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2021-10-28 20:46:05
【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐
【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐 1、业绩再超预期 公司三季报收入同比增长26.23%至87.76亿,归母净利润同比增长288%至2.57亿,其中Q3收入同比增长10.45%至37.68元,归母净利润同比增长247.5%至1.3亿元。公司Q3单季度计提资产减值2000万、信用减值3400万,比较多,主要是应收、长库龄原材料; 2、毛利率再超预期 公司Q3调整会计政策,运费转回成本,wind显示Q3单季度毛利率6个点左右,实际可比单季度毛利率21-22%以上,Q2、Q1单季度毛利率
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2021-10-28 20:45:51
运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新
运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新 公司发布三季报,业绩持续超预期。 Q3营业收入37.68亿元,同比增10.45%;归母净利润1.3亿元,同比增247.5%。 Q1-Q3营业收入87.76亿元,同比增26.23%;归母净利润2.57亿元,同比增287.76%。 公司盈利性持续提升,Q1-Q3单季度归母净利润分别为0.43、0.84、1.3亿元,净利率分别为2.15%、2.81%、3.44%。 经营趋势持续向好:Q3出货量快速提升,单位成本快速下降。 出货量:我们测算Q3出货
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2021-10-25 22:21:27
储能政策点评#中信建投新能源朱玥
储能政策点评#中信建投新能源朱玥 市场传言输配电价将纳入电化学储能,询问客户较多,我们分析如下 1、新型储能纳入输配电价应该是大概率事件。 2、如果纳入输配电价,将大量激发电网投资储能的热情,电网投资储能将通过电价形式向用户传导,电网侧储能有了很确定的成本回收机制。2018年是中国的电网侧储能元年。电网公司接二连三宣布大规模的电池储能采购项目,到2019年底,预计电网侧储能项目累计装机规模将达到838MW,而2017年仅为7MW。 3、但是2019年发改委下文将储能剔出输配电价,导致电网侧储能投
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2021-10-25 22:20:56
【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速
【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速 1、10月24日,中共中央、国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的纲领性文件,“意见”为碳达峰碳中和重大工作进行了系统谋划与总体部署。光伏、风电、储能将在实现碳达峰碳中和目标的过程中承担重要任务,文件的下发进一步明确相关朝阳行业进入加速发展期。 2、“双碳”奠定行业发展基调。2020年9月,国家领导人提出“3060”的宏伟目标,奠定了我国未来几十年能源产业的发展基调。目前化石能源
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亿纬锂能
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2021-10-25 22:20:28
《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》
【华泰电新】《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》点评 “1+N”中整体纲领性文件“1”,首提2060年非化石能源消费比重80% 梳理本次政策目标,大部分目标在前期文件中均已提过,分别为: √ 2025年单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%,单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%(2021政府工作报告)。 √ 2030年,单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上,非化石能源消费比重达到25%左右,风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以
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2021-10-25 22:19:42
【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的
【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的 ——————————— 昨日,中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,明确以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位,并加快形成以储能和调峰能力为基础支撑的新增电力装机发展机制,对表后、表前储能行业的发展方向均给出了指引,显示出国家对储能的重视,为此我们对不同场景的储能发展驱动因素做了对比分析,以预判未来行业需求,具体如下: 🌼应用场景 我们认为储能装机的核心目的是提高电力系统
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固德威
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2021-10-25 22:19:01
【中泰电新苏晨团队】新能源点评
【中泰电新苏晨团队】新能源点评:国务院下发碳达峰、碳中和“意见”,2060年非化石能源消费比重达到80%以上 近期,国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,指出到2025年非化石能源消费比重达到20%左右,到2030年达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上,到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。 要点如下: (1)积极发展非化石能源,大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等。提出重点发展抽水蓄能、氢能、新型电力系统等; (2)明
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恩捷股份
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华友钴业
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宁德时代
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2021-10-25 22:18:34
【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策
【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”正式出台,重点强调四季度储能第二波机会,持续推荐光伏和新能源车! 再强调储能投资机遇,重点关注阳光电源、宁德时代、盛弘股份,建议关注金冠股份等 连续四周强调光伏机会,优选逆变器环节! 反复强调锂电板块反弹,优选负极、VC、6F、PVDF等价格高弹性子版块!中长期价值维度优选宁德、亿纬等锂电龙头,恩捷股份、天赐材料等锂电材料龙头。 9月底市场首提!再三强调四季度储能第二波机会! ①“1+N" 四次重点提到储能,【首次提到将储能考虑到
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中科电气
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2021-10-24 18:13:57
锂电池产业链梳理
第一部分 行业趋势 1.1 各国减排目标/政策支持: 欧盟制定了全球最严的汽车减排规划,要求2021 年平均碳排放量低于95g/km,其中2020 年95%销售新车降至95g/km 水平,2025 年至80.8g/km,2030 年至59.4g/km,未达标企业将面临巨额罚款,超出部分每g 需要缴纳罚金95 欧元。欧洲车企在严格碳排放政策驱动下,将加快新能源车推出;
锂电池产业链梳理
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星源材质
