率逐季度上升,Q3单季度毛利率47
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【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐
【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐 1、高质量的客户结构 今年公司海外客户出货占比50%,明年70%,客户囊括全球四大电动工具龙头厂商,并且估算明年在博世、百得、TTI、牧田的份额有望超过20%,未来产能扩张后份额将继续提升。 2、产品竞争力强,盈利能力优秀 目前公司同类产品单颗价格已经接近三星、LG,高于国内同行。同时,公司是国内较早一批进入TTI、百得专业级产品(性能要求、价格更高)的公司,并且供应份额较高,充分证明公司产品品质受认可。 此外,随着成本的顺利传导,公司维持单颗1.3-1.4元的净
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蔚蓝锂芯
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美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”
【浙商电新|邓伟】美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”,大力支持电动车发展 重建更好法案: 11月19日,众议院通过$1.9万亿(原为$3.5万亿)“重建更好法案”预算和解计划,将继续提交参议院审议。该法案支持电动车消费,联邦税收抵免从$7,500跃升至最高$12,500。 基础设施法案: 11月5日,美众议院通过$1.2万亿两党基础设施法案。提出为零/低排放公共汽车/渡轮提供$75亿资金,提供数千辆电动校车;提供$75亿建立全国性电动汽车充电器网络。11月15日拜登将两党基建法案正式签署
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2021-11-23 15:28:46
三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇!
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调至
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格林美
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【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强call以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现。 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGBT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随着下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机
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半导体材料推荐点评:下游加速扩产
【申万化工】半导体材料推荐点评:下游加速扩产,明后年将是材料需求大年,国产材料从“1”到“N”, 重点推荐各细分领域龙头 受“缺芯”影响,主要晶圆厂商今年均加大资本开支、加速扩产应对行业高景气, 材料作为扩产后周期一环,有望随着规划产能的落地,需求持续上升。经过多年积累突破,半导体材料国产化快速推进,各细分领域多有突破,龙头迈向“1”到“N”放量阶段。 雅克科技:半导体材料平台,宜兴基地实现“卡脖子’’材料国产化落地。国内长鑫、中芯、长存明年迎来规模放量,三年业绩复合增长率近50%。 安集科技:
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【招商电新】节能电机政策点评
【招商电新】节能电机政策点评 1、 工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上。重点要求,扩大高效节能电机绿色供给,拓展高效节能电机产业链,加快高效节能电机推广应用。开展存量电机节能改造,加大高效节能电机应用力度,两个渠道提高高效节能电机占比。 2、 节能电机的实现主要有:a、现有交流异步电机进行技术升级和改造;b、采用永磁同步电机的技术路线。短期来看直接采用永磁同步电机可以
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【天风新兴产业】产业链调研归来
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒
思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒,全球雾化龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期,我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年度策略会,期间公司与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、专利体系、产能规模、产品品质、客户优势等共筑竞争壁垒,公司持续快速成长可期。我们认为公司:1)在雾化领域已建立完备专利保护体系,新进者规避难度大,且公司作为首家独立原告已在美提起337调查的中企,指控的侵权方或涉及38家企业及个人,公司在陶瓷雾化领域的专利优势明显;2)产能、良率、
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【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123
【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123 ——————————— 1、成本: (1)生产成本:工业硅2万多价格的情况下,颗粒硅成本在4万多/t。2-3个月后随新投2万吨产能达产稳定运行,可看出规模化生产成本。 (2)蒸汽:15-18kg,未来能降到15kg。 (3)电耗:目前18度,稳定满产后可降至15度。 2、产能: (1)徐州:规划10万吨。21年初1万吨投产;11月2万吨投产(预计21年12月达产);3万吨在建,预计22Q3初投产;4万吨规划,在原西门子法厂房拆除后投产,土建工
