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2021-10-23 15:54:50
【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望
【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望 1、今日有媒体报道“G20将降低煤炭减排目标”,引起市场关注,我们认为这是对全球碳中和目标的严重曲解:1)2015年签署的《巴黎协定》规定全球温升目标应控制在2℃之内(对应全球2075年碳中和),并努力实现1.5℃以内的目标(对应全球2050年碳中和)。2)2020年以来,中国、欧盟、美国等主要经济体相继加码碳中和,已经明确的是欧盟、美国将在2050年实现碳中和,中国将在2060年实现碳中和,日本、韩国等也有相关表态,主要经济体的目标已经大幅
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2021-10-23 15:54:10
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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2021-10-23 15:52:23
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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2021-10-23 15:51:56
【招商证券·房地产】政策超预期
【招商证券·房地产】政策超预期,建议积极配置 ️据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调“保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款” ️“首付比例支持”提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款
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2021-10-23 15:51:18
解读气候变化谈判和G20碳减排目标
中信建投新能源朱玥团队:今日部分媒体以所谓“G20降低煤炭减排目标”为题撰写新闻,引发情绪波动询问客户较多。我们特邀多次参与国家气候谈判的权威专家李俊峰主任紧急解读气候变化、碳减排谈判过程和本次英国格拉斯哥气候变化大会的展望。 以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体
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2021-10-23 15:47:05
【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂
【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂 1、 特斯拉前日Q3交流会,信息比较多,除排产、交付、盈利情况超预期强劲之外,还提到几个比较重要的信息:几大基地的布局与规划、供应链情况与压力、FSD近况,还有就是市场最关注的技术演变,铁锂与大圆柱。 2、 关于铁锂:特斯拉计划将全球的标准续航版替换为LFP版本,引起行业热议,铁锂的长短板都比较明显,过去几年的变化主要集中在工艺进步方便,而未来可能通过材料变化与发展提升显著改善其能量密度,低温性能的问题,可能还需要努力。 3、 铁锂的正极材料,参与
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2021-10-21 20:54:26
【房地产】行业点评
【申万房地产】行业政策点评:防金融风险、强调两维护,政策正常化修复开启,重申“看好”评级 ●高层联合发声做好金融风险防控,合理的资金需求正在得到满足。
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2021-10-20 21:31:19
❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020
❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020 ——————————— 市场有担心,从出口数据看,9月逆变器出口金额环+0.2%,如果考虑asp提升,是否量环比有下滑。 据此,和产业链交流情况如下: 1、逆变器-涨价:除了4、5两月上涨,10月国内第三波涨价,但未对海外涨价(目前还在酝酿)。 2、逆变器-需求:根据逆变器厂商反馈,海外需求还是非常好,逆变器供货紧张,但短期出口数据可能和海运力相关。而国内,之前是50kw以下的户用最紧俏(单管紧缺),目前工商业100-110kw最紧俏(应用市场如工商业上
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2021-10-20 21:31:00
赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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2021-10-20 21:30:29
【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮
【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮。截止午盘收盘,A股华电国际、华能国际、大唐发电、国电电力等涨幅均在10%左右。我们认为此次大幅上涨主要源于1)发改委公告将研究依法干预煤炭价格,利好火电企业成本压力疏解 2)电价浮动上限调整政策落地,有望支持火电企业盈利及估值修复。 我们仍然继续坚定推荐电力板块,主要逻辑如下: 国家发改委19日针对近期煤炭价格快速上涨问题提出系列管控要求:1. 召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会,研究依法对煤炭价格实行干预措施 2. 组织召开煤电油气运
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【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势
【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比上涨0.3%/0.26%/0.3%至27.07/26.87/26.61万元/吨,连续十一周上涨,涨势延续主要由于部分硅料企业受“能耗双控”限制被迫减产或计划减产,且原料硅粉价格维持高位,供不应求格局持续;但由于绝大部分硅料企业已将10月份订单签订完毕、本周签单量较少,且组件端库存有所增加,涨幅收窄。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年
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【华安机械】2021CWP 风能大会总结
【华安机械】2021CWP 风能大会总结 产业链积极推动风电降本,陆风已开始逐步实现平价,海风有望于十四五期间加速实现平价,终端装机量有望持续超预期,维持产业链高景气度。 主机厂层面: (1)海陆并举,向海图强:主流主机厂通常选择多技术路线并举(双馈、直驱、半直驱)以适应不同地区的风资源和工况环境,而针对海风的大功率直驱/半直驱动机组出于加速布局中,海基风电仍具备较大降本空间,且机位、空间等限制因素较少,将是未来推动装机量超预期增长的主要动力。 (2)大型化趋势明显:主力机型单机容量快速提升,陆
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【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成!