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天齐锂业
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西藏矿业
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2021-10-23 15:57:52
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性 1.全球主要金属价格创出历史高点,或者在创高点的路上,未来还能不能进一步上涨市场预期是有很大分歧,但是未来两三年保持高位是没有太大分歧的。这个时候,作为后周期的采矿业将进入史无前例的黄金期!资本开支将进入为期3-5年的大级别高景气周期,参考2009-2013,本次级别可能更大! 2.公司作为矿山服务龙头企业,将充分受益于高矿价后周期带来的业绩增长,公司进入高速发展期。随着浅部资源的减少,全球矿山进入深部开采阶段,业内领先技术优势将构建公司护城河;国内唯二具
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金诚信
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2021-10-23 15:57:29
茅台拆箱政策变化点评
茅台拆箱政策变化点评:普茅之外其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消2021-10-21 多措并举后茅台旺季价格稳中有降,打击茅台炒作或出新措施,拆箱销售的必要性减弱。“双节”期间,茅台加大放量,通过精准投放、精准销售、精准管控,推进“稳市稳价”工作,持续进行“空瓶复购”和试点“开瓶消费”,散瓶茅台价格从前期的3000元以上回落至2800元左右,价格走势保持平稳;在打击炒作方面,茅台或再出新政,近日入住茅台国际大酒店不再享有以1499元购买飞天茅台酒的资格,但现饮相关政策仍保留,旨在打击黄牛炒作,后
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贵州茅台
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2021-10-23 15:56:55
【东方食饮】舍得酒业三季报点评
【东方食饮】舍得酒业三季报点评:合同负债高增亮眼,老酒战略支撑业绩增长 公司公布21年三季报,21年前三季度实现营收36.07亿元(yoy+104.5%),归母净利润9.70亿元(yoy+211.9%);其中21Q3实现营收12.16亿元(yoy+64.8%),归母净利润2.34亿元(yoy+59.7%);三季度业绩稳定增长。 合同负债余额增长亮眼,经销渠道继续扩容。前三季度,中高档酒和低档酒分别实现收入28.34 亿元和4.80亿元,同比增长111.2%和268.2%;其中21Q3分别实现收入
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舍得酒业
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2021-10-23 15:56:36
【兴证食饮】茅台跟踪点评
【兴证食饮】茅台跟踪点评 根据微酒,普茅之外,其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消。2020年以来,茅台坚持“稳市稳价”,1月1日起飞天实施“开箱销售”,8月27日生肖、精品等其他茅台酒也同样施行“开箱政策”。目前除普茅外其他茅台酒取消拆箱政策,预计下一步可能会取消飞天的拆箱。 拆箱政策的逐步取消主要系茅台酒价格已理性回归。双节期间茅台加大投放量,量增10%+,通过精准投放、精准销售、精准管控,很大程度上抑制价格炒作,散飞批价从3000+回落并稳定在2800元左右。随着价格良性回落,执行拆箱政策的
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贵州茅台
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2021-10-23 15:56:18
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨,继续看好销售政策及融资改善带来的估值提升 本周以来消费建材呈现估值修复行情,今日早盘超跌消费建材龙头股继续领涨建材板块,我们上周周报明确指出看好地产链条估值修复行情!我们认为按揭,开发贷后续或呈持续边际改善态势,地产企业风险有望缓解,继续推荐消费建材龙头(雨虹、三棵树、亚士、蒙娜丽莎、科顺等),资金改善也有望带动浮法玻璃需求改善,叠加纯碱涨势趋弱,推荐旗滨集团,信义玻璃等。 近日高层领导表示地产合理资金需求正得到改善,部分区域银行明显加大按揭投放。上周央行表示已指
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蒙娜丽莎
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东方雨虹
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三棵树
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2021-10-23 15:55:21
【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评
【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评 1)青岛建行、工行贷款额度全面放开,其他行也在陆续跟进,房贷利率出现松动的势头,意味着在“房住不炒”的长期方针下,保障居民住房的基本刚需。我们认为家电行业长期刚需平稳向好,空调内销出货Q3触底,小家电行业仍是长期消费升级具有成长性赛道。 2)本周三以来,大宗商品价格大跌,SHFE铜跌超5%、SHFE铝跌超14%。原材料价格回落有助于企业业绩端压力边际减小,上游价格趋于平稳后的下游产品定价也更有利于释放前期涨价过快所压制的需求。 我们认为家电企业目前遇到
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美的集团
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海尔智家
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【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐
【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐 1、业绩再超预期 公司三季报收入同比增长26.23%至87.76亿,归母净利润同比增长288%至2.57亿,其中Q3收入同比增长10.45%至37.68元,归母净利润同比增长247.5%至1.3亿元。公司Q3单季度计提资产减值2000万、信用减值3400万,比较多,主要是应收、长库龄原材料; 2、毛利率再超预期 公司Q3调整会计政策,运费转回成本,wind显示Q3单季度毛利率6个点左右,实际可比单季度毛利率21-22%以上,Q2、Q1单季度毛利率
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运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新
运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新 公司发布三季报,业绩持续超预期。 Q3营业收入37.68亿元,同比增10.45%;归母净利润1.3亿元,同比增247.5%。 Q1-Q3营业收入87.76亿元,同比增26.23%;归母净利润2.57亿元,同比增287.76%。 公司盈利性持续提升,Q1-Q3单季度归母净利润分别为0.43、0.84、1.3亿元,净利率分别为2.15%、2.81%、3.44%。 经营趋势持续向好:Q3出货量快速提升,单位成本快速下降。 出货量:我们测算Q3出货
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储能政策点评#中信建投新能源朱玥
储能政策点评#中信建投新能源朱玥 市场传言输配电价将纳入电化学储能,询问客户较多,我们分析如下 1、新型储能纳入输配电价应该是大概率事件。 2、如果纳入输配电价,将大量激发电网投资储能的热情,电网投资储能将通过电价形式向用户传导,电网侧储能有了很确定的成本回收机制。2018年是中国的电网侧储能元年。电网公司接二连三宣布大规模的电池储能采购项目,到2019年底,预计电网侧储能项目累计装机规模将达到838MW,而2017年仅为7MW。 3、但是2019年发改委下文将储能剔出输配电价,导致电网侧储能投
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【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速