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保利协鑫颗粒硅工厂参观要点:
保利协鑫颗粒硅工厂参观要点: 1、产能:徐州1+2万吨,明年下半年+3万吨,远期10万吨;乐山5个2万吨6月开始投放,包头5个2万吨8月开始投放; 2、流程:仅需硅烷制备、还原两个大流程,占地节约70%;2万吨标准模块化,易复制; 3、成本:硅粉涨到2万生产成本约4万,蒸汽15-18电耗18,2万吨稳定后还会降,电耗可到15;内衬洁净材料国产化; 4、拉棒试验线:5GW投产,75-100%比例,各方面指标与传统无明显差异;投料效率明显提升,跳氢解决,无破碎+真空包装避免引入金属杂质,更适合N型;
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【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际
【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际 近期市场关注电子烟国标推出进展,本月上旬其官网状态回退至正在起草,中旬中烟召开会议进行草案意见征求。 我们认为国标将对电子烟进行定义,是后续监管细则出台的先决条件,相关进展强化市场预期。 预计国内电子烟行业监管将持续规范化,利好拥有生产及技术优势的头部企业加速发展,雾化烟赛道推荐代工龙头思摩尔国际,HNB赛道推荐产品技术布局全面的华宝国际。 风险提示:新型烟草政策风险,下游客户增长不及预期。 欢迎交流海通轻工:郭庆龙/王文杰欢迎交流海通
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【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览
今年新增压机预计300台,现在是650台,明年新增比今年多,还是高增长 【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览 ■ 产能 去年11月开始建设宝晶基地,目前基本完成、开始建设第二车间;未来按照募投计划(320台)逐步扩产,压机具体目标没明确说,但明年可能会比今年更快,具体结构需要看市场需求情况动态调整,当前单台设备用作培育钻和工业钻的毛利额接近。 ■ 产品 三大产品(金刚石单晶、微粉、培育钻)实现互补,其中:1)金刚石单晶供给涵盖头部线锯公司,高品级用于对外销售,低品级用于生产微粉;2
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【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性
【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性 N型电池公司高市占率有望延续,技术迭代加快公司发展 1)据公司披露的投资者调研纪要,PERC激光消融和SE激光掺杂两道设备单GW价值1000多万元,从目前的信息来看,无论是在HJT还是TOPCON、IBC,新技术产品单GW价值量相比PERC会有明显提升。预计N型电池时代对激光设备的需求将持续旺盛; 2)公司具备管理层技术背景强、与大客户紧密联系从而具备工艺积累等优势,同时公司有多项技术储备,积累深厚,N型时代高市占率有望延续; 3)公司积极
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【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破
帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破,ibc、topcon【天风机械】 帝尔激光今日大涨,我们认为主要系公司激光技术近期有望在ibc、topcon等新兴方向领域有所斩获。ibc我们估计主要用于电池背面中需要的硼扩散、磷扩散等,单GW投资额预计明显高于其在perc的单位价值量。 毛利率逐季度提升明显,盈利能力修复:1)在光伏降本趋势下,公司适当调整设备售价及预收款比例,去年四季度以来毛利率有所降低,但随着大尺寸产品收入增加及TOPCon、HJT等新技术放量,公司毛利率逐季度上升,Q3单季度毛利率47
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【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐
【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐 1、高质量的客户结构 今年公司海外客户出货占比50%,明年70%,客户囊括全球四大电动工具龙头厂商,并且估算明年在博世、百得、TTI、牧田的份额有望超过20%,未来产能扩张后份额将继续提升。 2、产品竞争力强,盈利能力优秀 目前公司同类产品单颗价格已经接近三星、LG,高于国内同行。同时,公司是国内较早一批进入TTI、百得专业级产品(性能要求、价格更高)的公司,并且供应份额较高,充分证明公司产品品质受认可。 此外,随着成本的顺利传导,公司维持单颗1.3-1.4元的净
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美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”
【浙商电新|邓伟】美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”,大力支持电动车发展 重建更好法案: 11月19日,众议院通过$1.9万亿(原为$3.5万亿)“重建更好法案”预算和解计划,将继续提交参议院审议。该法案支持电动车消费,联邦税收抵免从$7,500跃升至最高$12,500。 基础设施法案: 11月5日,美众议院通过$1.2万亿两党基础设施法案。提出为零/低排放公共汽车/渡轮提供$75亿资金,提供数千辆电动校车;提供$75亿建立全国性电动汽车充电器网络。11月15日拜登将两党基建法案正式签署
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三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇!