【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成! 1、9月22日,中共中央下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,文件强调,一是大力发展节能低碳建筑,发展绿色农房;二是加快优化建筑用能结构,开展屋顶光伏行动;三是积极发展绿色金融,设立低碳基金;四是完善财税价格政策,加大绿色采购。此外,国家能源局发文要求积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。 2、中共中央发布,高度空前,1+N政策纲领已成。本次发布的碳中和指导意见即此前总书记提出碳中和1+N政策体系中的“1
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【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升
【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升 公司预告:21年前三季度扣非归母净利1.98亿元,同比+151%。Q3扣非归母净利0.9亿元,同比+261%,环比+76%。 Q2由于给LG切线影响出货量,Q3出货恢复,我们预计Q3出货2.9亿平,对应单平扣非净利0.31元,环比大幅提升(20Q4、21Q1、21Q2为0.16、0.22、0.21),预计Q4将上升到0.35-0.4元。新上市的SK隔膜公司单平净利高达1元,国内隔膜公司成本更低,盈利能力还有很大上升空间。 锂电产业链隔膜格
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星源材质
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【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一
【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一: 赛道景气迎腾飞,龙头红利正当时 构建长短期系统性分析框架,筛选优质辅材及BOS环节投资机会:双碳目标指引光伏迈向TW时代,优质辅材及BOS环节无惧技术变革,龙头成长可期。但由于细分领域众多,市场缺乏系统性比较,我们通过构建分析方法,从长期视角比较产值、壁垒及盈利,从中短期观测景气度,结合龙头红利,搭建赋分框架,筛选投资机会。 产值:逆变器>光伏玻璃>光伏胶膜>光伏背板。 ①逆变器:需求受“新增+替换+储能”三重催化;产业链国产化及电子电力技术迭代带动
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【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望
【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望 1、今日有媒体报道“G20将降低煤炭减排目标”,引起市场关注,我们认为这是对全球碳中和目标的严重曲解:1)2015年签署的《巴黎协定》规定全球温升目标应控制在2℃之内(对应全球2075年碳中和),并努力实现1.5℃以内的目标(对应全球2050年碳中和)。2)2020年以来,中国、欧盟、美国等主要经济体相继加码碳中和,已经明确的是欧盟、美国将在2050年实现碳中和,中国将在2060年实现碳中和,日本、韩国等也有相关表态,主要经济体的目标已经大幅
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【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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【招商证券·房地产】政策超预期
【招商证券·房地产】政策超预期,建议积极配置 ️据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调“保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款” ️“首付比例支持”提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款
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解读气候变化谈判和G20碳减排目标
中信建投新能源朱玥团队:今日部分媒体以所谓“G20降低煤炭减排目标”为题撰写新闻,引发情绪波动询问客户较多。我们特邀多次参与国家气候谈判的权威专家李俊峰主任紧急解读气候变化、碳减排谈判过程和本次英国格拉斯哥气候变化大会的展望。 以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体
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【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂
【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂 1、 特斯拉前日Q3交流会,信息比较多,除排产、交付、盈利情况超预期强劲之外,还提到几个比较重要的信息:几大基地的布局与规划、供应链情况与压力、FSD近况,还有就是市场最关注的技术演变,铁锂与大圆柱。 2、 关于铁锂:特斯拉计划将全球的标准续航版替换为LFP版本,引起行业热议,铁锂的长短板都比较明显,过去几年的变化主要集中在工艺进步方便,而未来可能通过材料变化与发展提升显著改善其能量密度,低温性能的问题,可能还需要努力。 3、 铁锂的正极材料,参与
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【房地产】行业点评
【申万房地产】行业政策点评:防金融风险、强调两维护,政策正常化修复开启,重申“看好”评级 ●高层联合发声做好金融风险防控,合理的资金需求正在得到满足。
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❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020
❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020 ——————————— 市场有担心,从出口数据看,9月逆变器出口金额环+0.2%,如果考虑asp提升,是否量环比有下滑。 据此,和产业链交流情况如下: 1、逆变器-涨价:除了4、5两月上涨,10月国内第三波涨价,但未对海外涨价(目前还在酝酿)。 2、逆变器-需求:根据逆变器厂商反馈,海外需求还是非常好,逆变器供货紧张,但短期出口数据可能和海运力相关。而国内,之前是50kw以下的户用最紧俏(单管紧缺),目前工商业100-110kw最紧俏(应用市场如工商业上
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赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮
【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮。截止午盘收盘,A股华电国际、华能国际、大唐发电、国电电力等涨幅均在10%左右。我们认为此次大幅上涨主要源于1)发改委公告将研究依法干预煤炭价格,利好火电企业成本压力疏解 2)电价浮动上限调整政策落地,有望支持火电企业盈利及估值修复。 我们仍然继续坚定推荐电力板块,主要逻辑如下: 国家发改委19日针对近期煤炭价格快速上涨问题提出系列管控要求:1. 召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会,研究依法对煤炭价格实行干预措施 2. 组织召开煤电油气运
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【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势
【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比上涨0.3%/0.26%/0.3%至27.07/26.87/26.61万元/吨,连续十一周上涨,涨势延续主要由于部分硅料企业受“能耗双控”限制被迫减产或计划减产,且原料硅粉价格维持高位,供不应求格局持续;但由于绝大部分硅料企业已将10月份订单签订完毕、本周签单量较少,且组件端库存有所增加,涨幅收窄。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年
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【华安机械】2021CWP 风能大会总结
【华安机械】2021CWP 风能大会总结 产业链积极推动风电降本,陆风已开始逐步实现平价,海风有望于十四五期间加速实现平价,终端装机量有望持续超预期,维持产业链高景气度。 主机厂层面: (1)海陆并举,向海图强:主流主机厂通常选择多技术路线并举(双馈、直驱、半直驱)以适应不同地区的风资源和工况环境,而针对海风的大功率直驱/半直驱动机组出于加速布局中,海基风电仍具备较大降本空间,且机位、空间等限制因素较少,将是未来推动装机量超预期增长的主要动力。 (2)大型化趋势明显:主力机型单机容量快速提升,陆
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【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成!
【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成! 1、9月22日,中共中央下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,文件强调,一是大力发展节能低碳建筑,发展绿色农房;二是加快优化建筑用能结构,开展屋顶光伏行动;三是积极发展绿色金融,设立低碳基金;四是完善财税价格政策,加大绿色采购。此外,国家能源局发文要求积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。 2、中共中央发布,高度空前,1+N政策纲领已成。本次发布的碳中和指导意见即此前总书记提出碳中和1+N政策体系中的“1
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【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升
【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升 公司预告:21年前三季度扣非归母净利1.98亿元,同比+151%。Q3扣非归母净利0.9亿元,同比+261%,环比+76%。 Q2由于给LG切线影响出货量,Q3出货恢复,我们预计Q3出货2.9亿平,对应单平扣非净利0.31元,环比大幅提升(20Q4、21Q1、21Q2为0.16、0.22、0.21),预计Q4将上升到0.35-0.4元。新上市的SK隔膜公司单平净利高达1元,国内隔膜公司成本更低,盈利能力还有很大上升空间。 锂电产业链隔膜格
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【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一
【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一: 赛道景气迎腾飞,龙头红利正当时 构建长短期系统性分析框架,筛选优质辅材及BOS环节投资机会:双碳目标指引光伏迈向TW时代,优质辅材及BOS环节无惧技术变革,龙头成长可期。但由于细分领域众多,市场缺乏系统性比较,我们通过构建分析方法,从长期视角比较产值、壁垒及盈利,从中短期观测景气度,结合龙头红利,搭建赋分框架,筛选投资机会。 产值:逆变器>光伏玻璃>光伏胶膜>光伏背板。 ①逆变器:需求受“新增+替换+储能”三重催化;产业链国产化及电子电力技术迭代带动
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2021-10-23 15:54:50
【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望
【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望 1、今日有媒体报道“G20将降低煤炭减排目标”,引起市场关注,我们认为这是对全球碳中和目标的严重曲解:1)2015年签署的《巴黎协定》规定全球温升目标应控制在2℃之内(对应全球2075年碳中和),并努力实现1.5℃以内的目标(对应全球2050年碳中和)。2)2020年以来,中国、欧盟、美国等主要经济体相继加码碳中和,已经明确的是欧盟、美国将在2050年实现碳中和,中国将在2060年实现碳中和,日本、韩国等也有相关表态,主要经济体的目标已经大幅