【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速 1、10月24日,中共中央、国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的纲领性文件,“意见”为碳达峰碳中和重大工作进行了系统谋划与总体部署。光伏、风电、储能将在实现碳达峰碳中和目标的过程中承担重要任务,文件的下发进一步明确相关朝阳行业进入加速发展期。 2、“双碳”奠定行业发展基调。2020年9月,国家领导人提出“3060”的宏伟目标,奠定了我国未来几十年能源产业的发展基调。目前化石能源
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《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》
【华泰电新】《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》点评 “1+N”中整体纲领性文件“1”,首提2060年非化石能源消费比重80% 梳理本次政策目标,大部分目标在前期文件中均已提过,分别为: √ 2025年单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%,单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%(2021政府工作报告)。 √ 2030年,单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上,非化石能源消费比重达到25%左右,风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以
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【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的
【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的 ——————————— 昨日,中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,明确以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位,并加快形成以储能和调峰能力为基础支撑的新增电力装机发展机制,对表后、表前储能行业的发展方向均给出了指引,显示出国家对储能的重视,为此我们对不同场景的储能发展驱动因素做了对比分析,以预判未来行业需求,具体如下: 🌼应用场景 我们认为储能装机的核心目的是提高电力系统
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【中泰电新苏晨团队】新能源点评
【中泰电新苏晨团队】新能源点评:国务院下发碳达峰、碳中和“意见”,2060年非化石能源消费比重达到80%以上 近期,国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,指出到2025年非化石能源消费比重达到20%左右,到2030年达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上,到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。 要点如下: (1)积极发展非化石能源,大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等。提出重点发展抽水蓄能、氢能、新型电力系统等; (2)明
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【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策
【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”正式出台,重点强调四季度储能第二波机会,持续推荐光伏和新能源车! 再强调储能投资机遇,重点关注阳光电源、宁德时代、盛弘股份,建议关注金冠股份等 连续四周强调光伏机会,优选逆变器环节! 反复强调锂电板块反弹,优选负极、VC、6F、PVDF等价格高弹性子版块!中长期价值维度优选宁德、亿纬等锂电龙头,恩捷股份、天赐材料等锂电材料龙头。 9月底市场首提!再三强调四季度储能第二波机会! ①“1+N" 四次重点提到储能,【首次提到将储能考虑到
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2021-10-24 18:13:57
锂电池产业链梳理
第一部分 行业趋势 1.1 各国减排目标/政策支持: 欧盟制定了全球最严的汽车减排规划,要求2021 年平均碳排放量低于95g/km,其中2020 年95%销售新车降至95g/km 水平,2025 年至80.8g/km,2030 年至59.4g/km,未达标企业将面临巨额罚款,超出部分每g 需要缴纳罚金95 欧元。欧洲车企在严格碳排放政策驱动下,将加快新能源车推出;
锂电池产业链梳理
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2021-10-23 15:57:52
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性 1.全球主要金属价格创出历史高点,或者在创高点的路上,未来还能不能进一步上涨市场预期是有很大分歧,但是未来两三年保持高位是没有太大分歧的。这个时候,作为后周期的采矿业将进入史无前例的黄金期!资本开支将进入为期3-5年的大级别高景气周期,参考2009-2013,本次级别可能更大! 2.公司作为矿山服务龙头企业,将充分受益于高矿价后周期带来的业绩增长,公司进入高速发展期。随着浅部资源的减少,全球矿山进入深部开采阶段,业内领先技术优势将构建公司护城河;国内唯二具
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金诚信
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2021-10-23 15:57:29
茅台拆箱政策变化点评
茅台拆箱政策变化点评:普茅之外其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消2021-10-21 多措并举后茅台旺季价格稳中有降,打击茅台炒作或出新措施,拆箱销售的必要性减弱。“双节”期间,茅台加大放量,通过精准投放、精准销售、精准管控,推进“稳市稳价”工作,持续进行“空瓶复购”和试点“开瓶消费”,散瓶茅台价格从前期的3000元以上回落至2800元左右,价格走势保持平稳;在打击炒作方面,茅台或再出新政,近日入住茅台国际大酒店不再享有以1499元购买飞天茅台酒的资格,但现饮相关政策仍保留,旨在打击黄牛炒作,后
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2021-10-23 15:56:55
【东方食饮】舍得酒业三季报点评
【东方食饮】舍得酒业三季报点评:合同负债高增亮眼,老酒战略支撑业绩增长 公司公布21年三季报,21年前三季度实现营收36.07亿元(yoy+104.5%),归母净利润9.70亿元(yoy+211.9%);其中21Q3实现营收12.16亿元(yoy+64.8%),归母净利润2.34亿元(yoy+59.7%);三季度业绩稳定增长。 合同负债余额增长亮眼,经销渠道继续扩容。前三季度,中高档酒和低档酒分别实现收入28.34 亿元和4.80亿元,同比增长111.2%和268.2%;其中21Q3分别实现收入
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舍得酒业
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2021-10-23 15:56:36
【兴证食饮】茅台跟踪点评
【兴证食饮】茅台跟踪点评 根据微酒,普茅之外,其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消。2020年以来,茅台坚持“稳市稳价”,1月1日起飞天实施“开箱销售”,8月27日生肖、精品等其他茅台酒也同样施行“开箱政策”。目前除普茅外其他茅台酒取消拆箱政策,预计下一步可能会取消飞天的拆箱。 拆箱政策的逐步取消主要系茅台酒价格已理性回归。双节期间茅台加大投放量,量增10%+,通过精准投放、精准销售、精准管控,很大程度上抑制价格炒作,散飞批价从3000+回落并稳定在2800元左右。随着价格良性回落,执行拆箱政策的
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2021-10-23 15:56:18