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调至
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2021-11-23 15:28:07
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强call以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现。 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGBT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随着下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机
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半导体材料推荐点评:下游加速扩产
【申万化工】半导体材料推荐点评:下游加速扩产,明后年将是材料需求大年,国产材料从“1”到“N”, 重点推荐各细分领域龙头 受“缺芯”影响,主要晶圆厂商今年均加大资本开支、加速扩产应对行业高景气, 材料作为扩产后周期一环,有望随着规划产能的落地,需求持续上升。经过多年积累突破,半导体材料国产化快速推进,各细分领域多有突破,龙头迈向“1”到“N”放量阶段。 雅克科技:半导体材料平台,宜兴基地实现“卡脖子’’材料国产化落地。国内长鑫、中芯、长存明年迎来规模放量,三年业绩复合增长率近50%。 安集科技:
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2021-11-24 11:51:41
【招商电新】节能电机政策点评
【招商电新】节能电机政策点评 1、 工信部、市场监管总局印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》。主要目标,到2023年,高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦,在役高效节能电机占比达到20%以上。重点要求,扩大高效节能电机绿色供给,拓展高效节能电机产业链,加快高效节能电机推广应用。开展存量电机节能改造,加大高效节能电机应用力度,两个渠道提高高效节能电机占比。 2、 节能电机的实现主要有:a、现有交流异步电机进行技术升级和改造;b、采用永磁同步电机的技术路线。短期来看直接采用永磁同步电机可以
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【天风新兴产业】产业链调研归来
【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已有部分品
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思摩尔国际
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华宝国际
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思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒
思摩尔国际:四大优势共筑竞争壁垒,全球雾化龙头强者愈强【中金轻工&零售 樊俊豪】 大家好 近期,我们邀请思摩尔国际管理层参加中金2021年度策略会,期间公司与投资者就公司近况、未来发展战略等进行了深入交流。 评论 1、专利体系、产能规模、产品品质、客户优势等共筑竞争壁垒,公司持续快速成长可期。我们认为公司:1)在雾化领域已建立完备专利保护体系,新进者规避难度大,且公司作为首家独立原告已在美提起337调查的中企,指控的侵权方或涉及38家企业及个人,公司在陶瓷雾化领域的专利优势明显;2)产能、良率、
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思摩尔国际
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【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123
【天风电新】颗粒硅调研纪要核心要点-20211123 ——————————— 1、成本: (1)生产成本:工业硅2万多价格的情况下,颗粒硅成本在4万多/t。2-3个月后随新投2万吨产能达产稳定运行,可看出规模化生产成本。 (2)蒸汽:15-18kg,未来能降到15kg。 (3)电耗:目前18度,稳定满产后可降至15度。 2、产能: (1)徐州:规划10万吨。21年初1万吨投产;11月2万吨投产(预计21年12月达产);3万吨在建,预计22Q3初投产;4万吨规划,在原西门子法厂房拆除后投产,土建工
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协鑫科技
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2021-11-24 11:50:03
保利协鑫颗粒硅工厂参观要点:
保利协鑫颗粒硅工厂参观要点: 1、产能:徐州1+2万吨,明年下半年+3万吨,远期10万吨;乐山5个2万吨6月开始投放,包头5个2万吨8月开始投放; 2、流程:仅需硅烷制备、还原两个大流程,占地节约70%;2万吨标准模块化,易复制; 3、成本:硅粉涨到2万生产成本约4万,蒸汽15-18电耗18,2万吨稳定后还会降,电耗可到15;内衬洁净材料国产化; 4、拉棒试验线:5GW投产,75-100%比例,各方面指标与传统无明显差异;投料效率明显提升,跳氢解决,无破碎+真空包装避免引入金属杂质,更适合N型;
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协鑫科技
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2021-11-24 11:48:46
【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际
【海通轻工】新型烟草板块异动点评,关注思摩尔国际、华宝国际 近期市场关注电子烟国标推出进展,本月上旬其官网状态回退至正在起草,中旬中烟召开会议进行草案意见征求。 我们认为国标将对电子烟进行定义,是后续监管细则出台的先决条件,相关进展强化市场预期。 预计国内电子烟行业监管将持续规范化,利好拥有生产及技术优势的头部企业加速发展,雾化烟赛道推荐代工龙头思摩尔国际,HNB赛道推荐产品技术布局全面的华宝国际。 风险提示:新型烟草政策风险,下游客户增长不及预期。 欢迎交流海通轻工:郭庆龙/王文杰欢迎交流海通
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【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览
今年新增压机预计300台,现在是650台,明年新增比今年多,还是高增长 【兴证社服&零售·培育钻石】力量钻石交流会要点速览 ■ 产能 去年11月开始建设宝晶基地,目前基本完成、开始建设第二车间;未来按照募投计划(320台)逐步扩产,压机具体目标没明确说,但明年可能会比今年更快,具体结构需要看市场需求情况动态调整,当前单台设备用作培育钻和工业钻的毛利额接近。 ■ 产品 三大产品(金刚石单晶、微粉、培育钻)实现互补,其中:1)金刚石单晶供给涵盖头部线锯公司,高品级用于对外销售,低品级用于生产微粉;2