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【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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【招商证券·房地产】政策超预期
【招商证券·房地产】政策超预期,建议积极配置 ️据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调“保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款” ️“首付比例支持”提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款
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解读气候变化谈判和G20碳减排目标
中信建投新能源朱玥团队:今日部分媒体以所谓“G20降低煤炭减排目标”为题撰写新闻,引发情绪波动询问客户较多。我们特邀多次参与国家气候谈判的权威专家李俊峰主任紧急解读气候变化、碳减排谈判过程和本次英国格拉斯哥气候变化大会的展望。 以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体
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【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂
【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂 1、 特斯拉前日Q3交流会,信息比较多,除排产、交付、盈利情况超预期强劲之外,还提到几个比较重要的信息:几大基地的布局与规划、供应链情况与压力、FSD近况,还有就是市场最关注的技术演变,铁锂与大圆柱。 2、 关于铁锂:特斯拉计划将全球的标准续航版替换为LFP版本,引起行业热议,铁锂的长短板都比较明显,过去几年的变化主要集中在工艺进步方便,而未来可能通过材料变化与发展提升显著改善其能量密度,低温性能的问题,可能还需要努力。 3、 铁锂的正极材料,参与
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【房地产】行业点评
【申万房地产】行业政策点评:防金融风险、强调两维护,政策正常化修复开启,重申“看好”评级 ●高层联合发声做好金融风险防控,合理的资金需求正在得到满足。
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❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020
❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020 ——————————— 市场有担心,从出口数据看,9月逆变器出口金额环+0.2%,如果考虑asp提升,是否量环比有下滑。 据此,和产业链交流情况如下: 1、逆变器-涨价:除了4、5两月上涨,10月国内第三波涨价,但未对海外涨价(目前还在酝酿)。 2、逆变器-需求:根据逆变器厂商反馈,海外需求还是非常好,逆变器供货紧张,但短期出口数据可能和海运力相关。而国内,之前是50kw以下的户用最紧俏(单管紧缺),目前工商业100-110kw最紧俏(应用市场如工商业上
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赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮
【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮。截止午盘收盘,A股华电国际、华能国际、大唐发电、国电电力等涨幅均在10%左右。我们认为此次大幅上涨主要源于1)发改委公告将研究依法干预煤炭价格,利好火电企业成本压力疏解 2)电价浮动上限调整政策落地,有望支持火电企业盈利及估值修复。 我们仍然继续坚定推荐电力板块,主要逻辑如下: 国家发改委19日针对近期煤炭价格快速上涨问题提出系列管控要求:1. 召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会,研究依法对煤炭价格实行干预措施 2. 组织召开煤电油气运
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【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势
【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比上涨0.3%/0.26%/0.3%至27.07/26.87/26.61万元/吨,连续十一周上涨,涨势延续主要由于部分硅料企业受“能耗双控”限制被迫减产或计划减产,且原料硅粉价格维持高位,供不应求格局持续;但由于绝大部分硅料企业已将10月份订单签订完毕、本周签单量较少,且组件端库存有所增加,涨幅收窄。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年
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【华安机械】2021CWP 风能大会总结
【华安机械】2021CWP 风能大会总结 产业链积极推动风电降本,陆风已开始逐步实现平价,海风有望于十四五期间加速实现平价,终端装机量有望持续超预期,维持产业链高景气度。 主机厂层面: (1)海陆并举,向海图强:主流主机厂通常选择多技术路线并举(双馈、直驱、半直驱)以适应不同地区的风资源和工况环境,而针对海风的大功率直驱/半直驱动机组出于加速布局中,海基风电仍具备较大降本空间,且机位、空间等限制因素较少,将是未来推动装机量超预期增长的主要动力。 (2)大型化趋势明显:主力机型单机容量快速提升,陆
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【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成!