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨,继续看好销售政策及融资改善带来的估值提升 本周以来消费建材呈现估值修复行情,今日早盘超跌消费建材龙头股继续领涨建材板块,我们上周周报明确指出看好地产链条估值修复行情!我们认为按揭,开发贷后续或呈持续边际改善态势,地产企业风险有望缓解,继续推荐消费建材龙头(雨虹、三棵树、亚士、蒙娜丽莎、科顺等),资金改善也有望带动浮法玻璃需求改善,叠加纯碱涨势趋弱,推荐旗滨集团,信义玻璃等。 近日高层领导表示地产合理资金需求正得到改善,部分区域银行明显加大按揭投放。上周央行表示已指
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2021-10-23 15:55:21
【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评
【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评 1)青岛建行、工行贷款额度全面放开,其他行也在陆续跟进,房贷利率出现松动的势头,意味着在“房住不炒”的长期方针下,保障居民住房的基本刚需。我们认为家电行业长期刚需平稳向好,空调内销出货Q3触底,小家电行业仍是长期消费升级具有成长性赛道。 2)本周三以来,大宗商品价格大跌,SHFE铜跌超5%、SHFE铝跌超14%。原材料价格回落有助于企业业绩端压力边际减小,上游价格趋于平稳后的下游产品定价也更有利于释放前期涨价过快所压制的需求。 我们认为家电企业目前遇到
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2021-10-28 20:46:05
【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐
【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐 1、业绩再超预期 公司三季报收入同比增长26.23%至87.76亿,归母净利润同比增长288%至2.57亿,其中Q3收入同比增长10.45%至37.68元,归母净利润同比增长247.5%至1.3亿元。公司Q3单季度计提资产减值2000万、信用减值3400万,比较多,主要是应收、长库龄原材料; 2、毛利率再超预期 公司Q3调整会计政策,运费转回成本,wind显示Q3单季度毛利率6个点左右,实际可比单季度毛利率21-22%以上,Q2、Q1单季度毛利率
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运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新
运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新 公司发布三季报,业绩持续超预期。 Q3营业收入37.68亿元,同比增10.45%;归母净利润1.3亿元,同比增247.5%。 Q1-Q3营业收入87.76亿元,同比增26.23%;归母净利润2.57亿元,同比增287.76%。 公司盈利性持续提升,Q1-Q3单季度归母净利润分别为0.43、0.84、1.3亿元,净利率分别为2.15%、2.81%、3.44%。 经营趋势持续向好:Q3出货量快速提升,单位成本快速下降。 出货量:我们测算Q3出货
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2021-10-25 22:21:27
储能政策点评#中信建投新能源朱玥
储能政策点评#中信建投新能源朱玥 市场传言输配电价将纳入电化学储能,询问客户较多,我们分析如下 1、新型储能纳入输配电价应该是大概率事件。 2、如果纳入输配电价,将大量激发电网投资储能的热情,电网投资储能将通过电价形式向用户传导,电网侧储能有了很确定的成本回收机制。2018年是中国的电网侧储能元年。电网公司接二连三宣布大规模的电池储能采购项目,到2019年底,预计电网侧储能项目累计装机规模将达到838MW,而2017年仅为7MW。 3、但是2019年发改委下文将储能剔出输配电价,导致电网侧储能投
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【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速
【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速 1、10月24日,中共中央、国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的纲领性文件,“意见”为碳达峰碳中和重大工作进行了系统谋划与总体部署。光伏、风电、储能将在实现碳达峰碳中和目标的过程中承担重要任务,文件的下发进一步明确相关朝阳行业进入加速发展期。 2、“双碳”奠定行业发展基调。2020年9月,国家领导人提出“3060”的宏伟目标,奠定了我国未来几十年能源产业的发展基调。目前化石能源
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《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》
【华泰电新】《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》点评 “1+N”中整体纲领性文件“1”,首提2060年非化石能源消费比重80% 梳理本次政策目标,大部分目标在前期文件中均已提过,分别为: √ 2025年单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%,单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%(2021政府工作报告)。 √ 2030年,单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上,非化石能源消费比重达到25%左右,风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以
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【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的
【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的 ——————————— 昨日,中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,明确以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位,并加快形成以储能和调峰能力为基础支撑的新增电力装机发展机制,对表后、表前储能行业的发展方向均给出了指引,显示出国家对储能的重视,为此我们对不同场景的储能发展驱动因素做了对比分析,以预判未来行业需求,具体如下: 🌼应用场景 我们认为储能装机的核心目的是提高电力系统
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2021-10-25 22:19:01
【中泰电新苏晨团队】新能源点评
【中泰电新苏晨团队】新能源点评:国务院下发碳达峰、碳中和“意见”,2060年非化石能源消费比重达到80%以上 近期,国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,指出到2025年非化石能源消费比重达到20%左右,到2030年达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上,到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。 要点如下: (1)积极发展非化石能源,大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等。提出重点发展抽水蓄能、氢能、新型电力系统等; (2)明
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华友钴业
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2021-10-25 22:18:34
【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策
【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”正式出台,重点强调四季度储能第二波机会,持续推荐光伏和新能源车! 再强调储能投资机遇,重点关注阳光电源、宁德时代、盛弘股份,建议关注金冠股份等 连续四周强调光伏机会,优选逆变器环节! 反复强调锂电板块反弹,优选负极、VC、6F、PVDF等价格高弹性子版块!中长期价值维度优选宁德、亿纬等锂电龙头,恩捷股份、天赐材料等锂电材料龙头。 9月底市场首提!再三强调四季度储能第二波机会! ①“1+N" 四次重点提到储能,【首次提到将储能考虑到
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中科电气
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2021-10-24 18:13:57