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【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性
【华西机械】帝尔激光股价新高,技术迭代有望带来业绩弹性 N型电池公司高市占率有望延续,技术迭代加快公司发展 1)据公司披露的投资者调研纪要,PERC激光消融和SE激光掺杂两道设备单GW价值1000多万元,从目前的信息来看,无论是在HJT还是TOPCON、IBC,新技术产品单GW价值量相比PERC会有明显提升。预计N型电池时代对激光设备的需求将持续旺盛; 2)公司具备管理层技术背景强、与大客户紧密联系从而具备工艺积累等优势,同时公司有多项技术储备,积累深厚,N型时代高市占率有望延续; 3)公司积极
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【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间
【东北电子】瑞芯微:四大场景,浩瀚空间 8nm RK3588,4*A76大核+4*A55小核:8核SoC,6TOPS NPU AI算力,性能比肩海思麒麟990、高通骁龙855。RK3588是瑞芯微在在通用计算领域的划时代产品,高性能高算力,多场景,浩瀚空间! 场景1:大安防 8nm RK3588配合14nm的RV1109和1126,瑞芯微在安防前后端打造完美闭环产品组合。RK3588具备32路1080p解码能力,远超市场最强竞品Hi3559(16路解码)等,静待行业No.1客户验证通过,有望有力
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帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破
帝尔激光大涨点评:激光技术继续突破,ibc、topcon【天风机械】 帝尔激光今日大涨,我们认为主要系公司激光技术近期有望在ibc、topcon等新兴方向领域有所斩获。ibc我们估计主要用于电池背面中需要的硼扩散、磷扩散等,单GW投资额预计明显高于其在perc的单位价值量。 毛利率逐季度提升明显,盈利能力修复:1)在光伏降本趋势下,公司适当调整设备售价及预收款比例,去年四季度以来毛利率有所降低,但随着大尺寸产品收入增加及TOPCon、HJT等新技术放量,公司毛利率逐季度上升,Q3单季度毛利率47
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帝尔激光
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【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐
【招商电新】蔚蓝锂芯,继续推荐 1、高质量的客户结构 今年公司海外客户出货占比50%,明年70%,客户囊括全球四大电动工具龙头厂商,并且估算明年在博世、百得、TTI、牧田的份额有望超过20%,未来产能扩张后份额将继续提升。 2、产品竞争力强,盈利能力优秀 目前公司同类产品单颗价格已经接近三星、LG,高于国内同行。同时,公司是国内较早一批进入TTI、百得专业级产品(性能要求、价格更高)的公司,并且供应份额较高,充分证明公司产品品质受认可。 此外,随着成本的顺利传导,公司维持单颗1.3-1.4元的净
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蔚蓝锂芯
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美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”
【浙商电新|邓伟】美国众议院通过$1.9万亿“重建更好法案”,大力支持电动车发展 重建更好法案: 11月19日,众议院通过$1.9万亿(原为$3.5万亿)“重建更好法案”预算和解计划,将继续提交参议院审议。该法案支持电动车消费,联邦税收抵免从$7,500跃升至最高$12,500。 基础设施法案: 11月5日,美众议院通过$1.2万亿两党基础设施法案。提出为零/低排放公共汽车/渡轮提供$75亿资金,提供数千辆电动校车;提供$75亿建立全国性电动汽车充电器网络。11月15日拜登将两党基建法案正式签署
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2021-11-23 15:28:46
三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇!
【中金有色】三元需求利好频出,继续提示钴镍板块迎来重大重估机遇! 三元市场份额此前被磷酸铁锂反超,三元系标的估值挤压充分,而近期三元需求利好频出,我们认为2022年三元材料性价比回升将是大概率事件,三元钴镍正极一体化将会成为新能够源金属上游最具重估潜力的板块。 一、利好1:美国新能源汽车政策重磅加码 2021年11月19日,美国众议院投票通过《Build Back Better》法案,新能源汽车税收抵免上限维持12500美元/车。重点内容包括:1)新法案将电动车最高补贴由目前的7500美元上调至
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华友钴业
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格林美
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【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有
【电子方竞】IGBT:最佳景气度赛道值得长期持有 作为长期跟踪IGBT赛道的电子卖方,自我们底部电话会议及北上深频繁路演强call以来,板块标的均获得不俗表现。尤其重点推荐的时代电气和新洁能至今均达75%+,斯达半导25%+,士兰微最高达20%+。此外宏微科技及新进入者扬杰科技,捷捷微电等亦有不俗表现。 碳中和核心,最佳景气度赛道值得长期持有。我们重申,IGBT作为新能源汽车、光伏逆变器及风电整流器核芯器件,随着下游行业持续爆发,景气度最为确定。由于海外龙头产能严重紧缺,给国内公司带来加速替代机
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2021-11-23 15:27:41
半导体材料推荐点评:下游加速扩产
【申万化工】半导体材料推荐点评:下游加速扩产,明后年将是材料需求大年,国产材料从“1”到“N”, 重点推荐各细分领域龙头 受“缺芯”影响,主要晶圆厂商今年均加大资本开支、加速扩产应对行业高景气, 材料作为扩产后周期一环,有望随着规划产能的落地,需求持续上升。经过多年积累突破,半导体材料国产化快速推进,各细分领域多有突破,龙头迈向“1”到“N”放量阶段。 雅克科技:半导体材料平台,宜兴基地实现“卡脖子’’材料国产化落地。国内长鑫、中芯、长存明年迎来规模放量,三年业绩复合增长率近50%。 安集科技:
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