【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成! 1、9月22日,中共中央下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,文件强调,一是大力发展节能低碳建筑,发展绿色农房;二是加快优化建筑用能结构,开展屋顶光伏行动;三是积极发展绿色金融,设立低碳基金;四是完善财税价格政策,加大绿色采购。此外,国家能源局发文要求积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。 2、中共中央发布,高度空前,1+N政策纲领已成。本次发布的碳中和指导意见即此前总书记提出碳中和1+N政策体系中的“1
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【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升
【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升 公司预告:21年前三季度扣非归母净利1.98亿元,同比+151%。Q3扣非归母净利0.9亿元,同比+261%,环比+76%。 Q2由于给LG切线影响出货量,Q3出货恢复,我们预计Q3出货2.9亿平,对应单平扣非净利0.31元,环比大幅提升(20Q4、21Q1、21Q2为0.16、0.22、0.21),预计Q4将上升到0.35-0.4元。新上市的SK隔膜公司单平净利高达1元,国内隔膜公司成本更低,盈利能力还有很大上升空间。 锂电产业链隔膜格
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【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一
【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一: 赛道景气迎腾飞,龙头红利正当时 构建长短期系统性分析框架,筛选优质辅材及BOS环节投资机会:双碳目标指引光伏迈向TW时代,优质辅材及BOS环节无惧技术变革,龙头成长可期。但由于细分领域众多,市场缺乏系统性比较,我们通过构建分析方法,从长期视角比较产值、壁垒及盈利,从中短期观测景气度,结合龙头红利,搭建赋分框架,筛选投资机会。 产值:逆变器>光伏玻璃>光伏胶膜>光伏背板。 ①逆变器:需求受“新增+替换+储能”三重催化;产业链国产化及电子电力技术迭代带动
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【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望
【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望 1、今日有媒体报道“G20将降低煤炭减排目标”,引起市场关注,我们认为这是对全球碳中和目标的严重曲解:1)2015年签署的《巴黎协定》规定全球温升目标应控制在2℃之内(对应全球2075年碳中和),并努力实现1.5℃以内的目标(对应全球2050年碳中和)。2)2020年以来,中国、欧盟、美国等主要经济体相继加码碳中和,已经明确的是欧盟、美国将在2050年实现碳中和,中国将在2060年实现碳中和,日本、韩国等也有相关表态,主要经济体的目标已经大幅
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【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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【招商证券·房地产】政策超预期
【招商证券·房地产】政策超预期,建议积极配置 ️据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调“保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款” ️“首付比例支持”提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款
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【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂
【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂 1、 特斯拉前日Q3交流会,信息比较多,除排产、交付、盈利情况超预期强劲之外,还提到几个比较重要的信息:几大基地的布局与规划、供应链情况与压力、FSD近况,还有就是市场最关注的技术演变,铁锂与大圆柱。 2、 关于铁锂:特斯拉计划将全球的标准续航版替换为LFP版本,引起行业热议,铁锂的长短板都比较明显,过去几年的变化主要集中在工艺进步方便,而未来可能通过材料变化与发展提升显著改善其能量密度,低温性能的问题,可能还需要努力。 3、 铁锂的正极材料,参与
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【房地产】行业点评
【申万房地产】行业政策点评:防金融风险、强调两维护,政策正常化修复开启,重申“看好”评级 ●高层联合发声做好金融风险防控,合理的资金需求正在得到满足。
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❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020
❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020 ——————————— 市场有担心,从出口数据看,9月逆变器出口金额环+0.2%,如果考虑asp提升,是否量环比有下滑。 据此,和产业链交流情况如下: 1、逆变器-涨价:除了4、5两月上涨,10月国内第三波涨价,但未对海外涨价(目前还在酝酿)。 2、逆变器-需求:根据逆变器厂商反馈,海外需求还是非常好,逆变器供货紧张,但短期出口数据可能和海运力相关。而国内,之前是50kw以下的户用最紧俏(单管紧缺),目前工商业100-110kw最紧俏(应用市场如工商业上
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赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮
【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮。截止午盘收盘,A股华电国际、华能国际、大唐发电、国电电力等涨幅均在10%左右。我们认为此次大幅上涨主要源于1)发改委公告将研究依法干预煤炭价格,利好火电企业成本压力疏解 2)电价浮动上限调整政策落地,有望支持火电企业盈利及估值修复。 我们仍然继续坚定推荐电力板块,主要逻辑如下: 国家发改委19日针对近期煤炭价格快速上涨问题提出系列管控要求:1. 召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会,研究依法对煤炭价格实行干预措施 2. 组织召开煤电油气运
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【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势
【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比上涨0.3%/0.26%/0.3%至27.07/26.87/26.61万元/吨,连续十一周上涨,涨势延续主要由于部分硅料企业受“能耗双控”限制被迫减产或计划减产,且原料硅粉价格维持高位,供不应求格局持续;但由于绝大部分硅料企业已将10月份订单签订完毕、本周签单量较少,且组件端库存有所增加,涨幅收窄。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年
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【华安机械】2021CWP 风能大会总结
【华安机械】2021CWP 风能大会总结 产业链积极推动风电降本,陆风已开始逐步实现平价,海风有望于十四五期间加速实现平价,终端装机量有望持续超预期,维持产业链高景气度。 主机厂层面: (1)海陆并举,向海图强:主流主机厂通常选择多技术路线并举(双馈、直驱、半直驱)以适应不同地区的风资源和工况环境,而针对海风的大功率直驱/半直驱动机组出于加速布局中,海基风电仍具备较大降本空间,且机位、空间等限制因素较少,将是未来推动装机量超预期增长的主要动力。 (2)大型化趋势明显:主力机型单机容量快速提升,陆
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【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成!
【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成! 1、9月22日,中共中央下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,文件强调,一是大力发展节能低碳建筑,发展绿色农房;二是加快优化建筑用能结构,开展屋顶光伏行动;三是积极发展绿色金融,设立低碳基金;四是完善财税价格政策,加大绿色采购。此外,国家能源局发文要求积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。 2、中共中央发布,高度空前,1+N政策纲领已成。本次发布的碳中和指导意见即此前总书记提出碳中和1+N政策体系中的“1
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【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升
【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升 公司预告:21年前三季度扣非归母净利1.98亿元,同比+151%。Q3扣非归母净利0.9亿元,同比+261%,环比+76%。 Q2由于给LG切线影响出货量,Q3出货恢复,我们预计Q3出货2.9亿平,对应单平扣非净利0.31元,环比大幅提升(20Q4、21Q1、21Q2为0.16、0.22、0.21),预计Q4将上升到0.35-0.4元。新上市的SK隔膜公司单平净利高达1元,国内隔膜公司成本更低,盈利能力还有很大上升空间。 锂电产业链隔膜格
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【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一
【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一: 赛道景气迎腾飞,龙头红利正当时 构建长短期系统性分析框架,筛选优质辅材及BOS环节投资机会:双碳目标指引光伏迈向TW时代,优质辅材及BOS环节无惧技术变革,龙头成长可期。但由于细分领域众多,市场缺乏系统性比较,我们通过构建分析方法,从长期视角比较产值、壁垒及盈利,从中短期观测景气度,结合龙头红利,搭建赋分框架,筛选投资机会。 产值:逆变器>光伏玻璃>光伏胶膜>光伏背板。 ①逆变器:需求受“新增+替换+储能”三重催化;产业链国产化及电子电力技术迭代带动
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2021-10-23 15:54:50
【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望
【长江电新】碳中和的媒体曲解与COP26气候峰会展望 1、今日有媒体报道“G20将降低煤炭减排目标”,引起市场关注,我们认为这是对全球碳中和目标的严重曲解:1)2015年签署的《巴黎协定》规定全球温升目标应控制在2℃之内(对应全球2075年碳中和),并努力实现1.5℃以内的目标(对应全球2050年碳中和)。2)2020年以来,中国、欧盟、美国等主要经济体相继加码碳中和,已经明确的是欧盟、美国将在2050年实现碳中和,中国将在2060年实现碳中和,日本、韩国等也有相关表态,主要经济体的目标已经大幅
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2021-10-23 15:54:10
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析
【Tesla 铁锂展望】特斯拉标续全换铁锂分析#中信建投新能源许琳/朱玥 #2021年产97万辆,中国产52万辆,美国45万辆(全部三元),97万辆铁锂占比25万辆(m3标续),均由中国生产,中国MY交付20万辆(铁锂4-5万辆),m3交付32万(铁锂20万) #2022年产170万辆,75万辆国产,铁锂内销45万辆量,出口10万铁锂,预计国产铁锂55万辆,海外工厂还是三元。 #2023年全球产250万+,标准续航版占比60%-70%以上,理论空间100万+辆铁锂;铁锂专利预计在美国和欧洲分别于
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2021-10-23 15:52:23
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕!