锂电池产业链梳理
第一部分 行业趋势 1.1 各国减排目标/政策支持: 欧盟制定了全球最严的汽车减排规划,要求2021 年平均碳排放量低于95g/km,其中2020 年95%销售新车降至95g/km 水平,2025 年至80.8g/km,2030 年至59.4g/km,未达标企业将面临巨额罚款,超出部分每g 需要缴纳罚金95 欧元。欧洲车企在严格碳排放政策驱动下,将加快新能源车推出;
锂电池产业链梳理
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天齐锂业
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西藏矿业
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2021-10-23 15:57:52
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性 1.全球主要金属价格创出历史高点,或者在创高点的路上,未来还能不能进一步上涨市场预期是有很大分歧,但是未来两三年保持高位是没有太大分歧的。这个时候,作为后周期的采矿业将进入史无前例的黄金期!资本开支将进入为期3-5年的大级别高景气周期,参考2009-2013,本次级别可能更大! 2.公司作为矿山服务龙头企业,将充分受益于高矿价后周期带来的业绩增长,公司进入高速发展期。随着浅部资源的减少,全球矿山进入深部开采阶段,业内领先技术优势将构建公司护城河;国内唯二具
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金诚信
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2021-10-23 15:57:29
茅台拆箱政策变化点评
茅台拆箱政策变化点评:普茅之外其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消2021-10-21 多措并举后茅台旺季价格稳中有降,打击茅台炒作或出新措施,拆箱销售的必要性减弱。“双节”期间,茅台加大放量,通过精准投放、精准销售、精准管控,推进“稳市稳价”工作,持续进行“空瓶复购”和试点“开瓶消费”,散瓶茅台价格从前期的3000元以上回落至2800元左右,价格走势保持平稳;在打击炒作方面,茅台或再出新政,近日入住茅台国际大酒店不再享有以1499元购买飞天茅台酒的资格,但现饮相关政策仍保留,旨在打击黄牛炒作,后
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贵州茅台
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2021-10-23 15:56:55
【东方食饮】舍得酒业三季报点评
【东方食饮】舍得酒业三季报点评:合同负债高增亮眼,老酒战略支撑业绩增长 公司公布21年三季报,21年前三季度实现营收36.07亿元(yoy+104.5%),归母净利润9.70亿元(yoy+211.9%);其中21Q3实现营收12.16亿元(yoy+64.8%),归母净利润2.34亿元(yoy+59.7%);三季度业绩稳定增长。 合同负债余额增长亮眼,经销渠道继续扩容。前三季度,中高档酒和低档酒分别实现收入28.34 亿元和4.80亿元,同比增长111.2%和268.2%;其中21Q3分别实现收入
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舍得酒业
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2021-10-23 15:56:36
【兴证食饮】茅台跟踪点评
【兴证食饮】茅台跟踪点评 根据微酒,普茅之外,其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消。2020年以来,茅台坚持“稳市稳价”,1月1日起飞天实施“开箱销售”,8月27日生肖、精品等其他茅台酒也同样施行“开箱政策”。目前除普茅外其他茅台酒取消拆箱政策,预计下一步可能会取消飞天的拆箱。 拆箱政策的逐步取消主要系茅台酒价格已理性回归。双节期间茅台加大投放量,量增10%+,通过精准投放、精准销售、精准管控,很大程度上抑制价格炒作,散飞批价从3000+回落并稳定在2800元左右。随着价格良性回落,执行拆箱政策的
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贵州茅台
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【天风建材鲍荣富】地产链条大涨
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨,继续看好销售政策及融资改善带来的估值提升 本周以来消费建材呈现估值修复行情,今日早盘超跌消费建材龙头股继续领涨建材板块,我们上周周报明确指出看好地产链条估值修复行情!我们认为按揭,开发贷后续或呈持续边际改善态势,地产企业风险有望缓解,继续推荐消费建材龙头(雨虹、三棵树、亚士、蒙娜丽莎、科顺等),资金改善也有望带动浮法玻璃需求改善,叠加纯碱涨势趋弱,推荐旗滨集团,信义玻璃等。 近日高层领导表示地产合理资金需求正得到改善,部分区域银行明显加大按揭投放。上周央行表示已指
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【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评
【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评 1)青岛建行、工行贷款额度全面放开,其他行也在陆续跟进,房贷利率出现松动的势头,意味着在“房住不炒”的长期方针下,保障居民住房的基本刚需。我们认为家电行业长期刚需平稳向好,空调内销出货Q3触底,小家电行业仍是长期消费升级具有成长性赛道。 2)本周三以来,大宗商品价格大跌,SHFE铜跌超5%、SHFE铝跌超14%。原材料价格回落有助于企业业绩端压力边际减小,上游价格趋于平稳后的下游产品定价也更有利于释放前期涨价过快所压制的需求。 我们认为家电企业目前遇到
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【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐
【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐 1、业绩再超预期 公司三季报收入同比增长26.23%至87.76亿,归母净利润同比增长288%至2.57亿,其中Q3收入同比增长10.45%至37.68元,归母净利润同比增长247.5%至1.3亿元。公司Q3单季度计提资产减值2000万、信用减值3400万,比较多,主要是应收、长库龄原材料; 2、毛利率再超预期 公司Q3调整会计政策,运费转回成本,wind显示Q3单季度毛利率6个点左右,实际可比单季度毛利率21-22%以上,Q2、Q1单季度毛利率
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运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新
运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新 公司发布三季报,业绩持续超预期。 Q3营业收入37.68亿元,同比增10.45%;归母净利润1.3亿元,同比增247.5%。 Q1-Q3营业收入87.76亿元,同比增26.23%;归母净利润2.57亿元,同比增287.76%。 公司盈利性持续提升,Q1-Q3单季度归母净利润分别为0.43、0.84、1.3亿元,净利率分别为2.15%、2.81%、3.44%。 经营趋势持续向好:Q3出货量快速提升,单位成本快速下降。 出货量:我们测算Q3出货
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储能政策点评#中信建投新能源朱玥
储能政策点评#中信建投新能源朱玥 市场传言输配电价将纳入电化学储能,询问客户较多,我们分析如下 1、新型储能纳入输配电价应该是大概率事件。 2、如果纳入输配电价,将大量激发电网投资储能的热情,电网投资储能将通过电价形式向用户传导,电网侧储能有了很确定的成本回收机制。2018年是中国的电网侧储能元年。电网公司接二连三宣布大规模的电池储能采购项目,到2019年底,预计电网侧储能项目累计装机规模将达到838MW,而2017年仅为7MW。 3、但是2019年发改委下文将储能剔出输配电价,导致电网侧储能投
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【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速 1、10月24日,中共中央、国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的纲领性文件,“意见”为碳达峰碳中和重大工作进行了系统谋划与总体部署。光伏、风电、储能将在实现碳达峰碳中和目标的过程中承担重要任务,文件的下发进一步明确相关朝阳行业进入加速发展期。 2、“双碳”奠定行业发展基调。2020年9月,国家领导人提出“3060”的宏伟目标,奠定了我国未来几十年能源产业的发展基调。目前化石能源