【国君电新】特斯拉全面转向铁锂,铁锂出海拉开序幕! Q3 model3&Y交付量环比高增长。特斯拉Q3营收为137.57亿美元,同比增长57%;发电和储能业务的营收为8.06亿美元,同比增长39%。电动车交付总量为241,391辆,同比增长73%。其中,Model S和Model X车型的交付量为9,289辆,同比减少39%;Model 3和Model Y的交付量为232,102辆,同比增长87%。 全面转向铁锂,谋求更大市场份额。特斯拉拟将全球标准续航版Model 3和ModerlY,均改用L
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2021-10-23 15:51:56
【招商证券·房地产】政策超预期
【招商证券·房地产】政策超预期,建议积极配置 ️据中国房地产网报导,10月21日银保监会统计信息与风险监测部负责人刘忠瑞在国新办举行的新闻发布会上强调“保障好刚需群体信贷需求,在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款” ️“首付比例支持”提法超预期,前期因城施策政策改善、按揭改善基础上,政策底进一步明朗。银保监会提及“保障好刚需群体信贷需求。在贷款首付比例和利率方面对首套房购房者予以支持。目前,银行个人住房贷款中有90%以上都是首套房贷款
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2021-10-23 15:51:18
解读气候变化谈判和G20碳减排目标
中信建投新能源朱玥团队:今日部分媒体以所谓“G20降低煤炭减排目标”为题撰写新闻,引发情绪波动询问客户较多。我们特邀多次参与国家气候谈判的权威专家李俊峰主任紧急解读气候变化、碳减排谈判过程和本次英国格拉斯哥气候变化大会的展望。 以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体
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【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂
【招商电新-中游109版本】特斯拉标准版切铁锂 1、 特斯拉前日Q3交流会,信息比较多,除排产、交付、盈利情况超预期强劲之外,还提到几个比较重要的信息:几大基地的布局与规划、供应链情况与压力、FSD近况,还有就是市场最关注的技术演变,铁锂与大圆柱。 2、 关于铁锂:特斯拉计划将全球的标准续航版替换为LFP版本,引起行业热议,铁锂的长短板都比较明显,过去几年的变化主要集中在工艺进步方便,而未来可能通过材料变化与发展提升显著改善其能量密度,低温性能的问题,可能还需要努力。 3、 铁锂的正极材料,参与
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2021-10-21 20:54:26
【房地产】行业点评
【申万房地产】行业政策点评:防金融风险、强调两维护,政策正常化修复开启,重申“看好”评级 ●高层联合发声做好金融风险防控,合理的资金需求正在得到满足。
【房地产】行业点评
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2021-10-20 21:31:19
❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020
❗️❗️【天风电新】逆变器跟踪-1020 ——————————— 市场有担心,从出口数据看,9月逆变器出口金额环+0.2%,如果考虑asp提升,是否量环比有下滑。 据此,和产业链交流情况如下: 1、逆变器-涨价:除了4、5两月上涨,10月国内第三波涨价,但未对海外涨价(目前还在酝酿)。 2、逆变器-需求:根据逆变器厂商反馈,海外需求还是非常好,逆变器供货紧张,但短期出口数据可能和海运力相关。而国内,之前是50kw以下的户用最紧俏(单管紧缺),目前工商业100-110kw最紧俏(应用市场如工商业上
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赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权
【国君有色】赣锋锂业拟向国际锂业收购Litio公司8.58%股权点评211020 事件:2021年10月20日,赣锋锂业(002460.SZ)公布,公司拟通过全资孙公司Ganfeng Lithium NetherlandsCO., B.V.(“荷兰赣锋”)向International Lithium Corp. (“国际锂业”)收购其持有的Litio Minera Argentina S.A. (“Litio公司”)8.58%股权。交易对价为公司自有资金1000万美元以及豁免公司全资子公司赣锋国
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【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮