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《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》
【华泰电新】《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》点评 “1+N”中整体纲领性文件“1”,首提2060年非化石能源消费比重80% 梳理本次政策目标,大部分目标在前期文件中均已提过,分别为: √ 2025年单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%,单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%(2021政府工作报告)。 √ 2030年,单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上,非化石能源消费比重达到25%左右,风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以
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【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的
【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的 ——————————— 昨日,中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,明确以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位,并加快形成以储能和调峰能力为基础支撑的新增电力装机发展机制,对表后、表前储能行业的发展方向均给出了指引,显示出国家对储能的重视,为此我们对不同场景的储能发展驱动因素做了对比分析,以预判未来行业需求,具体如下: 🌼应用场景 我们认为储能装机的核心目的是提高电力系统
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【中泰电新苏晨团队】新能源点评
【中泰电新苏晨团队】新能源点评:国务院下发碳达峰、碳中和“意见”,2060年非化石能源消费比重达到80%以上 近期,国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,指出到2025年非化石能源消费比重达到20%左右,到2030年达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上,到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。 要点如下: (1)积极发展非化石能源,大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等。提出重点发展抽水蓄能、氢能、新型电力系统等; (2)明
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【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策
【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”正式出台,重点强调四季度储能第二波机会,持续推荐光伏和新能源车! 再强调储能投资机遇,重点关注阳光电源、宁德时代、盛弘股份,建议关注金冠股份等 连续四周强调光伏机会,优选逆变器环节! 反复强调锂电板块反弹,优选负极、VC、6F、PVDF等价格高弹性子版块!中长期价值维度优选宁德、亿纬等锂电龙头,恩捷股份、天赐材料等锂电材料龙头。 9月底市场首提!再三强调四季度储能第二波机会! ①“1+N" 四次重点提到储能,【首次提到将储能考虑到
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锂电池产业链梳理
第一部分 行业趋势 1.1 各国减排目标/政策支持: 欧盟制定了全球最严的汽车减排规划,要求2021 年平均碳排放量低于95g/km,其中2020 年95%销售新车降至95g/km 水平,2025 年至80.8g/km,2030 年至59.4g/km,未达标企业将面临巨额罚款,超出部分每g 需要缴纳罚金95 欧元。欧洲车企在严格碳排放政策驱动下,将加快新能源车推出;
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【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性 1.全球主要金属价格创出历史高点,或者在创高点的路上,未来还能不能进一步上涨市场预期是有很大分歧,但是未来两三年保持高位是没有太大分歧的。这个时候,作为后周期的采矿业将进入史无前例的黄金期!资本开支将进入为期3-5年的大级别高景气周期,参考2009-2013,本次级别可能更大! 2.公司作为矿山服务龙头企业,将充分受益于高矿价后周期带来的业绩增长,公司进入高速发展期。随着浅部资源的减少,全球矿山进入深部开采阶段,业内领先技术优势将构建公司护城河;国内唯二具
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茅台拆箱政策变化点评
茅台拆箱政策变化点评:普茅之外其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消2021-10-21 多措并举后茅台旺季价格稳中有降,打击茅台炒作或出新措施,拆箱销售的必要性减弱。“双节”期间,茅台加大放量,通过精准投放、精准销售、精准管控,推进“稳市稳价”工作,持续进行“空瓶复购”和试点“开瓶消费”,散瓶茅台价格从前期的3000元以上回落至2800元左右,价格走势保持平稳;在打击炒作方面,茅台或再出新政,近日入住茅台国际大酒店不再享有以1499元购买飞天茅台酒的资格,但现饮相关政策仍保留,旨在打击黄牛炒作,后
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2021-10-23 15:56:55
【东方食饮】舍得酒业三季报点评
【东方食饮】舍得酒业三季报点评:合同负债高增亮眼,老酒战略支撑业绩增长 公司公布21年三季报,21年前三季度实现营收36.07亿元(yoy+104.5%),归母净利润9.70亿元(yoy+211.9%);其中21Q3实现营收12.16亿元(yoy+64.8%),归母净利润2.34亿元(yoy+59.7%);三季度业绩稳定增长。 合同负债余额增长亮眼,经销渠道继续扩容。前三季度,中高档酒和低档酒分别实现收入28.34 亿元和4.80亿元,同比增长111.2%和268.2%;其中21Q3分别实现收入
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舍得酒业
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2021-10-23 15:56:36
【兴证食饮】茅台跟踪点评
【兴证食饮】茅台跟踪点评 根据微酒,普茅之外,其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消。2020年以来,茅台坚持“稳市稳价”,1月1日起飞天实施“开箱销售”,8月27日生肖、精品等其他茅台酒也同样施行“开箱政策”。目前除普茅外其他茅台酒取消拆箱政策,预计下一步可能会取消飞天的拆箱。 拆箱政策的逐步取消主要系茅台酒价格已理性回归。双节期间茅台加大投放量,量增10%+,通过精准投放、精准销售、精准管控,很大程度上抑制价格炒作,散飞批价从3000+回落并稳定在2800元左右。随着价格良性回落,执行拆箱政策的
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贵州茅台
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2021-10-23 15:56:18
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨,继续看好销售政策及融资改善带来的估值提升 本周以来消费建材呈现估值修复行情,今日早盘超跌消费建材龙头股继续领涨建材板块,我们上周周报明确指出看好地产链条估值修复行情!我们认为按揭,开发贷后续或呈持续边际改善态势,地产企业风险有望缓解,继续推荐消费建材龙头(雨虹、三棵树、亚士、蒙娜丽莎、科顺等),资金改善也有望带动浮法玻璃需求改善,叠加纯碱涨势趋弱,推荐旗滨集团,信义玻璃等。 近日高层领导表示地产合理资金需求正得到改善,部分区域银行明显加大按揭投放。上周央行表示已指
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蒙娜丽莎
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东方雨虹
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三棵树
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2021-10-23 15:55:21
【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评
【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评 1)青岛建行、工行贷款额度全面放开,其他行也在陆续跟进,房贷利率出现松动的势头,意味着在“房住不炒”的长期方针下,保障居民住房的基本刚需。我们认为家电行业长期刚需平稳向好,空调内销出货Q3触底,小家电行业仍是长期消费升级具有成长性赛道。 2)本周三以来,大宗商品价格大跌,SHFE铜跌超5%、SHFE铝跌超14%。原材料价格回落有助于企业业绩端压力边际减小,上游价格趋于平稳后的下游产品定价也更有利于释放前期涨价过快所压制的需求。 我们认为家电企业目前遇到
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美的集团
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海尔智家
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核心纪要
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2021-10-28 20:46:05
【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐
【招商电新】运达股份:再超预期,继续强烈坚定推荐 1、业绩再超预期 公司三季报收入同比增长26.23%至87.76亿,归母净利润同比增长288%至2.57亿,其中Q3收入同比增长10.45%至37.68元,归母净利润同比增长247.5%至1.3亿元。公司Q3单季度计提资产减值2000万、信用减值3400万,比较多,主要是应收、长库龄原材料; 2、毛利率再超预期 公司Q3调整会计政策,运费转回成本,wind显示Q3单季度毛利率6个点左右,实际可比单季度毛利率21-22%以上,Q2、Q1单季度毛利率
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运达股份
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2021-10-28 20:45:51
运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新
运达股份:Q3业绩超预期,经营趋势持续向好 #兴证电新 公司发布三季报,业绩持续超预期。 Q3营业收入37.68亿元,同比增10.45%;归母净利润1.3亿元,同比增247.5%。 Q1-Q3营业收入87.76亿元,同比增26.23%;归母净利润2.57亿元,同比增287.76%。 公司盈利性持续提升,Q1-Q3单季度归母净利润分别为0.43、0.84、1.3亿元,净利率分别为2.15%、2.81%、3.44%。 经营趋势持续向好:Q3出货量快速提升,单位成本快速下降。 出货量:我们测算Q3出货
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运达股份
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核心纪要
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2021-10-25 22:21:27
储能政策点评#中信建投新能源朱玥
储能政策点评#中信建投新能源朱玥 市场传言输配电价将纳入电化学储能,询问客户较多,我们分析如下 1、新型储能纳入输配电价应该是大概率事件。 2、如果纳入输配电价,将大量激发电网投资储能的热情,电网投资储能将通过电价形式向用户传导,电网侧储能有了很确定的成本回收机制。2018年是中国的电网侧储能元年。电网公司接二连三宣布大规模的电池储能采购项目,到2019年底,预计电网侧储能项目累计装机规模将达到838MW,而2017年仅为7MW。 3、但是2019年发改委下文将储能剔出输配电价,导致电网侧储能投
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比亚迪
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阳光电源
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德方纳米
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上能电气
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2021-10-25 22:20:56
【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速
【招商电新】双碳总体部署下发,风光储全面提速 1、10月24日,中共中央、国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的纲领性文件,“意见”为碳达峰碳中和重大工作进行了系统谋划与总体部署。光伏、风电、储能将在实现碳达峰碳中和目标的过程中承担重要任务,文件的下发进一步明确相关朝阳行业进入加速发展期。 2、“双碳”奠定行业发展基调。2020年9月,国家领导人提出“3060”的宏伟目标,奠定了我国未来几十年能源产业的发展基调。目前化石能源
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亿纬锂能
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德方纳米
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宁德时代
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2021-10-25 22:20:28
《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》
【华泰电新】《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》点评 “1+N”中整体纲领性文件“1”,首提2060年非化石能源消费比重80% 梳理本次政策目标,大部分目标在前期文件中均已提过,分别为: √ 2025年单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%,单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%(2021政府工作报告)。 √ 2030年,单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上,非化石能源消费比重达到25%左右,风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以
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英维克
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德业股份
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阳光电源
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2021-10-25 22:19:42
【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的
【天风电新】储能更新:寻找真正有竞争力的弹性标的 ——————————— 昨日,中共中央、国务院印发了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,明确以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位,并加快形成以储能和调峰能力为基础支撑的新增电力装机发展机制,对表后、表前储能行业的发展方向均给出了指引,显示出国家对储能的重视,为此我们对不同场景的储能发展驱动因素做了对比分析,以预判未来行业需求,具体如下: 🌼应用场景 我们认为储能装机的核心目的是提高电力系统
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英维克
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德业股份
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固德威