【中金电新公用环保】大家好,今日火电板块迎来涨停潮。截止午盘收盘,A股华电国际、华能国际、大唐发电、国电电力等涨幅均在10%左右。我们认为此次大幅上涨主要源于1)发改委公告将研究依法干预煤炭价格,利好火电企业成本压力疏解 2)电价浮动上限调整政策落地,有望支持火电企业盈利及估值修复。 我们仍然继续坚定推荐电力板块,主要逻辑如下: 国家发改委19日针对近期煤炭价格快速上涨问题提出系列管控要求:1. 召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会,研究依法对煤炭价格实行干预措施 2. 组织召开煤电油气运
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【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势
【中泰电新苏晨团队】光伏:硅料价格延续涨势,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比上涨0.3%/0.26%/0.3%至27.07/26.87/26.61万元/吨,连续十一周上涨,涨势延续主要由于部分硅料企业受“能耗双控”限制被迫减产或计划减产,且原料硅粉价格维持高位,供不应求格局持续;但由于绝大部分硅料企业已将10月份订单签订完毕、本周签单量较少,且组件端库存有所增加,涨幅收窄。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年
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【华安机械】2021CWP 风能大会总结
【华安机械】2021CWP 风能大会总结 产业链积极推动风电降本,陆风已开始逐步实现平价,海风有望于十四五期间加速实现平价,终端装机量有望持续超预期,维持产业链高景气度。 主机厂层面: (1)海陆并举,向海图强:主流主机厂通常选择多技术路线并举(双馈、直驱、半直驱)以适应不同地区的风资源和工况环境,而针对海风的大功率直驱/半直驱动机组出于加速布局中,海基风电仍具备较大降本空间,且机位、空间等限制因素较少,将是未来推动装机量超预期增长的主要动力。 (2)大型化趋势明显:主力机型单机容量快速提升,陆
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【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成!
【长江电新】新能源:碳中和指导意见发布,康庄大道基石已成! 1、9月22日,中共中央下发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,文件强调,一是大力发展节能低碳建筑,发展绿色农房;二是加快优化建筑用能结构,开展屋顶光伏行动;三是积极发展绿色金融,设立低碳基金;四是完善财税价格政策,加大绿色采购。此外,国家能源局发文要求积极推动新能源发电项目能并尽并、多发满发。 2、中共中央发布,高度空前,1+N政策纲领已成。本次发布的碳中和指导意见即此前总书记提出碳中和1+N政策体系中的“1
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【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升
【海通电新】星源材质:Q3业绩略超预期,单平净利大幅上升 公司预告:21年前三季度扣非归母净利1.98亿元,同比+151%。Q3扣非归母净利0.9亿元,同比+261%,环比+76%。 Q2由于给LG切线影响出货量,Q3出货恢复,我们预计Q3出货2.9亿平,对应单平扣非净利0.31元,环比大幅提升(20Q4、21Q1、21Q2为0.16、0.22、0.21),预计Q4将上升到0.35-0.4元。新上市的SK隔膜公司单平净利高达1元,国内隔膜公司成本更低,盈利能力还有很大上升空间。 锂电产业链隔膜格
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【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一
【广发电新】光伏辅材及BOS行业专题系列一: 赛道景气迎腾飞,龙头红利正当时 构建长短期系统性分析框架,筛选优质辅材及BOS环节投资机会:双碳目标指引光伏迈向TW时代,优质辅材及BOS环节无惧技术变革,龙头成长可期。但由于细分领域众多,市场缺乏系统性比较,我们通过构建分析方法,从长期视角比较产值、壁垒及盈利,从中短期观测景气度,结合龙头红利,搭建赋分框架,筛选投资机会。 产值:逆变器>光伏玻璃>光伏胶膜>光伏背板。 ①逆变器:需求受“新增+替换+储能”三重催化;产业链国产化及电子电力技术迭代带动
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