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【中泰电新苏晨团队】新能源点评
【中泰电新苏晨团队】新能源点评:国务院下发碳达峰、碳中和“意见”,2060年非化石能源消费比重达到80%以上 近期,国务院下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,指出到2025年非化石能源消费比重达到20%左右,到2030年达到25%左右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上,到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。 要点如下: (1)积极发展非化石能源,大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等。提出重点发展抽水蓄能、氢能、新型电力系统等; (2)明
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恩捷股份
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华友钴业
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宁德时代
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2021-10-25 22:18:34
【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策
【浙商电新|邓伟】周观点:碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”正式出台,重点强调四季度储能第二波机会,持续推荐光伏和新能源车! 再强调储能投资机遇,重点关注阳光电源、宁德时代、盛弘股份,建议关注金冠股份等 连续四周强调光伏机会,优选逆变器环节! 反复强调锂电板块反弹,优选负极、VC、6F、PVDF等价格高弹性子版块!中长期价值维度优选宁德、亿纬等锂电龙头,恩捷股份、天赐材料等锂电材料龙头。 9月底市场首提!再三强调四季度储能第二波机会! ①“1+N" 四次重点提到储能,【首次提到将储能考虑到
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中科电气
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盛弘股份
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阳光电源
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核心纪要
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2021-10-24 18:13:57
锂电池产业链梳理
第一部分 行业趋势 1.1 各国减排目标/政策支持: 欧盟制定了全球最严的汽车减排规划,要求2021 年平均碳排放量低于95g/km,其中2020 年95%销售新车降至95g/km 水平,2025 年至80.8g/km,2030 年至59.4g/km,未达标企业将面临巨额罚款,超出部分每g 需要缴纳罚金95 欧元。欧洲车企在严格碳排放政策驱动下,将加快新能源车推出;
锂电池产业链梳理
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星源材质
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天齐锂业
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西藏矿业
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2021-10-23 15:57:52
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性
【太平洋有色】金诚信:不确定中的确定性 1.全球主要金属价格创出历史高点,或者在创高点的路上,未来还能不能进一步上涨市场预期是有很大分歧,但是未来两三年保持高位是没有太大分歧的。这个时候,作为后周期的采矿业将进入史无前例的黄金期!资本开支将进入为期3-5年的大级别高景气周期,参考2009-2013,本次级别可能更大! 2.公司作为矿山服务龙头企业,将充分受益于高矿价后周期带来的业绩增长,公司进入高速发展期。随着浅部资源的减少,全球矿山进入深部开采阶段,业内领先技术优势将构建公司护城河;国内唯二具
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金诚信
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2021-10-23 15:57:29
茅台拆箱政策变化点评
茅台拆箱政策变化点评:普茅之外其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消2021-10-21 多措并举后茅台旺季价格稳中有降,打击茅台炒作或出新措施,拆箱销售的必要性减弱。“双节”期间,茅台加大放量,通过精准投放、精准销售、精准管控,推进“稳市稳价”工作,持续进行“空瓶复购”和试点“开瓶消费”,散瓶茅台价格从前期的3000元以上回落至2800元左右,价格走势保持平稳;在打击炒作方面,茅台或再出新政,近日入住茅台国际大酒店不再享有以1499元购买飞天茅台酒的资格,但现饮相关政策仍保留,旨在打击黄牛炒作,后
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贵州茅台
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2021-10-23 15:56:55
【东方食饮】舍得酒业三季报点评
【东方食饮】舍得酒业三季报点评:合同负债高增亮眼,老酒战略支撑业绩增长 公司公布21年三季报,21年前三季度实现营收36.07亿元(yoy+104.5%),归母净利润9.70亿元(yoy+211.9%);其中21Q3实现营收12.16亿元(yoy+64.8%),归母净利润2.34亿元(yoy+59.7%);三季度业绩稳定增长。 合同负债余额增长亮眼,经销渠道继续扩容。前三季度,中高档酒和低档酒分别实现收入28.34 亿元和4.80亿元,同比增长111.2%和268.2%;其中21Q3分别实现收入
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舍得酒业
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2021-10-23 15:56:36
【兴证食饮】茅台跟踪点评
【兴证食饮】茅台跟踪点评 根据微酒,普茅之外,其他茅台酒的开箱政策即日起全部取消。2020年以来,茅台坚持“稳市稳价”,1月1日起飞天实施“开箱销售”,8月27日生肖、精品等其他茅台酒也同样施行“开箱政策”。目前除普茅外其他茅台酒取消拆箱政策,预计下一步可能会取消飞天的拆箱。 拆箱政策的逐步取消主要系茅台酒价格已理性回归。双节期间茅台加大投放量,量增10%+,通过精准投放、精准销售、精准管控,很大程度上抑制价格炒作,散飞批价从3000+回落并稳定在2800元左右。随着价格良性回落,执行拆箱政策的
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2021-10-23 15:56:18
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨
【天风建材鲍荣富】地产链条大涨,继续看好销售政策及融资改善带来的估值提升 本周以来消费建材呈现估值修复行情,今日早盘超跌消费建材龙头股继续领涨建材板块,我们上周周报明确指出看好地产链条估值修复行情!我们认为按揭,开发贷后续或呈持续边际改善态势,地产企业风险有望缓解,继续推荐消费建材龙头(雨虹、三棵树、亚士、蒙娜丽莎、科顺等),资金改善也有望带动浮法玻璃需求改善,叠加纯碱涨势趋弱,推荐旗滨集团,信义玻璃等。 近日高层领导表示地产合理资金需求正得到改善,部分区域银行明显加大按揭投放。上周央行表示已指
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【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评
【国君家电蔡雯娟团队】家电板块早盘大涨快评 1)青岛建行、工行贷款额度全面放开,其他行也在陆续跟进,房贷利率出现松动的势头,意味着在“房住不炒”的长期方针下,保障居民住房的基本刚需。我们认为家电行业长期刚需平稳向好,空调内销出货Q3触底,小家电行业仍是长期消费升级具有成长性赛道。 2)本周三以来,大宗商品价格大跌,SHFE铜跌超5%、SHFE铝跌超14%。原材料价格回落有助于企业业绩端压力边际减小,上游价格趋于平稳后的下游产品定价也更有利于释放前期涨价过快所压制的需求。 我们认为家电企业目前遇到
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